FX.co ★ Analýza páru EUR/USD na 5. marec. Náhoda alebo overená stratégia Donalda Trumpa?

4-hodinový časový rámec

Technické detaily:

Vyšší lineárny regresný kanál: smer – pokles.

Nižší lineárny regresný kanál: smer – rast.

Kĺzavý priemer (20; vyhladený) – rast.

CCI: 55,9572

Predposledný obchodný deň v týždni sa pre pár EUR/USD začal opätovnou korekciou v rámci stúpajúceho trendu. Indikátor Heiken Ashi smeruje nadol, takže v blízkej budúcnosti by cena mohla klesnúť k čiare kĺzavého priemeru. Hoci euro za posledných 10 dní vzrástlo o vyše 400 bodov, korekcia nie je silná a nič nenaznačuje, že by sa trend mal obrátiť. Zdá sa, že na trhu sa momentálne nič zásadné nedeje a aktéri vyčkávajú na nové údaje a udalosti. Keďže na svete sa udeje množstvo udalostí a publikuje množstvo štatistík, obchodníci často nevedia, ktorým správam majú venovať väčšiu pozornosť. Niektoré správy preto prejdú bez povšimnutia. Za takýchto okolností odporúčame zamerať sa na technickú analýzu, ktorá najlepšie odráža aktuálny trend. Z technickej analýzy vyplýva, že dlhé pozície sú ešte stále aktuálne. Bez korekcie však budú kupujúci ťažko hľadať dôvody na kúpu eura.

Minulý týždeň bol plný rôznych správ, odkazov a údajov. Väčšina makroekonomických štatistík je aj naďalej v tieni správ centrálnych bánk, vlád a najvyšších predstaviteľov. Dnes, vo štvrtok 5. marca nie je v Spojených štátoch ani v Európskej únii naplánované zverejnenie žiadnych dôležitých makroekonomických údajov. Výnimkou je prejav Jamesa Bullarda, člena menového výboru Fedu. Ten však nebude mať na trh veľký dopad, pretože americký regulátor už znížil kľúčovú sadzbu. Tá bola znížená naraz o 50 bázických bodov, čo okamžite medzi účastníkmi na akciových a menových trhoch vyvolalo príval otázok a búrku emócií. Na jednej strane Fed konal iniciatívne a nečakal, až dôsledky "koronavírusu" zrazia americké hospodárstvo na kolená, ako to bolo v roku 2008. A to je dobre. Na druhej strane vírus v Číne sa už takmer podarilo lokalizovať. Za posledné dni pribudlo veľmi málo nových infekcií a nikto zatiaľ nebol schopný určiť, aký dopad bude koronavírus mať na hospodárstvo. MMF a ďalšie svetové organizácie už znížili svoje predpovede HDP na všetky štvrťroky tohto roka. To však neznamená, že koronavírus sa bude naďalej šíriť. Okrem toho v 80 % prípadov nejde o smrteľné ochorenie, takže vyhynutie ľudstva pravdepodobne nehrozí. Podľa väčšiny odborníkov a analytikov sa Fed nemal so znížením kľúčovej sadzby tak ponáhľať. Mohol počkať na zasadnutie naplánované na 18. marca alebo aspoň neznížiť sadzbu naraz o 0,5 %. Fed predsa veľmi dobre rozumie, že čím viac sa dnes sadzba zníži, tým menej príležitostí bude mať zajtra, aby stimuloval hospodárstvo. Americkej ekonomike sa v posledných rokoch darilo naozaj dobre, najmä v porovnaní s britskou alebo európskou ekonomikou. Vďaka tomu mohol Fed zvýšiť sadzbu na pomerne vysokú úroveň v kontexte súčasných podmienok. Teraz sa však sadzba znížila štyrikrát za sebou a klesla na úroveň 1,25 %. Na veľkú radosť Donalda Trumpa. Trump bol totiž hlavným odporcom "vysokých" úrokových sadzieb. Americký prezident pravidelne "vylieval bahno" na Jeroma Powella a celý Fed, pretože úroveň sadzieb považoval za hlavný zdroj všetkých problémov USA. Potom sme však v posledných mesiacoch nepočuli od Trumpa jediné slovo o Powellovi. Nenávistný americký prezident dokonca vzbudzoval dojem, že rezignoval a akceptoval nezávislosť Federálneho rezervného systému. Po tom, čo Fed urýchlene pristúpil k uvoľneniu menovej politiky, sa Trump však okamžite aktivizoval a znova začal vyhlasovať, že sadzba by sa mala znížiť na nulu. "Fed znížil sadzbu, ale mal by v tom aj pokračovať, aby sa americká sadzba dostala na úroveň štátov, ktoré sú našimi konkurentmi," napísal Trump na Twitteri. O globálnych obchodných vzťahoch sa vyjadril, že "nie všetci majú rovnaké podmienky" a vyriekol posvätnú vetu o "nespravodlivosti voči USA". Napodiv, Trump nekomentoval rozhodnutie Fedu znížiť sadzbu práve kvôli "koronavírusu" a poklesu na amerických akciových trhoch. Pripomienky amerického prezidenta ohľadom vírusu a konania Fedu pôsobia mierne zmätočne. Nebudeme prekvapení, ak Fed do novembra 2020, keď sa v USA budú konať prezidentské voľby, zníži sadzbu na 0 %.

Priemerná denná volatilita páru EUR/USD stúpla na 120 bodov, čo je pre euro rekordná hodnota. Takéto hodnoty sme nevideli už dávno. Opäť sa potvrdzuje, že trhy sú momentálne mimoriadne napäté, a môžu sa s obrovskou silou hýbať jedným aj druhým smerom. Vo štvrtok teda opäť očakávame pokles volatility a pohyb v rámci pásma 1,1015 až 1,1255. Ak sa indikátor Heiken Ashi otočí smerom nahor, bude to znamenať koniec klesajúcej korekcie.

Najbližšie supporty:

S1 - 1,1108

S2 - 1,1047

S3 - 1,0986

Najbližšie rezistencie:

R1 - 1,1169

R2 - 1,1230

R3 - 1,1292

Odporúčania pre obchodníkov:

Pár EUR/USD pokračuje v konsolidácii. Nákup eura s cieľom na úrovni 1,1169 a 1,1230 bude preto stále aktuálny, keď indikátor Heiken Ashi začne klesať. K predajným pozíciám odporúčam vrátiť sa, až keď sa cena stabilizuje pod čiarou kĺzavého priemeru, pričom prvý cieľ bude na úrovni 1,0986. V blízkej budúcnosti sa to však neočakáva.

Popri technickej analýze treba brať do úvahy aj makroekonomické údaje a čas ich zverejnenia.

Legenda k obrázkom:

Najvyšší lineárny regresný kanál tvoria modré rovné čiary.

Najnižší lineárny regresný kanál tvoria fialové rovné čiary.

CCI – modrá čiara v okne indikátora.

Kĺzavý priemer (20; vyhladený) – modrá čiara na cenovom grafe.

Murrayho úrovne – viacfarebné horizontálne pásy.

Heiken Ashi je indikátor, ktorý zafarbuje stĺpce na modro alebo fialovo.

Možné varianty pohybu ceny:

Červené a zelené šípky.