FX.co ★ Fed pripravuje prísnejšiu menovú politiku: ako by mohla ovplyvniť bitcoin?

Globálna spoločnosť a finančné trhy zažili v marci 2022 jeden z najväčších šokov. Investori sa snažia prispôsobiť sa novým skutočnostiam, ktoré výrazne ovplyvňujú dva kľúčové faktory. Zatiaľ čo špeciálnu vojenskú operáciu na Ukrajine nemožno ovplyvniť, môžu sa prispôsobiť novej politike Fedu.

Ako sme očakávali, akomodačné sprísňovanie menovej politiky Fedu sa bude meniť, pretože stratégia tohto orgánu nebrala do úvahy rozsiahle vojenské operácie. Nepriamo to potvrdil aj Jerome Powell, keď povedal, že miera inflácie je stále vysoká. Podobné vyjadrenia zaznievajú aj od ďalších členov Fedu, čo sa zdá byť v súlade s oficiálnym stanoviskom.

Regulačný orgán sa rozhodol zrealizovať plánové zvýšenie sadzby, aby nestresoval už tak nervóznych investorov. Trh následkom toho zareagoval na sprísnenie menovej politiky priaznivo. Bitcoin dosiahol nové swingové maximum na úrovni 44 000 dolárov. Obchodníci sa v priebehu dvoch rokov naladili na deväť miernych zvýšení kľúčových sadzieb.

Z dôvodu zmeny distribúcie v ekonomike, uvalené sankcie a tlak na americký dolár však bolo potrebné prehodnotiť menovú politiku vzhľadom na rekordnú 30-ročnú mieru inflácie. Je pravdepodobné, že na konci roka 2022 by sa kľúčová sadzba mohla pohybovať na úrovni 2,5 % až 3,0 %. Investori sa postupne pripravujú na výraznejšie sprísnenie menovej politiky v dôsledku geopolitických faktorov.

Bitcoin by v takýchto podmienkach mohol v strednodobom horizonte získať výhodu. Investors chápu, že po každom zasadnutí Fedu sa likvidita na trhu bude neustále znižovať. Bitcoin by sa tak mohol stať hlavným rizikovým aktívom. V tomto štádiu nebolo zvýšenie kľúčových sadzieb až také "bolestivé", čo môžete vidieť na raste indexov SPX a NASDAQ. Investori chcú opäť investovať do vysoko rizikových aktív. V blízkej budúcnosti sa v podmienkach tvrdého zvýšenia kľúčových sadzieb dostane do popredia zachovanie súčasného kapitálu. Bitcoin sa môže stať investičným aktívom číslo jeden vďaka svojej deflačnej zložke, vzniku návrhu zákonnej regulácie a poklesu na trhu predávajúcich.

Pozitívne zmeny sa už odrazili na grafoch kryptomeny. Toto aktívum sa postupne malými objemami nákupov približuje ku kľúčovej rezistencii na úrovni 44 500 ‒ 45 700 dolárov. Ako sme očakávali, v tomto rozmedzí nevznikne rastúce momentum. Namiesto toho vidíme systematický rast na základe akumulácie a zvyšovania objemov. Technické indikátory naďalej potvrdzujú býčí trend vývoja aktív. Rastúce objemy nákupov a zvýšený dopyt na pozadí vyhlásení Fedu výrazne zvyšujú šance bitcoinu prekročiť široké rozpätie 32 000 - 45 700 dolárov.