Fed urobil krok: zníženie sadzieb vyvolalo prudký nárast akcií na Wall Street

Americké akciové trhy zaznamenali v piatok výrazné zisky, keďže predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell potvrdil očakávania trhu týkajúce sa možného zníženia sadzieb v septembri.

Počas očakávaného prejavu na ekonomickom sympóziu v Jackson Hole Powell povedal, že teraz je čas na zníženie cieľovej sadzby federálnych fondov. Uviedol, že obavy z rastúcej inflácie sa zmiernili, čo umožňuje Fedu flexibilnejšiu menovú politiku.

"Nezaznamenali sme zhoršenie situácie na trhu práce a ani ho nechceme vidieť," povedal Powell v prejave, ktorý mnohí analytici považovali za jasný signál na zníženie sadzieb na nadchádzajúcom zasadnutí Fedu. Ak sa rozhodnutie prijme, pôjde o prvé zníženie sadzieb za posledné štyri roky.

Trh na tieto vyhlásenia reagoval okamžite. Riaditeľ jednej z analytických spoločností Detrick vyjadril názor, že septembrové zasadnutie otvorí sériu ďalších znížení sadzieb, ktoré by mohli pokračovať až do konca roka. Podľa neho dal Fed jasne najavo, že prechádza do aktívnej fázy uvoľňovania menovej politiky.

Po zverejnení Powellovho vyhlásenia zaznamenali všetky tri hlavné americké akciové indexy výrazný rast. Vynikali najmä spoločnosti s veľkou kapitalizáciou, ako sú Nvidia, Apple a Tesla, ktorých akcie zaznamenali najväčší rast.

Pozadu nezostali ani spoločnosti s malou kapitalizáciou a regionálne banky, ktorých indexy vzrástli o 3,2 %, resp. 4,9 %. Ako poznamenal Detrick, finančný sektor dosiahol historické maximá a tento rast potvrdzuje, že ekonomika nemá na obzore vážne hrozby, ktoré by mohli oslabiť pozície regionálnych bánk a finančných spoločností.

Na konci týždňa zaznamenali všetky tri hlavné americké indexy pozitívnu dynamiku, ktorú podporil najlepší týždenný rast v tomto roku, zaznamenaný minulý týždeň.

Pred septembrovým zasadnutím amerického Federálneho rezervného systému, na ktorom sa bude rozhodovať o kľúčových úrokových sadzbách, analytici očakávajú zverejnenie viacerých dôležitých ekonomických údajov.

Kľúčovými budú revidované údaje o hrubom domácom produkte (HDP) za druhý štvrťrok od ministerstva obchodu a správa o výdavkoch na osobnú spotrebu (PCE), ktorá obsahuje cenový index PCE, hlavný ukazovateľ inflácie Fedu.

Všetkých 11 kľúčových sektorov indexu S&P 500 ukončilo obchodnú seansu v kladnom pásme. Vynikal najmä sektor nehnuteľností, ktorý vykázal najvýraznejší zisk, keď vzrástol o 2,0 %. Tento rast zabezpečili sebavedomé investície a pozitívna nálada na trhu, ktoré podporili celkový rastúci trend.

Spoločnosť Workday (WDAY.O), ktorá sa zaoberá softvérom pre ľudské zdroje, prekonala očakávania trhu týkajúce sa štvrťročných tržieb. Okrem toho spoločnosť oznámila svoj zámer odkúpiť vlastné akcie za 1 miliardu USD. Tieto správy spôsobili na trhu skutočný boom: Akcie spoločnosti Workday vzrástli o 12,5 % a stali sa lídrom v raste na burze Nasdaq.

Pozitívnu dynamiku vykázal aj diskontný maloobchodný predajca Ross Stores (ROST.O), ktorý vzrástol o 1,8 %. Stalo sa tak po tom, čo spoločnosť zvýšila prognózu zisku na fiškálny rok 2024, čo posilnilo dôveru investorov.

Zároveň akcie spoločnosti Intuit (INTU.O), známej svojím produktom Turbo Tax, klesli o 6,8 % po zverejnení štvrťročnej správy, ktorá nenaplnila očakávania. Neuspokojivé výsledky spôsobili prudký pokles záujmu investorov o túto spoločnosť.

Na newyorskej burze (NYSE) počet rastúcich akcií výrazne prevyšoval počet klesajúcich ‒ pomer bol 8,08 ku 1. Na burze Nasdaq bola situácia tiež v prospech rastúcich akcií, kde na jednu klesajúcu pripadalo 3,68 rastúcich. Tento trend potvrdzuje dôveru investorov v stabilitu ekonomiky a nadchádzajúce rozhodnutia Federálneho rezervného systému.

Americký akciový trh opäť vykazuje sebavedomý rast, čo potvrdzuje pozitívnu náladu investorov. Index S&P 500 zaznamenal 81 nových 52-týždňových maxím, pričom nezaznamenal ani jedno nové minimum. Nasdaq Composite zároveň zaznamenal 149 nových maxím a 51 nových miním, čo podčiarkuje vysokú aktivitu na trhu.

Obchodná aktivita na amerických burzách vykázala dobré výsledky, hoci celkový objem transakcií dosiahol 10,57 miliardy akcií, čo je mierne pod priemerom posledných 20 obchodných dní (11,88 miliardy). Napriek tomu kľúčové indexy naďalej rástli.

