Los mercados bursátiles mundiales terminaron abrumadoramente la semana anterior en la zona negativa después de una ola de factores importantes que indican la probabilidad de continuar una corrección a la baja en el futuro cercano.
En nuestra opinión, los índices bursátiles mundiales, incluido principalmente el estadounidense, están experimentando una presión notable por tres razones principales. En primer lugar, el aumento del riesgo de un cambio antes de lo esperado en la tasa monetaria del Banco Central de Estados Unidos ante el aumento de la presión inflacionaria. En segundo lugar, un nuevo aumento en el impacto de la infección por coronavirus en los países económicamente desarrollados, lo que genera temores de su mayor impacto en la recuperación económica mundial. Por último, tenemos el importante sobrecalentamiento de la bolsa y, en esta situación, los precios de los activos de commodities y materias primas, principalmente el petróleo, se elevan.
Si todo está claro con las dos primeras razones, la última, que es puramente técnica, pero que al mismo tiempo actúa como consecuencia directa de las dos primeras, no está tan clara.
Se destacó anteriormente que la razón del fuerte crecimiento de la presión inflacionaria en los Estados Unidos, que no se observa en Europa, son las medidas sin precedentes de apoyo financiero para la población del país por parte del gobierno. La decisión de J. Biden y su administración de implementar un programa para apoyar a los estadounidenses en el contexto de la pandemia de COVID-19 ha hecho su trabajo. Sin embargo, recibir el llamado "dinero de ayuda", que no está garantizado por nada y en realidad es un problema, ha acelerado la inflación al nivel de 2008. Creemos que el gobierno quería en secreto aumentar la inflación para estimular los negocios, pero lo exageró un poco ya que sus valores alcanzaron niveles inaceptables.
Por eso se señaló en el último artículo la necesidad de acabar con la financiación no garantizada de la población. El "dinero de ayuda" es la razón principal del aumento de la inflación y solo si se detiene la emisión de este dinero a la población, se resolverá verdaderamente el problema de la alta inflación.
Pero, ¿cómo se puede solucionar esto? Después de todo, será extremadamente difícil detener esta financiación en este momento. La población estadounidense que trabajaba en empleos mal pagados antes de la pandemia, ya se ha acostumbrado a recibir beneficios durante los últimos seis meses, y aunque es más bajo que su salario anterior, les permite existir. De hecho, es la renuencia de estos sectores de la población a ir a trabajar lo que conduce al bajo nivel de empleo. Esta situación crea un círculo vicioso que deberá romperse, de lo contrario, Estados Unidos enfrentará un importante cambio social.
No hay duda de que los inversores comprenden esta situación, por lo que se nota un declive en la propensión a asumir riesgos, lo que conduce a una caída de los índices bursátiles y al fortalecimiento del dólar estadounidense.
Creemos que una mayor corrección de los índices bursátiles y una disminución en la demanda de activos de materias primas continuarán respaldando la tasa del dólar estadounidense y restringiendo un aumento en el rendimiento de los bonos del tesoro de los EE. UU.
Pronóstico del día:
El par USD/CAD se cotiza por encima del nivel de 1,2650. La caída de los precios del petróleo crudo, la caída de la demanda de activos de riesgo y el fortalecimiento de la posición del dólar estadounidense llevarán a un mayor crecimiento del par hasta el nivel de 1,2745 y 1,2865.
El par EUR/USD se cotiza a un fuerte nivel de soporte de 1,1770. Su ruptura en medio del fortalecimiento de las posiciones del dólar y la caída de la demanda de activos de riesgo conducirá a la caída del par al nivel de 1,1685.