FX.co ★ Komoditný trh výrazne rastie. Ropa by mohla dosiahnuť úroveň 200 dolárov, zatiaľ čo zlato pravdepodobne presiahne úroveň 2 000 dolárov

Na trhu so zlatom vládne rozruch. Na jednej strane makroekonomické údaje stláčajú ceny nadol. Na druhej strane aktuálna geopolitická situácia posilňuje cenu tohto kovu.

Ceny zlata boli v stredu pod výrazným tlakom. Jerome Powell povedal, že podporí zvýšenie kľúčovej úrokovej sadzby v marci o 25 bázických bodov.

Predseda Fedu tiež zdôraznil, že regulačný orgán by mohol zvýšiť referenčnú sadzbu skôr, ako sa očakávalo. Sankcie voči Rusku zo strany západných krajín americkú ekonomiku sotva ovplyvnia. Krajina by však mohla čeliť vedľajšiemu efektu, s ktorým treba rátať.

V prvom rade by mohli vzrásť ceny energií. To by mohlo zrýchliť rast inflácie. Aby tomu Fed zabránil, bude musieť prijať agresívnejšie opatrenia.

Rázne komentáre predsedu Fedu viedli k zvýšeniu výnosov amerických dlhopisov. Rast zaznamenal aj americký akciový trh. Okrem toho sa zvýšil dopyt po rizikových aktívach napriek pokračujúcemu konfliktu na Ukrajine.

Počas prejavu Jeroma Powella sa ceny zlata prepadli o 30 dolárov. Neskôr kov časť svojich strát vykompenzoval, obchodnú seansu však uzavrel poklesom.

Hodnota zlata klesla 2. marca o 1,1 % alebo 21,50 na 1 922,30 dolára. Kleslo z úrovne 13-mesačného maxima, kam sa dostalo počas predchádzajúcich obchodných seáns. Cena aktíva sa v utorok zvýšila o 2,3 %.

Analytici zdôrazňujú, že rusko-ukrajinský konflikt je teraz hlavným faktorom pôsobiacim na zmenu ceny. Jeho eskalácia spôsobila 6 % skok.

Preto je pokles cien zlata v súvislosti s komentárom Jeroma Powella len krátkodobým javom. Akonáhle sa investori nad touto informáciou zamyslia, pravdepodobne sa zamerajú na situáciu na Ukrajine.

Rusko a Ukrajina dnes medzitým plánujú uskutočniť druhé kolo rokovaní. V očakávaní stretnutia, ktoré sotva prinesie ovocie, zlato vzrástlo. V čase písania tohto článku vzrástla hodnota futures na zlato o 0,4 %.

Rast ceny tiež podporujú správy o nových sankciách zo strany USA. Majú zakázať vývoz určitých technológií rafinácie, vďaka čomu bude náročné zmodernizovať ruské rafinérie.

Trhy v súčasnosti neposudzujú len vplyv sankcií na svetovú ekonomiku. Zaoberajú sa aj migračnou krízou v Európe. Podľa predbežných odhadov už Ukrajinu opustilo približne 870 tisíc ľudí.

Ako by sa mohla situácia vyvíjať?

Pierre Lassonde, známy kanadský podnikateľ, sa nedávno podelil o svoj názor na geopolitickú situáciu. Domnieva sa, že konflikt tak skoro neskončí. Očakáva, že napätie bude trvať dlhšie, ako sa pôvodne plánovalo.

Upozornil tiež, že čím dlhší bude konflikt, tým horšie budú následky na globálnu ekonomiku. Ceny energií by mohli preto vzrásť. Ak bude konflikt trvať ešte niekoľko týždňov, ceny ropy by sa mohli priblížiť k úrovni 200 dolárov.

Rast cien ropy spôsobí rozruch na celom komoditnom trhu. Pierre Lassonde predpokladá, že ceny zlata dosiahnu v strednodobom horizonte nové historické maximum. Kov sa bude obchodovať medzi úrovňou 2 200 a 2 400 dolárov.

Jeho prognóza pre zlato je z dlhodobého hľadiska optimistická. V nasledujúcich piatich rokoch môže kov stáť 10 000 dolárov, ak korelácia medzi indexom Dow Jones, ktorý klesol o 30 %, a zlatom dosiahne hodnotu 2 : 1.