La OPEP + no pudo superar las diferencias sobre el crecimiento de la producción en agosto, el fracaso en las negociaciones exacerbará la escasez de materias primas para la economía mundial en rápida recuperación, que ya ha llevado a un aumento de los futuros de Brent de septiembre por encima de los $77 por barril. Biden ya ha expresado su disgusto porque la subida de los precios de la gasolina siempre conduce a un deterioro de la confianza del consumidor, especialmente en pleno verano.
La libra sigue siendo una de las monedas más activas después de que el primer ministro Johnson reafirmara la voluntad de Gran Bretaña de comenzar a vivir oficialmente con el virus, en lugar de luchar contra él en todo momento. Quizás esta sea una nueva estrategia: tratar al Covid como una gripe estacional, el Covid ha cumplido su tarea de reiniciar la economía global y puede ser abolido.
El dólar seguirá bajo presión hoy, los indicadores de corto plazo no están a su favor, las materias primas y las divisas de materias primas están a favor.
NZD / USD
La última encuesta trimestral de opinión empresarial de NZIER muestra una mejora espectacular en la confianza empresarial. Un 10 por ciento neto de las empresas espera que mejoren las perspectivas económicas ajustadas estacionalmente, y el 26% de las empresas informan de un aumento de la demanda en el segundo trimestre. Estos resultados sugieren que la recuperación económica de Nueva Zelanda seguirá siendo sólida durante el próximo año. El sector de la construcción está creciendo a un ritmo ultrarrápido y tiene la mayor dificultad para encontrar mano de obra calificada en la historia de la investigación.
La escasez de mano de obra y las interrupciones de la cadena de suministro conducen a nuevos aumentos en la utilización de la capacidad, y los aumentos en los costos de producción y los precios de venta indican crecientes presiones inflacionarias. La expectativa de un aumento de las tasas de interés del RBNZ (Banco de la Reserva de Nueva Zelanda) es cada vez más fuerte.
El precio objetivo está por debajo del promedio a largo plazo y sigue apuntando hacia abajo. La situación parece inusual: si bien la economía está creciendo de manera constante y se espera la primera subida de tasas mucho antes que la de la Fed, lo que provocará un cambio en el diferencial de rendimiento a favor del kiwi, el precio estimado no confirma este pronóstico. Quizás la situación es que los inversores a largo plazo se estaban preparando para el fortalecimiento del dólar, esto se confirma por el hecho de que la posición agregada del NZD en el mercado de futuros (como se desprende de los informes de la CFTC) se está deteriorando por cuarta semana consecutiva.
Por lo tanto, existe mucha incertidumbre para el kiwi. Los excelentes indicadores de crecimiento económico no conducen a movimientos de capital, los rendimientos no crecen (en cualquier caso, el rendimiento de los bonos soberanos a 10 años alcanzó el 1,825% en marzo, luego de lo cual retrocedió por debajo del 1,7% y no puede reanudar el crecimiento de ninguna manera), es decir, fundamentalmente, el crecimiento del NZDUSD no está confirmado, al menos por el momento.
Tenemos que considerar el crecimiento actual como correctivo, la resistencia es la zona cercana a la línea de tendencia 0,7210/40, cuando se acerque, las ventas podrían reanudarse, es más probable una salida hacia el sur a través del soporte de 0,6915.
AUD/USD
Al final de la reunión de hoy, el RBA (Banco de la Reserva de Australia) decidió mantener la tasa en el nivel anterior de 0,1%, como se esperaba. Además, se anunció que luego de la finalización del programa actual de EC en septiembre, el RBA continuará comprando bonos del gobierno a la tasa de 4 mil millones por semana, al menos hasta mediados de noviembre. Esta tímida decisión evitará estresar la economía australiana por el cese de la financiación, pero tampoco es todo positivo, ya que extiende la QE en solo 2 meses.
El pronóstico para la tasa también se mantuvo sin cambios, se confirmó que la tasa no aumentará hasta que la inflación real se mantenga estable dentro del rango objetivo de 2-3% y, según el RBA, esto no sucederá antes del 2024. La decisión del RBA es suave y es poco probable que provoque el crecimiento del australiano.
El precio objetivo se mantiene por debajo del promedio a largo plazo, el rendimiento de los bonos subió ligeramente después de la reunión del RBA, pero no lo suficiente como para revisar la tendencia general.
El par AUD/USD está formando un canal bajista. El crecimiento puede estar limitado en el medio del canal cerca de 0,7580/7600, o si la debilidad del dólar estadounidense permite que la corrección se desarrolle más alto, entonces la siguiente resistencia es 0,7740/60. Una vez que se alcanza la resistencia, se puede buscar una oportunidad para vender con el objetivo más cercano de 0,7415 y más 0,7320/40.