FX.co ★ Pár AUD/USD. Hlavným cieľom rastu je úroveň 0,7470

Pár AUD/USD sa pohyboval v rámci úrovne 0,74, na ktorej sa napokon konsolidoval. Kupujúci sa ju snažia dosiahnuť od novembra, pár však po prelomení úrovne 0,7400 prilákal predajcov, v dôsledku čoho sa cena zakaždým vrátila. Fundamentálny výhľad z minulého týždňa bol pritom v prospech austrálskej meny, keďže tá americká stále prejavovala slabosť. Kombinácia týchto faktorov umožnila býkom páru vstúpiť do oblasti na úrovni 0,74 a zaujať vyčkávaciu pozíciu. Včerajší pokus medveďov stiahnuť cenu späť pod 0,7400 nebol úspešný. Takže zatiaľ čo americký dolár dočasne posilnil, austrálsky dolár dnes popoludní opäť získal stratené pozície.

Vo všeobecnosti je pár už niekoľko týždňov (najmä od polovice novembra) v uptrende, v rámci ktorého dochádza k hlbším korekčným pullbackom, pri ktorých obchodníci môžu opäť nakupovať za lepšiu cenu. Rast dvojice AUD/USD navyše nie je spôsobený iba slabosťou amerického dolára, pretože ten austrálsky má aj vlastné dôvody na zhodnocovanie. Toto je dôležitá skutočnosť, vďaka ktorej dokáže austrálska mena ustáť útok medveďov páru AUD/USD počas prechodného posilňovania amerického dolára. Dobrým príkladom toho je včerajšia cenová dynamika.

Na jednej strane máme austrálske a makroekonomické štatistiky, vyčkávací postoj austrálskej centrálnej banky (RBA), priaznivú situáciu s COVID-19 v krajine, ako aj všeobecný záujem menového trhu o rizikové aktíva. Proti tomu pôsobí na druhej strane austrálsko-čínsky politický konflikt a opatrná rétorika šéfa RBA Philipa Lowa.

Minulý týždeň napríklad vyšli pozoruhodné údaje o ekonomickom raste Austrálie. V štvrťročnom vyjadrení sa HDP krajiny v treťom štvrťroku zvýšil z -7 % na 3,3 %. Tento ukazovateľ rástol najrýchlejším tempom za ostatných 44 rokov. Najväčší štát v krajine (Viktória) bol pritom v tvrdom lockdowne. Keby bol fungoval aj tento región, potom by sa objem austrálskeho HDP bol zvýšil približne o 5 %. Predtým navyše vyšli aj pomerne povzbudzujúce údaje o trhu práce. Nesklamala ani austrálska inflácia: hlavné ukazovatele vyšli buď na úrovni predpovedí, alebo ich dokonca prekonali.

Inými slovami, kľúčové makroekonomické správy hovorili v prospech austrálskeho dolára a poskytli mu základnú podporu. Za zmienku tiež stojí skutočnosť, že austrálska rezervná (centrálna) banka RBA na svojom poslednom zasadnutí v tomto roku potvrdila svoju vyčkávaciu pozíciu, pričom vylúčila možnosť zníženia úrokovej sadzby do zápornej oblasti.

Rétorika guvernéra RBA Philipa Lowea je však príliš opatrná a pôsobí ako určitá bariéra impulzívneho rastu páru AUD/USD. Včera pritom zopakoval najmä svoje hlavné argumenty, ktoré už uviedol aj predtým. Lowe venoval pozornosť najmä slabému rastu miezd, vysokej podzamestnanosti a slabej dynamike inflácie. Na základe týchto okolností pripustil rozšírenie stimulačného programu v budúcom roku.

Ani napriek takýmto hrozbách však býci páru nepreukazujú svoj celý potenciál, prinajmenšom v súvislosti s impulzívnym útokom na úroveň 0,75. Pri pokuse dosiahnuť nepoddajnú úroveň rezistencie 0,7470 musia nákupcovia páru AUD/USD spolupracovať .

Ďalším faktorom, ktorý obmedzuje rast austrálskeho dolára je austrálsko-čínsky konflikt, ktorý striedavo naberá a stráca intenzitu. V rámci neho napríklad predstaviteľ čínskeho ministerstva zahraničia tweetol koncom novembra falošnú fotografiu austrálskeho vojaka, ktorý sa nožom vyhráža afganskému dieťaťu. Došlo k ďalšiemu škandálu, ktorý však rýchlo vyprchal. Austrálsky premiér Scott Morrison navyše náhle vyjadril záujem o konštruktívne kontakty s Čínou a zdôraznil, že vzájomne prospešné vzťahy obom krajinám pomôžu.

Na pozadí tohto politického konfliktu je vo vzťahu k vyhliadkam páru AUD/USD potrebné vo všeobecnosti sledovať najmä postoj Pekingu k austrálskej železnej rude - Čína totiž dováža asi 65 % železnej rudy a asi dve tretiny z toho z Austrálie. Vývoz týchto surovín z Austrálie pritom za posledný fiškálny rok predstavoval viac ako 100 miliárd austrálskych dolárov, čo je zhruba polovica z celkovej hodnoty celého vývozu komodít. Inými slovami, pre austrálsky dolár ide o veľmi citlivú otázku. Ktorú však Čína napriek rozhorčenia a napätiu nepoužíva ako páku či nástroj na vyvíjanie politického tlaku. A pokiaľ sa status quo v tejto veci nezmení, samotný konflikt nebude zdrojom silného tlaku (z pozadia) na pár AUD/USD.

Na základe uvedeného teda vďaka aktuálnemu fundamentálnemu pozadiu páru AUD/USD môžeme zvážiť vstup do dlhých pozícií pri cenových poklesoch. Prvým a zatiaľ aj hlavným cieľom rastu je rezistencia na úrovni 0,7470 (horná čiara indikátora Bollingerove pásma na dennom a týždennom grafe).