FX.co ★ AUD/USD: Austrálsky dolár zostáva pod tlakom

Nedostatok dôležitých makroekonomických správ z Austrálie naznačuje, že austrálsky dolár sa bude naďalej obchodovať v súlade s trhom, pričom bude reagovať predovšetkým na správy zo Spojených štátov a dynamiku dolára.

Prvé zníženie sadzieb zo strany RBA sa predpokladá v novembri, keďže sa očakáva mierny nárast inflácie v prvom štvrťroku. Vzhľadom na to, že očakávania zníženia sadzieb Fedu sa posunuli na september, austrálsky dolár pravdepodobne zostane pod tlakom z objektívnych dôvodov až do jesene.

Jedným z hlavných faktorov ovplyvňujúcich domácu infláciu zostáva trh práce. Veľmi nízka miera nezamestnanosti vytvára predpoklady pre vysoké tempo rastu miezd a zlepšenie sa neočakáva rýchlo - ak bola nezamestnanosť vo februári na úrovni 3,7 %, očakáva sa, že do konca roka vzrastie na 4,25 %. Proces spomaľovania rastu priemernej mzdy je príliš pomalý na to, aby RBA tento inflačný faktor ignorovala. Regulačný orgán teda nezníži sadzby, kým nebude presvedčený, že rast miezd sa dostatočne spomalil.

Ceny kľúčových austrálskych vývozných komodít (železnej rudy, skvapalneného zemného plynu a uhlia) v posledných mesiacoch klesali, čo vyvíjalo tlak na obchodnú bilanciu, a to aj napriek vyšším cenám ropy a väčšiny priemyselných kovov. Rast kótovaných cien medi a hliníka, podporujúci komoditné meny, súvisí predovšetkým s nárastom záujmu o umelú inteligenciu a nesúvisí s austrálskym hospodárstvom.

Ďalší vzostup globálneho priemyselného cyklu a/alebo dodatočné stimuly v Číne by mohli pomôcť zvrátiť situáciu, v súčasnosti však nie je dôvod upustiť od scenára poklesu.

Čistá krátka pozícia na AUD sa počas sledovaného týždňa znížila o 572 miliónov USD na -6,121 miliardy USD. Pokles objemu krátkych pozícií umožnil cene udržať sa v blízkosti dlhodobého kĺzavého priemeru, prevyšujú však krátke pozície.

Pár AUD/USD klesol v súlade s trhom a ukončil tak svoju februárovú až marcovú korekciu. Ak sa cena ustáli pod úrovňou podpory 0,6444, očakáva sa, že pár rozšíri straty a zamieri k oblasti podpory 0,6320/30. V prípade odrazu po týždňovom poklese bude pár čeliť rezistencii na úrovni 0,6444. Rast nad túto úroveň sa zdá byť nepravdepodobný.