V akejkoľvek oblasti - či už ide o šport, vedu alebo podnikanie - sa tí, ktorí dosiahli najväčší úspech, často učia od najlepších. Obchodovanie nie je výnimkou. Finančné trhy sú k nováčikom neúprosné, ale tí, ktorí študujú stratégie legendárnych investorov, získavajú značnú výhodu. Tento článok poukazuje na vizionárov, ktorí svoj trhový um premenili na miliardy a zanechali nezmazateľnú stopu vo svete financií.
Benjamin Graham
Benjamin Graham, americký investor a ekonóm, mal v prvej polovici 20. storočia zásadný vplyv na finančné trhy. Najväčší úspech dosiahol v 30. a 40. rokoch 20. storočia, keď vypracoval zásady hodnotového investovania, ktoré spočívajú v identifikácii podhodnotených aktív so silnými základmi. Jeho učenie formovalo stratégie budúcich velikánov vrátane Warrena Buffetta. Grahamova investičná filozofia je zvečnená v knihe The Intelligent Investor (Inteligentný investor), ktorá vyšla v roku 1949 a dodnes je základným kameňom hodnotového investovania.
John Templeton
John Templeton, investor narodený v Británii, ktorý sa presadil v Spojených štátoch, bol jedným z prvých, ktorí sa začali venovať globálnemu investovaniu. V čase, keď sa ostatní vyhýbali zahraničným trhom, Templeton hľadal príležitosti po celom svete. Na sklonku druhej svetovej vojny nakúpil stovky akcií za najnižšie ceny, čo bol odvážny krok, ktorý mu neskôr priniesol obrovské bohatstvo. Jeho dlhodobý prístup k investovaniu je podrobne opísaný v knihe The Templeton Way: Princípy Johna Templetona.
Thomas Rowe Price Jr.
Thomas Rowe Price Jr. spôsobil revolúciu v investovaní svojím zameraním na rýchlo rastúce spoločnosti. Zatiaľ čo hodnotoví investori hľadali výhodné ponuky, Price uprednostňoval spoločnosti so silným potenciálom expanzie. V polovici 20. storočia založil spoločnosť T. Rowe Price Associates a presadzoval dlhodobé investovanie do inovatívnych firiem. Jeho stratégie, publikované v sérii analytických správ, položili základy moderného rastového investovania.
John Neff
John Neff spravoval fond Windsor viac ako 30 rokov a neustále dosahoval trhové výnosy. Na rozdiel od mnohých svojich kolegov vyhľadával podhodnotené akcie s nízkym pomerom ceny k zisku (P/E) a uprednostňoval stabilný rast pred špekuláciami. Jeho disciplinovaný prístup, zdokumentovaný v knihe John Neff on Investing, sa stal vzorom pre investorov orientovaných na hodnotu, ktorí hľadajú stabilitu na nestabilných trhoch.
Jesse Livermore
Meno Jesse Livermore je synonymom pre obchodovanie s vysokými stávkami. Tento americký obchodník, ktorý pôsobil na začiatku 20. storočia, ovládal umenie špekulácie a profitoval z rastúcich aj klesajúcich trhov. Livermore slávne predpovedal krachy na burze v rokoch 1907 a 1929 a počas veľkej hospodárskej krízy zbohatol. Jeho obchodná filozofia je opísaná v knihe Reminiscences of a Stock Operator (Spomienky burzového obchodníka), ktorá je čiastočne biografickým opisom jeho úspechov na trhu.
Peter Lynch
Peter Lynch sa stal známym vďaka svojmu výnimočnému riadeniu fondu Fidelity Magellan Fund v rokoch 1977 až 1990. Pod jeho vedením sa majetok fondu zvýšil z 18 miliónov USD na 14 miliárd USD. Lynch presadzoval myšlienku investovania do podnikov, ktorým človek rozumie, a vytvoril frázu „kupuj to, čo poznáš“. Jeho poznatky sú zachytené v klasických knihách o investovaní One Up on Wall Street a Beating the Street.
George Soros
Finančník maďarského pôvodu George Soros sa preslávil v roku 1992 jedinou odvážnou obchodnou stávkou proti britskej libre. Jeho odvážny krok mu vyniesol približne 1 miliardu dolárov a vyslúžil si prezývku „muž, ktorý zlomil Bank of England“. Sorosova teória reflexivity, ktorá skúma, ako nálady na trhu ovplyvňujú ceny, je podrobne opísaná v knihe Alchýmia financií a ponúka vzácny pohľad na jeho nekonvenčné myslenie.
Warren Buffett
Warren Buffett, známy ako „veštec z Omahy“, si vybudoval legendárnu povesť vďaka svojej schopnosti identifikovať podhodnotené spoločnosti. V roku 1965 prevzal kontrolu nad spoločnosťou Berkshire Hathaway a premenil ju na jeden z najväčších investičných konglomerátov na svete. Buffett je presvedčený o hodnotovom investovaní, riadi sa zásadami, ktoré stanovil jeho mentor Benjamin Graham, a vyhýba sa krátkodobým špekuláciám. Jeho investičná filozofia je podrobne opísaná v jeho každoročných listoch akcionárom a v knihe „Warren Buffett: Ako premeniť 5 USD na 50 miliárd USD“.
John Bogle
John Bogle spôsobil revolúciu v investovaní tým, že sprístupnil pasívne stratégie širokým masám. V polovici 70. rokov 20. storočia založil skupinu Vanguard Group a stal sa priekopníkom indexových fondov, inovácie, ktorá zmenila finančné prostredie. Bogleov prístup sa zameriaval na minimalizáciu nákladov a sledovanie trhu namiesto snahy prekonať ho. Bol zástancom dlhodobého investovania a jednoduchosti a svoju filozofiu opísal v knihe The Little Book of Common Sense Investing (Malá kniha o rozumnom investovaní).
Carl Icahn
Carl Icahn sa preslávil v 80. rokoch 20. storočia tým, že kupoval veľké podiely v spoločnostiach a agresívnymi stratégiami presadzoval zmeny, ktoré by zvýšili cenu akcií, čím si vyslúžil označenie „korporátny nájazdník“. Jeho stratégia spočívala v nadobúdaní veľkých podielov v spoločnostiach s cieľom ovplyvniť manažment a zvýšiť hodnotu pre akcionárov. Jedným z jeho najznámejších obchodov bolo nepriateľské prevzatie spoločnosti TWA, ktoré prinieslo značný zisk. Icahn je známy svojím nekompromisným štýlom vedenia a aktivistickým investičným prístupom, o ktorom hovoril v rozhovoroch a verejných vyhláseniach. Jeho metódy sú podrobne rozpracované v knihe „Icahn: How to Be a Raider“.