Datos técnicos:
Canal de regresión lineal superior: en dirección a la baja.
Canal de Regresión Lineal inferior: Dirección hacia abajo.
Media móvil (20; suavizada) hacia abajo.
CCI: -72,0382.
El par de divisas EUR/USD continuó operando de manera muy lenta y desganada el martes 21 de septiembre. Recordemos que a finales de la semana pasada la divisa estadounidense había ganado bastante y la volatilidad del par EUR/USD había subido a un valor "normal". No obstante, como se comprobó posteriormente, se trató de un pico temporal en la actividad de los operadores del mercado. Ya el lunes la volatilidad volvió a ser la más habitual "menos de 40 pips", y el martes la situación no cambió. De este modo, nos inclinamos a considerar que a finales de la semana pasada los mercados formaron todas las posiciones en preparación de la reunión de la Fed, que, naturalmente, se expresó en compras de dólares. Consideramos que los mercados están esperando el anuncio de la retirada progresiva del programa QE en la reunión de la Fed de septiembre. Así pues, las compras de dólares parecen bastante lógicas. Asimismo, a principios de la semana los mercados volvieron a ser menos activos porque todas las posiciones necesarias están tomadas y ahora sólo hay que esperar la información oficial de la Fed y personalmente de Jerome Powell. Lo que ocurrirá el miércoles es difícil de adivinar. Los mercados pueden volver a estar calientes a primera hora de la mañana. O puede que esperen hasta la noche para tener una idea clara de la política de la Fed en estos momentos. En nuestra opinión, la segunda es más probable. De cualquier modo, lo importante ahora no es lo que ocurra en el mercado antes de la reunión, sino lo que ocurrirá después de la misma. Desde el punto de vista técnico, la tendencia bajista del par persiste, ya que el precio sigue estando por debajo de la línea media móvil. Ambos canales de regresión lineal se dirigen formalmente hacia abajo, pero en realidad se dirigen hacia los lados. Si se reduce el enfoque o pasamos a un marco temporal más alto, se puede ver claramente que el par ha estado en un canal lateral entre aproximadamente 1,1700 y 1,2300 durante 9 meses ya. Hay una mínima tendencia a la baja, pero nadie puede negar que en más de 9 meses, la divisa americana ni siquiera pudo corregir frente al euro. Por supuesto, la caída de 600 pips podría ser una corrección, pero definitivamente no es una tendencia bajista. Así pues, el nivel de 1,1700 sigue siendo muy importante para determinar el futuro del par. Si este nivel se cruza con seguridad hoy o más tarde, entonces las posibilidades de una formación de tendencia bajista en el marco temporal de 24 horas aumentarán considerablemente. No obstante, por el momento, seguimos inclinándonos por el escenario original con una reanudación de la tendencia alcista global.
En las últimas semanas se ha hablado en el mercado de divisas de la Reserva Federal y de la posible reducción del programa de estímulo cuantitativo. No vamos a repetirnos porque ya se ha dicho todo sobre este tema. Pero vale la pena recordar que no sólo esta decisión es importante. Además de la decisión sobre el programa QE, habrá un discurso de Jerome Powell, así como un resumen de las previsiones sobre los principales indicadores económicos. Básicamente, los operadores rara vez reaccionan a las previsiones, pero el discurso de Powell es un acontecimiento realmente importante. La retórica de Powell dará una señal a los mercados de cuándo se empezará a recortar realmente el programa QE, si no se dice directamente. Powell también podría dar una indicación de cuándo el regulador va a empezar a subir el interés clave. Recordemos que la mayoría de los expertos se inclinan por creer que no antes de 2023, pero algunos analistas creen que es posible que haya varias subidas ya en 2022. Aunque todo dependerá de nuevo del programa QE. Es poco probable que la Fed empiece a subir los intereses antes de haber completado sus inyecciones en la economía estadounidense. Por lo tanto, se mire como se mire, lo más importante seguirá siendo el programa de flexibilización cuantitativa y el momento de su finalización.
¿Qué podría pasar esta tarde? Creemos que no es descartable una caída del dólar estadounidense, aunque se anuncie el fin del programa QE. El hecho es que el dólar estadounidense lleva más de una semana valorizándose y esto en un momento en el que sería preferible una caída. Ya dijimos anteriormente que la mayoría de los factores técnicos y fundamentales hablan a favor de una mayor subida del par. Por lo tanto, la posible decisión de la Fed sobre el programa QE puede estar ya descontada en la cotización actual del par. De ser así, el dólar corre el riesgo de perder su casi única ventaja frente al euro en este momento. Por lo tanto, creemos que el dólar podría iniciar hoy otro descenso. Aunque, por supuesto, si la Fed anuncia un retroceso del QE, la mayoría de los operadores buscarán vender el par.
La volatilidad del EUR/USD al 22 de septiembre se sitúa en 48 pips y se caracteriza como "baja". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 1,1679 y 1,1775. Un retroceso del indicador Haiken Ashi señalaría una posible reanudación del movimiento bajista.
Los niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,1719
S2 - 1,1688
S3 - 1,1658
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,1749
R2 - 1,1780
R3 - 1,1810
Recomendaciones para el comercio:
El par EUR/USD ha iniciado una espiral de corrección. Por lo tanto, hoy deberían abrirse nuevas posiciones cortas con los objetivos 1,1688 y 1,1679, si el indicador Heiken Ashi gira a la baja, que deberían mantenerse abiertas hasta que el indicador Heiken Ashi gire al alza. La compra del par debería iniciarse si el precio se mueve de nuevo por encima de los muwings con objetivos en 1,1810 y 1,1841. Deben mantenerse abiertas hasta que el indicador Heiken Ashi baje.
Recomendamos leer:
Señales de operación, informe COT:
Previsión del par EUR/USD y señales de operación para el 22 de septiembre.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de operación para el 22 de septiembre.