FX.co ★ Ticho pred búrkou: dolár posilňuje, akcie klesajú v dôsledku inflácie v USA

Podľa najnovších údajov bol hospodársky rast v Spojených štátoch za štvrtý štvrťrok minulého roka revidovaný mierne nadol, čo naznačuje možné oslabenie ekonomického rastu. Tento pokles by mohol mať dlhodobé dôsledky na celkovú hospodársku stabilitu a môže ovplyvniť rozhodnutia tvorcov menovej politiky.

V tomto období spoločnosť Applied Materials, popredný dodávateľ zariadení na výrobu polovodičov, čelila poklesu hodnoty svojich akcií po tom, ako dostala predvolanie od americkej Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC). To poukazuje na zvýšený regulačný tlak na technologický sektor, ktorý by mohol znížiť investičný potenciál a rast v tejto oblasti.

Po oznámení protimonopolného vyšetrovania klesla aj hodnota akcií spoločnosti UnitedHealth, jedného z najväčších poskytovateľov zdravotníckych služieb v USA. Táto udalosť poukazuje na rastúce obavy z koncentrácie trhovej sily a jej vplyvu na spotrebiteľov a tvorbu cien v kľúčových hospodárskych odvetviach.

Akciové indexy ako Dow, S&P 500 a Nasdaq zaznamenali pokles, čo bolo odrazom celkovej opatrnosti investorov. Táto opatrnosť sa zvyšuje v očakávaní zverejnenia kľúčových údajov o inflácii, ktoré by mohli významne ovplyvniť budúce kroky Federálneho rezervného systému USA pri regulácii úrokových sadzieb.

Očakáva sa, že index výdavkov na osobnú spotrebu (PCE), ktorý je pre Federálny rezervný systém preferovaným ukazovateľom inflácie, vykáže nárast cien, čo potvrdzuje pokračovanie inflačných tlakov v ekonomike. To by následne mohlo viesť k prehodnoteniu očakávaní týkajúcich sa tempa a načasovania zmien kľúčovej úrokovej sadzby Fed-u.

Akcie sa po zverejnení údajov snažili udržať rastúci trend, čo viedlo k miernemu poklesu po dlhšom období rastu, ktorý bol založený na optimizme v súvislosti s potenciálom umelej inteligencie a vynikajúcimi štvrťročnými výsledkami spoločnosti Nvidia. Toto obdobie rastu bolo náhle prerušené, keď sa začali objavovať údaje potvrdzujúce pretrvávanie inflácie, čo vyvolalo obavy investorov a viedlo k prehodnoteniu ich očakávaní týkajúcich sa budúcej menovej politiky Federálneho rezervného systému.

Dôkazy o pretrvávajúcej inflácii v nedávnych správach o spotrebiteľských a výrobných cenách spolu s vyjadreniami predstaviteľov Federálneho rezervného systému viedli investorov k úvahám o možnosti odložiť prvé zníženie sadzieb na neskorší termín, možno až na jún namiesto pôvodne očakávaného marca.

Keith Buchanan, senior portfólio manažér spoločnosti GLOBALT Investments, vyjadril názor, že trh môže čeliť obdobiu neistoty, keďže investori budú musieť pozorne sledovať vývoj inflácie a prispôsobiť sa dlhodobej politike a rétorike Federálneho rezervného systému. Zdôraznil, že akékoľvek náznaky opätovného rastu inflácie bude trh prijímať mimoriadne opatrne a môžu spôsobiť výrazné výkyvy na finančných trhoch.

V tomto kontexte vykazovali indexy Dow Jones Industrial Average, S&P 500 a Nasdaq Composite pokles, ktorý odrážal všeobecnú náladu neistoty medzi investormi. Tieto údaje naznačujú, že napriek sebavedomému rastu v predchádzajúcom štvrťroku môže byť začiatok roka 2024 poznačený spomalením hospodárskej aktivity.

Okrem údajov PCE sa tento týždeň očakávajú aj ďalšie dôležité ekonomické správy vrátane týždenných údajov o žiadostiach o podporu v nezamestnanosti a indexov výrobnej aktivity. Tieto správy poskytnú ucelenejší obraz o stave hospodárstva a pomôžu posúdiť ďalšiu dynamiku úrokových sadzieb.

Vyhlásenia prezidentky Federálnej rezervnej banky v Bostone Susan Collinsovej a prezidenta Federálnej rezervnej banky v New Yorku Johna Williamsa naznačujú opatrný prístup Federálneho rezervného systému k zmene menovej politiky. Obaja vedúci predstavitelia zdôraznili význam dôkladnej analýzy ekonomických údajov pred prijatím rozhodnutí, ktoré by mohli ovplyvniť ciele maximálnej zamestnanosti a cenovej stability.

Celkovo možno konštatovať, že akcie a výnosy štátnych dlhopisov klesli a dolár posilnil svoje pozície pred zverejnením kľúčových údajov o inflácii, ktoré by mohli výrazne ovplyvniť budúcu politiku Federálneho rezervného systému. Tieto udalosti poukazujú na zložitosť ekonomického prostredia a dôležitosť pozorného monitorovania zo strany investorov a tvorcov politík s cieľom prispôsobiť sa meniacim sa podmienkam.