FX.co ★ Analýza a prognóza páru EUR/USD

Pár EUR/USD teraz priťahuje predávajúcich, čím sa čiastočne ruší pozitívne momentum z predchádzajúceho dňa. Americký dolár posilňuje pred zverejnením indexu cien osobnej spotreby v USA (PCE), ktorý pôsobí ako kľúčový faktor vyvíjajúci tlak na menový pár.

Rast amerického dolára však slabne v dôsledku očakávaní agresívnejšieho uvoľňovania menovej politiky zo strany Federálneho rezervného systému. Toto očakávanie by malo pomôcť spomaliť pokles eura. Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group v súčasnosti existuje viac ako 50 % pravdepodobnosť, že americká centrálna banka na novembrovom zasadaní zníži náklady na prijaté úvery o ďalších 50 bázických bodov. Táto pravdepodobnosť sa zvýšila po nedávnych varovaniach viacerých predstaviteľov Fedu, že sadzby by nemuseli klesnúť tak prudko, a zverejnení makroekonomických údajov z USA, ktoré boli lepšie, ako sa očakávalo. Podľa údajov Úradu pre ekonomické analýzy tretí odhad amerického HDP ukázal, že ročný rast v druhom štvrťroku dosiahol 3 %.

Americký úrad pre sčítanie obyvateľstva okrem toho oznámil, že nové objednávky tovarov dlhodobej spotreby zostali v auguste prakticky nezmenené po 9,9 % náraste v predchádzajúcom mesiaci. Nové objednávky bez dopravy sa v sledovanom mesiaci zvýšili o 0,5 %. Americké ministerstvo práce tiež uviedlo, že počet nových žiadostí o podporu v nezamestnanosti v týždni končiacom 21. septembra klesol na 218 000, čo je najnižšia úroveň od polovice mája, a signalizuje to zdravý trh práce. Tieto údaje však dolárovým býkom priniesli len malú úľavu.

Očakávania nižších úrokových sadzieb, ktoré podporujú hospodársku aktivitu, spolu so stimulačnými opatreniami Číny podporujú chuť trhov riskovať, čo zabraňuje rastu ziskov bezpečného amerického dolára.

Naopak, slabšie hodnoty indexu spotrebiteľských cien vo Francúzsku a Španielsku potvrdzujú pravdepodobnosť zníženia sadzieb ECB o 25 bázických bodov v októbri, vďaka čomu došlo k oslabeniu spoločnej meny.

Napriek tomu sa vzhľadom na zmiešané fundamentálne prostredie, najmä pred zverejnením dôležitých údajov o inflácii v Spojených štátoch, odporúča opatrnosť pred otvorením agresívnych medvedích pozícií na páre EUR/USD.

Nedávne neúspechy pri ďalších pokusoch o budovanie momenta a o konsolidáciu nad úrovňou 1,1200 z technického hľadiska naznačujú vytvorenie medvedieho dvojitého vrcholu. Pozitívne oscilátory na dennom grafe však naznačujú, že pred zaujatím predajných pozícií by bolo rozumné počkať na predajný tlak pod úrovňou podpory 1,1120. Pár EUR/USD by potom mohol oslabiť pod psychologickú úroveň 1,1100 a zamerať sa na týždenné minimum v blízkosti úrovne 1,1080. Spotové ceny by následne mohli klesnúť smerom k 50-dňovému jednoduchému kĺzavému priemeru (SMA). Rozhodné prelomenie pod psychologickú úroveň 1,1000 by naznačovalo, že menový pár má potenciál ďalšieho poklesu.

Naopak, úroveň 1,1200 pôsobí ako silná rezistencia pred úrovňou 1,1215 alebo 14-mesačným maximom, ktoré pár dosiahol v stredu.

Rast záujmu o nákupy by mohol byť novým impulzom pre kupujúcich, ktorý by viedol pár EUR/USD k swingovému maximu z júla 2023 v blízkosti úrovne 1,1275. Momentum by mohlo vzrásť ďalej k úrovni 1,1300 a vyššie.