logo

FX.co ★ Výsledky zasadnutia výboru Fedu pre otvorený trh (FOMC) by sme mali pokladať za jastrabie, americký dolár bude ďalej rásť. Prehľad USD, CAD a JPY

Výsledky zasadnutia výboru Fedu pre otvorený trh (FOMC) by sme mali pokladať za jastrabie, americký dolár bude ďalej rásť. Prehľad USD, CAD a JPY

Výsledky včerajšieho zasadnutia FOMC a následnej tlačovej konferencie predsedu Fedu J. Powella boli vo všeobecnosti v súlade s očakávaniami trhu a neviedli k radikálnym zmenám výmenných kurzov. Fed síce doterajšiu menovú politiku nemení, zároveň však prejavil zámer znížiť stimuly ešte v tomto roku. K tomu s najväčšou pravdepodobnosťou dôjde na novembrovom zasadnutí.

Zároveň je potrebné si všimnúť niektoré zmeny v postoji Fedu. Ako uviedol J. Powell, inflácia už dosiahla prah, z ktorého je ju potrebné začať zničovať. Je to len otázka zamestnanosti, ktorú však výbor nevníma jednotne, a pri posudzovaní dosiahnutia cieľa zamestnanosti mu osobne bude stačiť, keď vyjde dobrá správa. Bloomberg a ING naznačujú, že zníženie programu QE môže byť oznámené v novembri a reálne sa začne v decembri, pričom bude trvať 8 mesiacov (a zo súčasných 120 miliárd sa bude škrtať mesačne o 15 miliárd).

Pokiaľ ide o aktualizované prognózy, za pozornosť ochota Fedu zvýšiť úrokové sadzby v roku 2022 agresívnejšie, ako sa očakávalo v júni, ako aj pokles prognózy tohtoročného HDP (zrejme v dôsledku variantu delta), po ktorom by mal nasledovať silnejší rast v rokoch 2022/23. Vo všeobecnosti je postoj Fedu v jeho prognózach zrejmý.

Výsledky zasadnutia výboru Fedu pre otvorený trh (FOMC) by sme mali pokladať za jastrabie, americký dolár bude ďalej rásť. Prehľad USD, CAD a JPY

Čo znamenajú výsledky Fedu pre americký dolár? Kým v krátkodobom horizonte nie je dôvod ho posilňovať, v dlhodobom horizonte sa podľa Fedu oproti súčasnosti zrejme posilní. S najväčšou pravdepodobnosťou sa v nasledujúcich 2-3 týždňoch dočkáme agresívnejšieho nárastu long pozície na dolárovom trhu s futures. To bude prípravou na trend smerujúci k dlhodobému posilňovaniu dolára.

Pár USD/CAD

Kanadský dolár pôsobí celkom sebavedomo. Môže sa oprieť o rastúce ceny ropy a kovov, ako aj o všeobecne pomerne stabilný dopyt po riziku. Výsledky zasadnutia FOMC nemali na ceny citeľný vplyv, pretože v krátkodobom horizonte neboli dôvody na posilnenie dolára a dlhodobé predpovede boli už pred zasadnutím vnímané celkom dobre.

Odhadovaná cena je vyššia ako dlhodobý priemer, takže trend ako celok naznačuje preferovanie šancí na rast páru USD/CAD. Ako uvádza CFTC, čistá short pozícia na CAD za vykazovaný týždeň sa zvýšila o 256 miliónov a dosiahla -731 miliónov. Hoci jej prevahu nemožno nazvať výraznou, napriek tomu však trend rozoznávame celkom jasno.

Výsledky zasadnutia výboru Fedu pre otvorený trh (FOMC) by sme mali pokladať za jastrabie, americký dolár bude ďalej rásť. Prehľad USD, CAD a JPY

Dá sa predpokladať, že rast páru USD/CAD bude pokračovať. Odpor (rezistencia) v oblasti 1,2710/20 neodolal a bol zlomený. Po teste úrovne 1,2760 sa cena skorigovala nadol, čo možno využiť na hľadanie príležitosti na nákup. Predpokladáme, že v najbližších dňoch dôjde k pokusu prekročiť maximum (1,2894) z 20. septembra. Potom sa cieľ presunie do širokého pásma 1,2950/3030.

Pár USD/JPY

Japonská centrálna banka na stredajšom rannom zasadnutí žiadne parametre doterajšej menovej politiky nezmenila. Jej šéf Kuroda podľa očakávania potvrdil svoju pripravenosť pokračovať v uvoľňovaní, ak si to okolnosti vyžiadajú.

Japonsko je teraz v "cykle pozitívneho rastu" (citát Kurodu). Konsolidovanú prognózu Tankan za september má japonská centrálna banka zverejniť 1. októbra, pričom predbežné údaje naznačujú rastúcu pravdepodobnosť zhoršenia podnikateľského prostredia v dôsledku delty a vážneho nedostatku čipov.

Japonská centrálna banka má záujem zastaviť pomalé posilňovanie japonského jenu. Na jenových futures totiž existuje tendencia znižovať short pozíciu. Ako vyplýva z najnovšej správy CFTC, čistá short pozícia sa znížila na -6,871 miliardy oproti 7,064 miliardám o týždeň skôr. Zúčtovacia cena pomaly klesá, čo znamená, že pár USD/JPY môže s najväčšou pravdepodobnosťou klesať.

Výsledky zasadnutia výboru Fedu pre otvorený trh (FOMC) by sme mali pokladať za jastrabie, americký dolár bude ďalej rásť. Prehľad USD, CAD a JPY

Oblasť podpory 109,00/10 síce odolala, no napriek tomu predpokladáme, že sa dočkáme ďalšieho pokusu prelomiť túto úroveň s cieľom až na 108,74. Pravdepodobnejšie ako pohyb nahor je aktuálne opustenie pásma smerom nadol.

*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade
Go to the articles list Go to this author's articles Open trading account