FX.co ★ Horúca predpoveď páru GBP/USD na 11/11/2021

Napriek tomu, že absolútne všetky makroekonomické štatistiky v Spojených štátoch dopadli horšie ako prognózy, dolár si pozíciu dokázal výrazne posilniť. Takéto zvláštne správanie dolára má veľmi jednoduchý dôvod – lebo inflácia. Presnejšie, jej rýchle tempo rastu z 5,4 % na 6,2 %. Vyššia bola inflácia naposledy až v novembri 1990. Vzhľadom na rastúce obavy z globálnej inflácie a z nej vyplývajúcich rizík pre ekonomický rast by toto všetko aspoň teoreticky malo viesť k výraznému oslabeniu dolára. Ak teda neberieme do úvahy fakt, že minulý týždeň Federálny rezervný systém oznámil revíziu plánov na zvýšenie hlavnej úrokovej sadzby. Dovtedy si všetci mysleli, že v budúcom roku ju Fed zvýši aspoň raz. Ale z nejakého neznámeho dôvodu Fed oznámil, že sadzba sa zvýši len v prípade núdze. Nárast inflácie na najvyššiu úroveň za 31 rokov je teda udalosťou vis major. Pričom nemožno vylúčiť, že Fed v tomto roku kľúčovú úrokovú sadzbu zvýši. A to už po výsledkoch najbližšieho zasadnutia Fedu. Práve táto zmena podmienok, či skôr očakávaní, spôsobila pôsobivý rast dolára.

Inflácia (Spojené štáty americké):

Včera však napokon okrem údajov o inflácii vyšli aj údaje o trhu práce. Ako sme už uviedli, aj tie dopadli citeľne horšie ako prognózy. Znížil sa najmä počet prvých žiadostí o dávky v nezamestnanosti o 4-tisíc. To, pravda, ešte nie je až taký rozdiel oproti prognóze 5000. K tomu však došlo pri opakovaných žiadostiach o podporu, ktorých počet mal klesnúť o 50-tisíc. A vzrástol o 59-tisíc. Otrasné údaje o inflácii však napokon prehlušili aj tieto čísla.

Počet opakovaných žiadostí o dávky v nezamestnanosti (Spojené štáty americké):

V Spojených štátoch je dnes deň voľna, pričom v eurozóne nevychádzajú žiadne makroekonomické údaje. To však neznamená, že trh zostane stáť. V Spojenom kráľovstve sú totiž na programe celkom zaujímavé údaje. Ide najmä o predbežný odhad HDP za 3. štvrťrok, ktorý by mal ukázať spomalenie ekonomického rastu z 23,6 % na 6,5 %. Prudké spomalenie rastu HDP v 3. štvrťroku v zásade nie je nič zvláštne, za všetko totiž môže vplyv nízkej minuloročnej bázy. V Spojených štátoch, ani v eurozóne však nedochádza k takému rozsiahlemu spomaleniu ekonomického rastu ako v Spojenom kráľovstve. Je celkom zrejmé, že ide o mimoriadne negatívny faktor pre libru. Okrem toho sa tempo rastu priemyselnej výroby môže spomaliť z 3,7 % na 3,4 %. Trh teda zjavne nezostane stáť a minimálne na libre sa určite prejaví nejaká aktivita. Jej výsledkom však bude oslabenie britskej meny.

Zmena HDP (Spojené kráľovstvo):

Britská mena stratila za posledný deň na hodnote viac ako 150 bodov a trh sa dostal do zotrvačnosti. Pre predajcov je na ich ceste oporným bodom úroveň podpory 1,3400, ktorá je z minulosti zdrojom tlaku na krátke pozície.

Technický indikátor RSI sa prelomil pod hodnotu 30 v priebehu štyroch hodín, čo signalizuje, že libra je prepredaná.

Na grafe denného obdobia vidno pokus o predĺženie zostupného cyklu zo začiatku júna.

Očakávania a vyhliadky:

V tejto situácii máme množstvo technických faktorov, ktoré vyvíjajú tlak na predajcov. Ide o vysokú úroveň prepredania, miestne minimum v roku 2021, ako aj nepracovný deň v Spojených štátoch. Ak teda špekulatívny základ ustúpi do pozadia a cena nedokáže zostať pod úrovňou podpory 1,3400, potom môže na trhu dôjsť k stagnácii alebo technickému poklesu.

Komplexná analýza indikátorov nám dáva nákupný signál v rámci krátkodobých období s ohľadom na známky poklesu z úrovne 1,3400. Technické indikátory v rámci štvorhodinovej a dennej periódy signalizujú predaj.