FX.co ★ Pred-obchodná fáza na americkom trhu 19. júla: rast pokračuje

Futures na americké akciové indexy len mierne korigovali po nedávnom raste, ktorý nastal v očakávaní ukončenia inflačnej krízy, ktorá postihuje takmer všetky rozvinuté ekonomiky na svete. Futures na index S&P 500 sa obchodujú v blízkosti nulovej hodnoty, zatiaľ čo NASDAQ vzrástol približne o 0,2 %. Pozitívna obdobie ziskovosti spoločností prospieva rizikovým aktívam vrátane akcií a negatívne ovplyvňuje výnosy na dlhopisovom trhu, čo vedie k jeho rastu.

Dnešná správa o inflácii v Spojenom kráľovstve poskytuje ďalšie dôkazy o tom, že centrálne banky môžu čoskoro zmierniť svoju politiku vysokých úrokových sadzieb. Podľa Národného štatistického úradu dosiahol index spotrebiteľských cien v Spojenom kráľovstve v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka 7,9 %, čo je výrazný pokles z májových 8,7 %.

Aj európske akcie sa pohybovali prevažne v pozitívnom smere: britský index FTSE 100 vzrástol po znížení cenového tlaku v Spojenom kráľovstve o takmer 2 %. Akcie britských stavebných spoločností vzrástli o 7,2 %, čím dosiahli najvyššiu úroveň od roku 2008. Výnosy dvojročných štátnych dlhopisov Spojeného kráľovstva klesli o viac ako 20 bázických bodov, čo predstavuje najrýchlejší pokles od marca. Libra klesla pod 1,30 dolára a výnosy štátnych dlhopisov sa znížili naprieč celou krivkou.

Ako už bolo spomenuté, zatiaľ čo európska inflácia výrazne neprekvapila a zhodovala sa s prognózami ekonómov, správa o inflácii v Spojenom kráľovstve posilnila nádeje investorov, že sprísňovanie menovej politiky sa blíži ku koncu, čo pozitívne ovplyvnilo dopyt po rizikových aktívach. To dodáva finančným trhom určitý optimizmus. Ak bude tento trend pokračovať až do konca leta, jesenné zasadnutia centrálnych bánk by mohli byť bohaté na udalosti.

Akcie Goldman Sachs Group Inc. v pred-obchodnej fáze kolísali po tom, čo tento gigant z Wall Street vykázal jeden zo svojich najslabších štvrťrokov. Spoločnosť Netflix Inc. a Tesla oznámia svoje hospodárske výsledky čoskoro.

Akcie v Ázii v stredu vykázali najhoršiu výkonnosť, zatiaľ čo jüan klesol na najnižšiu úroveň za viac ako týždeň. Zdá sa, že investori si nie sú istí nájdením jednoduchého riešenia spomalenia čínskej ekonomiky vzhľadom na známky finančného napätia medzi emitentmi dolárových dlhopisov v krajine. Ekonómovia predpokladajú, že plán Pekingu na stimuláciu spotreby nemusí výrazne prispieť k oživeniu hospodárstva. Všetky oči sa však upierajú na koniec mesiaca, keď politbyro zverejní svoj plán.

Ropa sa naďalej zotavuje v dôsledku slabého amerického dolára a zníženia cenového tlaku. Zlato tiež mieri k hranici 2 000 dolárov, keďže mnohí ekonómovia očakávajú skutočné uvoľnenie reštrikcií zo strany centrálnych bánk.

Pokiaľ ide o index S&P 500, dopyt po tomto obchodnom nástroji zostáva silný. Kupujúci majú šancu, že rastúci trend bude pokračovať, cena sa však musí pevne ustáliť nad úrovňou 4 567 dolárov. Ak sa im to podarí, index by sa mohol posunúť vyššie na úroveň 4 589 dolárov. Nemenej dôležitou úlohou kupujúcich bude dosiahnutie úrovne 4 637 dolárov, čo posilní rastúci trh. V prípade pohybu nadol v prostredí zníženej ochoty riskovať by kupujúci mali ochrániť úroveň 4 539 dolárov. Jej prelomenie rýchlo posunie obchodný nástroj späť na úroveň 4 515 dolárov a otvorí cestu k úrovni 4 488 dolárov.