Desde el verano de este año, la volatilidad ha sido reducida en el mercado global de divisas. En los principales pares, en su mayoría silenciosos, las oscilaciones se cerraron en un rango estrecho. Al mismo tiempo, la moneda en los recientes meses ha sorprendido.
El par de divisas del EUR/USD ha prácticamente crecido en el rango de 1.14 - 1.17, pero si presta atención al índice del dólar, el panorama es más claro. Actualmente, el indicador está ubicado alrededor de 95.5 puntos. El soporte sólido es 94, y el nivel de resistencia crítico está en en rango de 96.2 - 96.3. En caso de una ruptura de esta barrera, el dólar estadounidense puede subir a 4% y llegar a un valor de 100 puntos.
Desde un punto de vista técnico, todo está claro, en general, como con el fundamental. Ahora, la razón para el crecimiento del euro en el verano es clara. El Banco de Rusia podría hacer una contribución definitiva aquí. Como se señaló en Goldman Sachs, hay indicios de que el Banco Central convirtió los dólares de los bonos del gobierno de los Estados Unidos en euros y los colocó en diferentes papeles de los países de la eurozona. Quizás, esto puede explicar el hecho de que el clásico carry trade de euro a dólar no funcionó, a pesar de la diferencia significativa en las tasas en casi 300 puntos básicos.
Luego, la situación cambió, después del último aumento en la tasa de refinanciamiento de Estados Unidos, Los rendimientos de los bonos del gobierno de Estados Unidos subieron. Incluso los "niños de tres años" superaron el 3%. Los riesgos en los mercados globales han aumentado significativamente, los inversores se apresuraron a deshacerse de las acciones. El proceso aún puede ser controlado, y los participantes del mercado están tratando de comprar salsas. El VIX ha crecido, pero no hay alturas trascendentales, hay un movimiento gradual alcista.
Sin embargo, la situación puede salirse rápidamente de control. Publicado el miércoles, el acta de la reunión de la Fed de septiembre mostró la absoluta unanimidad de los funcionarios en un esfuerzo por elevar la tasa gradualmente. También insinuaron la posibilidad de dejar la tasa por encima del nivel neutral. En diciembre, la Fed volverá a ajustar la política. Esto es casi un cien por ciento de garantía. Por lo tanto, los rendimientos en el mercado de deuda del Tesoro de los Estados Unidos aumentarán.
Según JP Morgan, cuando el rendimiento de los valores a 10 años aumenta a 3.4%, los grandes inversores institucionales no tendrán sentido en las acciones y se transferirán a los bonos.
Por lo tanto, en el futuro cercano, los dips se volverán más frecuentes en los mercados de valores, y el pánico vendrá en un día. En este escenario, el dólar tiene todas las posibilidades de subir significativamente.
No importa quién trate la moneda de los Estados Unidos y qué prevén los pronósticos, pero sigue siendo fundamental para los cálculos de varios contratos. En los días de estrés en los mercados, la demanda por el dólar aumenta, los riesgos están a su favor.
Euro
En 2019, el euro subirá ya que el BCE empezará a elevar alas tasas.
Se aconseja al CIBC que abra una posición corta en el par EUR / SEK en una ruptura por debajo de 10.28, y también en el par EUR/NOK en una ruptura por debajo de 9.38. En cuanto al EUR/USD, el banco debe admitir que el par disminuirá. Los expertos instan a los compradores del euro a ser pacientes.
Las razones para el declive del euro son las siguientes:
La siguiente semana, es probable que el presupuesto de Italia sea rechazado. Es poco probable que el presupuesto, que se ajustará a las regulaciones de la UE, reciba la aprobación del parlamento italiano antes de fin de año.Forzar al euro a "defender" puede ser un "mal resultado de apoyo" de Angela Merkel y su partido en las próximas elecciones estatales en Alemania.El programa de flexibilización cuantitativa del BCE finaliza en enero. El regulador está "preocupado por las consecuencias de una menor liquidez y las consecuencias para los activos", según el banco