FX.co ★ Očakávanie, že Fed zníži sadzbu podporuje dopyt po rizikových aktívach po celom svete (očakávame, že pár EUR/USD obnoví rast a ceny ropy WTI pôjdu hore)

Dnes sa koná zasadnutie veľkej sedmičky (G-7), ktorému predsedá J. Powell, šéf Federálneho rezervného systému a S. Mnuchin, americký minister financií. Na zasadnutí sa bude hovoriť o téme pomoci krajinám, ktoré sú členmi tohto klubu, so zameraním na dôsledky dopadu koronavírusu na tieto krajiny.

Zo strany investorov sa očakáva, že predstavitelia Big Seven rozhodnú o rozšírení finančných opatrení na podporu ekonomík členských krajín tohto privilegovaného klubu, čo je v skutočnosti hlavným dôvodom obnovenia dopytu po rizikových aktívach ako aj prudkého nárastu cien komoditných aktív a ropy.

Menový trh na túto správu reagoval pokračovaním v posilňovaní jednotnej meny voči US doláru, stabilizáciou cien zlata a páru dolár/jen, ako aj výrazným zvýšením výnosu z amerických pokladničných poukážok. Referenčný výnos 10-ročných titulov si tak pridáva 3,3% k 1,124% z lokálneho minima 1,043% v čase písania, ktoré bolo dosiahnuté tento pondelok.

Dnes zasadá Reserve Bank of Australia. Regulátor podľa očakávania znížil svoju kľúčovú úrokovú sadzbu o 0,25% na 0,50% z pôvodných 0,75%. Odôvodnil to ako reakciu na globálne šírenie koronavírusu, ktoré zatienilo krátkodobé vyhliadky globálnej ekonomiky vo všeobecnosti, a osobitne austrálsku ekonomiku.

Trhy veria, že najväčšia svetová centrálna banka Fed na svojom marcovom zasadnutí rozhodne znížiť súčasnú úroveň úrokových sadzieb, čo je faktorom výrazného oslabenia dolára, ktorý je najviac viditeľný vo vzťahu k euru. Táto dynamika je spôsobená skutočnosťou, že od ECB sa neočakáva, že prijme nové opatrenia na stimuláciu ekonomiky regiónu, keďže prakticky žiadne takéto opatrenia nemá, na rozdiel od amerického regulátora, ktorý, ako sa hovorí, takéto možnosti stále má.

Pri posudzovaní pravdepodobného vývoja udalostí sa domnievame, že euro je jediná z hlavných mien, ktorá na základe určitého pokoja na trhoch môže získať krátkodobú podporu. Všetky ostatné zostanú pod tlakom očakávaní zníženia úrokových sadzieb, alebo rozširovania stimulačných opatrení na nalievanie významných objemov likvidity do finančných systémov.

Denná prognóza:

Pár EUR/USD sa obchoduje pod úrovňou 1,1180. Rozhodnutie krajín G7 začať rozsiahle stimulačné opatrenia pre ekonomiky svojich krajín, čo predovšetkým platí pre Ameriku, môže viesť k obnoveniu rastu tohto menového páru. Nazdávame sa, že pár je možné kupovať, keď prelomí úroveň 1,1180 s miestnym cieľom 1,1240.

Ceny ropy sú podporované očakávaniami širokých stimulačných opatrení od najväčších svetových centrálnych bánk, predovšetkým zo strany Federálneho rezervného fondu. Sme toho názoru, že tieto opatrenia budú stimulovať zvýšenie cien ropy. V tomto prípade ropa WTI bude po prelomení úrovne 48,25 dolárov za barel pokračovať v raste na 49,55.