Menový pár EUR/USD v utorok pokračoval v korekcii. Presnejšie, väčšinu dňa sa naďalej obchodoval v bočnom pásme 1,0620 - 1,0681. Počas dňa došlo k miernemu rastu, ktorý vyvolali indexy podnikateľskej aktivity, o ktorých bude reč nižšie. Celkovo možno konštatovať, že volatilita páru zostala nízka. Ako ukazuje obrázok nižšie, minulý týždeň sa vyskytli dva volatilné dni, ktoré dávali obchodníkom nádej na ukončenie "obdobia nízkej volatility". Ako je však teraz zrejmé, týmto nádejam nebolo súdené naplniť sa. Ak nepočítame tieto dva dni, volatilita páru sa v posledných mesiacoch stabilne pohybovala medzi 40 a 60 bodmi. Prípadné pohyby na trhu by mohli byť silnejšie.
Včera boli v EÚ a osobitne v Nemecku zverejnené indexy podnikateľskej aktivity v sektore služieb a vo výrobnom sektore. Už skôr sme upozornili, že reakcie trhu treba očakávať, ak sa skutočné hodnoty ukazovateľov budú výrazne líšiť od prognóz. V oboch prípadoch sa ukázalo, že indexy podnikateľskej aktivity v sektore služieb boli výrazne vyššie, ako sa očakávalo, čo vyvolalo rast kurzu eura približne o 50 bodov. Tento nárast však prakticky neovplyvnil celkový technický a fundamentálny obraz. A väčšinu ziskov "vydobytých tvrdou prácou" sa euru podarilo počas zvyšnej časti dňa stratiť.
Technický obraz sa nezmenil, keďže cena zostáva v bočnom kanáli v rámci obmedzeného cenového rozpätia. Klesajúci trend pretrváva a po súčasnej pauze by sa mal pokles eura obnoviť. Celkové fundamentálne pozadie nemohli ovplyvniť indexy podnikateľskej aktivity. V súčasnosti sú pre trh kľúčové údaje o inflácii a vyhliadky menovej politiky ECB a Fedu. Tieto dva faktory majú až 90 % vplyv na náladu na trhu.
Ako sme už opakovane spomínali, nálada na trhu je čoraz viac "jastrabia", pokiaľ ide o sadzby Fedu, a čoraz viac "holubičia", pokiaľ ide o sadzby ECB. V súčasnosti je jasné, že Fed začne cyklus uvoľňovania menovej politiky nielen neskôr, ako trh očakával na začiatku roka, ale oveľa neskôr, ako sa očakávalo. A oveľa neskôr, ako sa očakáva prvé zníženie sadzieb v EÚ. Prirodzene, na takomto fundamentálnom pozadí by mal dopyt po eure len klesať, ako o tom hovoríme už od konca minulého roka. Preto stále očakávame pokles páru do pásma 1,00 - 1,02. Samozrejme, neznamená to, že pár bude teraz klesať každý deň, ale žiadny nástroj nemôže každý deň vykazovať trendový pohyb.
Makroekonomické pozadie je napriek relatívne pozitívnym indexom podnikateľskej aktivity v EÚ dlhodobo oveľa slabšie ako v USA. To nemôže európskej mene poskytnúť žiadnu výraznú podporu. Preto bez ohľadu na to, ako sa pozeráme na celkový obraz situácie, ponúka sa len jeden záver - ďalší pokles eura k parite.
Priemerná volatilita menového páru EUR/USD za posledných 5 obchodných dní k 24. aprílu je 54 bodov a je charakterizovaná ako "nízka". V stredu očakávame pohyb páru medzi úrovňami 1,0651 a 1,0759. Hlavný lineárny regresný kanál sa otočil smerom nadol a globálny klesajúci trend pretrváva. Indikátor CCI vstúpil do prepredaného teritória, očakávame však len miernu korekciu smerom nahor.
Najbližšie úrovne podpory:
S1 – 1,0681
S2 – 1,0620
S3 – 1,0559
Najbližšie úrovne rezistencie:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0803
R3 – 1,0864
Odporúčania na obchodovanie:
Klesajúci trend páru EUR/USD sa obnovil a pokračuje, ako sme očakávali. Európska mena by mala pokračovať v poklese takmer v každom prípade, preto naďalej zvažujeme predaje s cieľmi na úrovni 1,0602 a 1,0559. Nákupy považujeme za nepraktické, aj keď sa cena nachádza nad líniou kĺzavého priemeru. Súčasné fundamentálne pozadie naznačuje, že možno očakávať len rast dolára. Korekcie sú z technických dôvodov možné, ale predaj je teraz najrozumnejšou možnosťou.
Vysvetlenie ku grafu:
Lineárne regresné kanály - pomáhajú určiť aktuálny trend. Ak oba smerujú rovnakým smerom, znamená to, že trend je silný.
Línia kĺzavého priemeru (nastavenie 20,0, vyhladená) - určuje krátkodobý trend a smer, ktorým by sa malo obchodovať.
Murrayho úrovne - cieľové úrovne pre pohyby a korekcie.
Úrovne volatility (červené čiary) - pravdepodobný cenový kanál, v ktorom pár strávi nasledujúci deň, na základe aktuálnych ukazovateľov volatility.
Ukazovateľ CCI - jeho vstup do prepredaného územia (pod -250) alebo prekúpeného územia (nad +250) znamená, že sa blíži obrat trendu opačným smerom.