FX.co ★ Fundamentálne údaje týkajúce sa ropy sa nezmenili

Zdá sa, že ropu vystrašil jej vlastný rast. Po štyroch po sebe nasledujúcich dňoch rastu ropa Brent klesla, čo odráža obavy z možného zvýšenia prebytku na trhu s ropou v roku 2024. Podľa spoločnosti Morgan Stanley sa predpokladá, že globálny dopyt vzrastie o 1 milión barelov denne. Naopak, pokiaľ ide o ponuku krajín OPEC+, očakáva sa, že sa zvýši o 300 000 barelov denne a produkcia krajín mimo OPEC vzrastie o 1,4 milióna barelov denne. V dôsledku toho by ponuka mala prevýšiť dopyt o 700 000 barelov denne, čo by mohlo viesť k poklesu cien. Podobné predpovede vydali aj ďalšie finančné inštitúcie.

Bank of America predpovedá, že severomorská referenčná ropa sa bude v roku 2025 obchodovať v priemere za 65 USD za barel, keďže rast ponuky mimo OPEC+ bude prevyšovať globálny dopyt. Očakáva sa, že krajiny ako Brazília, Guyana, Kanada a Nórsko zaplavia trh ropou, zatiaľ čo produkcia v USA zaznamená miernejší rast - napriek mantre Donalda Trumpa "Drill, baby, drill!".

V kontraste s týmito medvedími prognózami správcovia aktív zvyšovali svoje dlhé pozície na rope West Texas Intermediate (WTI) a znižovali krátke pozície. V dôsledku toho čisté dlhé pozície na texaskej referenčnej rope dosiahli najvyššiu úroveň od augusta.

Špekulatívne pozície na rope

Kupujúci sú čoraz viac presvedčení, že dopyt bude rásť rýchlejšie, než sa predpokladalo. Tento optimizmus podporuje výrazný pokles zásob ropy v USA, čo naznačuje býčí trend na trhu s ropou. Okrem toho Saudská Arábia zaviedla prvé zvýšenie cien pre ázijských kupujúcich za posledné tri mesiace a rastie nádej na ďalšie fiškálne stimuly zo strany Číny.

Trh však zostáva opatrný vzhľadom na možnosť, že zvýšený počet sankcií voči Rusku a Iránu by mohol znížiť objem dodávok, čo by pravdepodobne viedlo k zvýšeniu cien ropy Brent. Treba poznamenať, že Rijád zmenil svoju stratégiu; namiesto znižovania cien, aby konkuroval Moskve na ázijskom trhu, sa rozhodol pre ich zvyšovanie.

Zásoby ropy v USA a spready WTI

Denník Washington Post priniesol dôverné informácie o tom, že nastupujúca americká administratíva zvažuje zavedenie cielených ciel, čo prispelo k rastu cien ropy Brent. Ak budú tieto clá selektívne, mohli by potenciálne zmierniť výrazné spomalenie globálneho hospodárskeho rastu, ktoré sa v súčasnosti očakáva, a podnietiť rast cien ropy Brent na úroveň 77,40 USD za barel.

Na sklamanie býčích investorov však Donald Trump správu denníka The Washington Post odmietol ako falošnú správu a ubezpečil, že nižšie clá ako tie, ktoré predtým sľúbil, nebudú. To spôsobilo, že kupujúci ropy Brent prehodnotili svoje pozície, najmä keď americký dolár po predchádzajúcom poklese vyvolanom mediálnou správou opäť posilnil.

Podľa môjho názoru sa trh, unavený pretrvávajúcimi prognózami poklesu, pokúša zbaviť negatívneho sentimentu, k čomu ho podnietila séria pozitívnych správ. Nemôžeme však prehliadať realitu, vďaka ktorej je ropa počas rastu cien atraktívnym aktívom na predaj.

Na dennom grafe ropy Brent sa vytvoril pin bar s dlhým horným tieňom. Obchodníci môžu túto formáciu využiť zadaním čakajúceho predajného príkazu na úrovni 76 USD za barel, čo im umožní rozšíriť existujúce krátke pozície otvorené na úrovni 77 USD.