FX.co ★ Bitcoin: nová éra uznania inštitúciami

V roku 2024 dosiahol bitcoin nový míľnik v súvislosti so získaním uznania zo strany inštitúcií: americké spotové bitcoinové ETF fondy prilákali miliardové investície a cena bitcoinu prvýkrát prekročila psychologickú bariéru 100 000 USD. Tieto úspechy podčiarkujú význam kryptomeny a zdôrazňujú jej premenu na plnohodnotnú triedu aktív.

Prečo sa najväčší hráči na finančnom trhu rozhodli pre bitcoin a aké riziká a príležitosti čakajú na investorov v budúcnosti? Tieto otázky preskúmame v tomto prehľade.

Rekordy spotových ETF fondov: vyše 500 000 BTC v aktívach

Americké spotové ETF fondy na bitcoin dosiahli historický míľnik: ich celkový čistý prílev presiahol 500 000 BTC za menej ako rok od ich vytvorenia. Toto číslo podčiarkuje rastúci záujem inštitucionálnych investorov a významný vplyv týchto produktov na trh s kryptomenami.

Od svojho debutu 11. januára 2024 absorbovalo 12 amerických spotových ETF fondov viac ako 2,5 % celkovej ponuky bitcoinov v obehu, ktorá predstavuje 19,8 milióna BTC.

Podľa Vetleho Lundeho, vedúceho výskumu v spoločnosti K33, čistý prílev do týchto fondov presiahol 500 925 BTC, pričom v stredu bola zaznamenaná investícia vo výške 223,1 milióna USD, z čoho 121,9 milióna USD smerovalo do fondu FBTC spoločnosti Fidelity.

Lídri trhu a význam inštitucionálneho záujmu

Medzi americkými spotovými ETF fondmi vedie ETF IBIT spoločnosti BlackRock, ktorý spravuje viac ako 520 000 BTC, čím prekonal fond iShares Gold Trust (IAU), ktorý drží aktíva v hodnote 50 miliárd USD. Tesne za ním nasleduje ETF FBTC spoločnosti Fidelity, ktorý spravuje viac ako 247 000 BTC. Fond GBTC spoločnosti Grayscale, ktorý predtým vlastnil 619 000 BTC, teraz spravuje len 210 000 BTC v dôsledku výrazných odlevov.

Celkové aktíva amerických spotových ETF fondov teraz presahujú 1,1 milióna BTC, čo je porovnateľné so sumou, ktorú vlastní tvorca bitcoinu Satoshi Nakamoto. To dokazuje rozsah zapojenia inštitúcií a vplyv ETF fondov na trh, ktorý sa predtým vyznačoval vysokou volatilitou a nízkym zapojením inštitúcií.

Psychologický míľnik 100 000 USD: príčiny a dôsledky

11. decembra bitcoin po korekcii opäť prekonal hranicu 100 000 USD, pričom za jediný deň vzrástol o takmer 4 %. Tento rast bol spôsobený pozitívnymi makroekonomickými signálmi z USA vrátane novembrových údajov o inflácii, ktoré sa zhodovali s očakávaniami analytikov, čo posilnilo nádeje na uvoľnenie politiky Federálneho rezervného systému. Rozhodujúcu úlohu zohrala aj zvýšená dôvera inštitucionálnych investorov.

Kapitalizácia stablecoinov dosiahla 200 miliárd USD, čím sa zvýšila celková likvidita trhu. Zároveň sa trhová dominancia bitcoinu zvýšila na 54 %, čo je najvyššia úroveň od začiatku roka 2021. Odborníci predpokladajú, že priaznivé ekonomické podmienky by mohli podporiť ďalší rast, hoci varujú pred potenciálnou volatilitou.

Prognózy: ďalší cieľ je úroveň 105 000 USD

Analytici predpokladajú potenciálny rast bitcoinu na úroveň 105 000 USD. Prekonanie tejto úrovne pravdepodobne vyvolá zatvorenie krátkych pozícií v hodnote viac ako 2 miliardy USD, čo ďalej posilní rastúci trend. Trh zažíva výraznú akumuláciu pozícií s pákovým efektom, čo by mohlo urýchliť rast a následnú volatilitu, uvádzajú údaje CoinGlass.

Inštitucionálne investície: AMP ako príklad

Príkladom rastúceho záujmu inštitucionálnych investorov je austrálska korporácia AMP, ktorá prostredníctvom svojho dôchodkového fondu investovala do bitcoinu 27 miliónov dolárov. AMP sa stala prvou spoločnosťou v Austrálii, ktorá zaradila bitcoin do svojho portfólia dôchodkových aktív. Kľúčovými faktormi tohto rozhodnutia sú podľa zástupcov spoločnosti význam kryptomeny ako triedy aktív a jej rastový potenciál.

"Bitcoinu sa vďaka svojmu rastu stal príliš dôležitým aktívom na to, aby sme ho mohli ignorovať," povedal Steve Flegg, senior portfólio manažér spoločnosti AMP.

Iné austrálske penzijné fondy však zostávajú opatrné a vyhýbajú sa investícií do kryptomeny kvôli jej volatilite.

Technické úrovne a potenciálne riziká

Napriek optimizmu čelí bitcoin kľúčovej rezistencii na úrovni 104 000 USD. Z historického hľadiska je táto úroveň bodom pre vyberanie ziskov, čo vytvára tlak na trh. Ak sa nepodarí prelomiť túto rezistenciu, mohlo by to viesť k zmene trendu a ku korekcii na úroveň 60 000 - 70 000 USD. Analytici poznamenávajú, že v januári často dochádza k poklesu po aktívnom raste počas jesene.

Záver: čo očakávať od bitcoinu?

Bitcoin naďalej priťahuje záujem inštitucionálnych investorov, čo posilňuje jeho pozíciu dlhodobého aktíva. Prekonanie úrovne 104 000 USD by mohlo otvoriť cestu k novým maximám, ale pravdepodobnosť korekcie pretrváva, najmä v súvislosti s vyberaním ziskov.

V nasledujúcich mesiacoch budú vývoj bitcoinu určovať makroekonomické faktory a kroky hlavných hráčov vrátane inštitucionálnych investorov. Bez ohľadu na to sa rok 2024 už stal pre bitcoin historickým rokom, ktorý upevnil jeho význam v modernom finančnom systéme.