Priemyselný index Dow Jones vzrástol o 1,14 % a dosiahol 41 175 bodov. Index S&P 500 vzrástol 1,15 % a zastavil sa na úrovni 5 634 bodov, teda veľmi blízko svojho historického maxima. Nasdaq Composite vykázal spomedzi hlavných indexov najväčší nárast, keď sa zvýšil o 1,47 % a dosiahol 17 877 bodov.

Európske burzy tiež zaznamenali zisky. Širší index STOXX 600 vzrástol o 0,5 % a dosiahol najvyššiu hodnotu za posledné tri týždne. Vďaka tomuto nárastu bol index zároveň na ceste k ukončeniu tretieho týždňa rastu v rade.

V Ázii bol obraz zmiešaný, pričom akcie mimo Japonska mierne klesli o 0,1 %, zatiaľ čo japonský Nikkei vzrástol o 0,4 %. Zisky podporili pozitívne reakcie investorov na údaje o inflácii a komentáre guvernéra Bank of Japan Kazuo Uedu, ktorý naznačil ochotu zvýšiť úrokové sadzby, ak budú ekonomické údaje a inflácia v súlade s očakávaniami.

Vplyv nedávnych udalostí na svetové hospodárstvo sa prejavil v náraste indexu MSCI World, ktorý vzrástol približne o 1,1 %. Napriek nedávnym nepokojom zo začiatku augusta index vzrástol nad svoje historické maximum, ktoré dosiahol v polovici júla, čo signalizuje oživenie na svetových trhoch a dôveru investorov v stabilitu svetového hospodárstva.

Po prejave predsedu Fedu Jeroma Powella obchodníci zvýšili svoje očakávania týkajúce sa zníženia sadzieb v septembri. Futures na fondy Fed teraz ponúkajú 37 % šancu na zníženie o 50 bázických bodov, pričom deň predtým to bolo 25 %. Celkovo sa do konca roka očakáva zníženie sadzieb o 106 bázických bodov.

Jerome Powell vo svojom prejave zdôraznil, že smerovanie politiky Fedu je jasné, ale načasovanie a rýchlosť znižovania sadzieb budú závisieť od hospodárskych údajov a meniacich sa rizík. Tieto vyhlásenia boli pre trh dôležitým signálom, ktorý investorov podnietil k revidovaniu ich prognóz.

Výnosy americkej štátnej pokladnice v dôsledku rastúcich očakávaní zníženia sadzieb klesli. Výnosy 10-ročných dlhopisov klesli o 5,9 bázického bodu na 3,803 %, zatiaľ čo výnosy 2-ročných dlhopisov, ktoré sú citlivejšie na zmeny v očakávaniach úrokových sadzieb, klesli o 9,7 bázického bodu na 3,9132 %. V kontexte týchto zmien zostali nemecké bundové dlhopisy na stabilnej úrovni 2,226 %.

K výraznej volatilite došlo aj na menových trhoch. Americký dolár oslabil, zatiaľ čo libra posilnila a dosiahla viac ako dvojročné maximum. Zisky zaznamenalo aj euro, ktoré vzrástlo na 1,1189 USD, čo je jeho najvyššia hodnota za posledný rok.

Posilnil aj japonský jen, keďže dolár klesol o 1,36 % na 144,27 a komentáre guvernéra Bank of Japan Kazuo Uedu naznačili, že je pripravený zvýšiť sadzby, ak budú ekonomické podmienky podľa očakávaní. Údaje, ktoré boli v Japonsku zverejnené skôr, však ukázali, že jadrová inflácia sa zrýchlila už tretí mesiac po sebe, ale spomalenie rastu cien ťahaných dopytom zatiaľ nenaznačuje potrebu okamžitej zmeny úrokovej politiky.

Menový trh je vždy založený na relatívnych očakávaniach a vyhliadka, že Federálny rezervný systém spolu s ďalšími veľkými svetovými bankami čoskoro začne znižovať sadzby, viedla k oslabeniu dolára, povedal Uto Shinohara, výkonný riaditeľ a hlavný investičný stratég spoločnosti Mesirow v Chicagu. Podľa neho trh už teraz počíta s budúcimi zmenami v politike Fedu, čo znižuje atraktívnosť dolára voči ostatným menám.

Ceny ropy prudko vzrástli o viac ako 2 %, čím sa vykompenzovali predchádzajúce straty súvisiace s nárastom zásob ropy v USA a znížením prognóz dopytu po rope v Číne. Toto zotavenie poukazuje na volatilitu trhu s ropou, na ktorom môžu výrazné zmeny cien spôsobiť všetky faktory, od údajov o zásobách až po očakávania dopytu.

Zlato naďalej posilňuje svoju pozíciu a vykazuje rast na úrovni približne 1,1 %, čím dosiahlo cenu 2 510 USD za uncu. Táto hodnota sa blíži k rekordnej hodnote, ktorá bola dosiahnutá len pred niekoľkými dňami v utorok na úrovni 2 513 USD za uncu. Investori naďalej investujú do zlata, keďže ho považujú za bezpečné aktívum v situácii hospodárskej neistoty.