FX.co ★ Núdzové opatrenia svetovej centrálnej banky a rozhodnutie otvoriť ropné rezervy v USA môžu potlačiť trhy nahor (očakávame pokles páru EUR/USD a stúpanie páru USD/JPY)

Trojtýždňový kolaps svetových akciových indexov sa môže tento týždeň výrazne spomaliť a možno sa dokonca zastaví úplne v dôsledku bezprecedentných opatrení zameraných na záchranu amerického finančného trhu pred ďalším chaotickým správaním Fedu a rozhodnejšími krokmi D. Trumpa.

Po tom, ako sa Federálny rezervný systém minulý týždeň zo strachu z vážnych dôsledkov na národné hospodárstvo pod vplyvom koronavírusu rozhodol znížiť úrokové sadzby o 0,50%, čo však malo opačný efekt - zvýšenie paniky na trhoch, investori očakávajú ďalšie výrazné zníženie úrokových sadzieb na marcovom pravidelnom zasadnutí centrálnej banky, o čom jasne svedčí dynamika futures na sadzby federálnych fondov. Trh navyše začal veriť, že americký regulačný orgán zvýši stimulačné opatrenia na 100 miliárd dolárov mesačne s cieľom rozvíjať náladu na trhu. A v budúcnosti môže dokonca znížiť úrokové sadzby na nulu. Okrem týchto očakávaní sa americké ministerstvo energetiky rozhodlo podporiť predaj ropy zo strategickej rezervy na podporu cien ropy.

Táto správa viedla k prudkému nárastu kotácií "čierneho zlata" v ázijskej obchodnej relácii, ktoré sa v čase písania tohto textu zvýšili o viac ako 7%. Pozitívne správy, ako aj očakávania trhu, viedli k výraznému nárastu futures na hlavné akciové indexy v USA, ktorý v súčasnosti predstavuje viac ako 3%.

Vezmite prosím na vedomie, že všetky významné futures na európske akciové indexy rastú aj na pozadí vzostupu ázijských akciových indexov. Vzhľadom na prudkú zmenu nálady na trhu veríme, že v utorok dôjde k výraznému zvýšeniu dopytu po rizikových aktívach. Túto pravdepodobnosť potvrdzuje aj veľmi silný nárast výnosov amerických štátnych pokladničných poukážok. Referenčný výnos 10-ročných dlhopisov sa tak zvýšil o 36,29% na súčasných 0,699%.

Prudkú zmenu sentimentu zažíva aj menový trh. Americký dolár rastie voči euru, libre, jenu a švajčiarskemu franku, čo je logické, pretože dovtedy voči týmto menám výrazne klesal v dôsledku toho, že investori sa vyhýbali riziku. Zlato zostáva pod tlakom aj po dosiahnutí lokálneho maxima 1 700 dolárov za uncu.

Možno poznamenať, že dnes budeme skutočne svedkami toho, že dôjde k odrazu. Otázka však znie: pôjde o zmenu trendu a začiatok procesu návratu cien na predchádzajúce úrovne?

To zatiaľ povedať nevieme. Veľa bude závisieť od reakcie veľkých účastníkov trhu, ktorí tento kolaps na trhoch vyvolali. Ak sa rozhodnú, že pokles už dosiahol "dno" a že teraz stojí za to kúpiť si aktíva, ktorých ceny sa prepadli v dôsledku očakávania výraznej podpory národných ekonomík zo strany centrálnej banky, potom budeme svedkami nielen odrazu či oživenia, ale aj skutočného obratu na trhoch.

Predpoveď dňa:

Po dosiahnutí úrovne 1,1500 sa pár EUR / USD koriguje nadol. Sme presvedčení, že pozitívny sentiment na trhoch ho prinúti prispôsobiť sa smerom nadol. Veríme, že pár je možné predávať, pretože je už pod úrovňou 1,1370 s cieľom 1,1100.

Pár USD / JPY sa tiež zotavuje po poklese pod úroveň 102,00 jenov za dolár. Sme presvedčení, že pár možno kupovať po prelomení úrovne 105,00 s pravdepodobným zvýšením ceny na úroveň 107,75.