Najzaujímavejší cenový pohyb nastal v piatok. V ten istý deň trh dostal veľmi dôležité a zaujímavé správy, ktoré nám umožňujú vyvodiť určité závery. Napríklad americký trh práce vykazuje známky straty dynamiky, nezamestnanosť rastie a podnikateľská aktivita nie je taká silná, ako by sa očakávalo. Federálny rezervný systém bol na tento scenár pripravený, pretože už bol naznačený. To, čo v súčasnosti komplikuje situáciu, je inflácia, ktorá sa v posledných mesiacoch skôr zrýchľuje, ako spomaľuje. Tento ukazovateľ spôsobuje centrálnej banke komplikácie a trhy aj Fed sú pri vyvodzovaní záverov a prijímaní rozhodnutí opatrnejší.
Na jednej strane je hospodárstvo silné a rastie, nezamestnanosť je stále nízka a podnikateľská aktivita sa pohybuje okolo hodnoty 50,0. Na druhej strane rastie nezamestnanosť, októbrové údaje o mzdách boli sklamaním a PMI indexy klesli. Keďže inflácia rastie, je potrebné zvýšiť úrokové sadzby, ale pokles kľúčových ukazovateľov spôsobuje, že trhy aj Fed sú pri vyvodzovaní záverov a prijímaní rozhodnutí opatrnejší.
V Európskej únii je medzitým všetko oveľa jednoduchšie. Niektorí členovia Rady guvernérov Európskej centrálnej banky pripustili, že úrokové sadzby by sa v budúcnosti ešte mohli zvýšiť, tri štvrtiny výboru však uviedli, že zvyšovanie sadzieb už nie je potrebné. Isabelle Schnabelová uviedla, že ECB smeruje k svojmu 2 % cieľu a očakáva, že ho dosiahne v roku 2025. Jej slová znejú rozumne, keďže súčasná miera inflácie dosahuje 2,9 %. Schnabelová však zároveň uviedla, že "posledná míľa" na ceste k dezinflácii môže byť najťažšia, takže centrálna banka si nemôže zatvoriť dvere k zvyšovaniu sadzieb.
Schnabelová tiež spomenula, že existujú aj ďalšie riziká inflácie, ako napríklad Blízky východ. "Ozbrojený konflikt na Blízkom východe bude mať pravdepodobne len obmedzený vplyv na svetové ceny energií za predpokladu, že sa nepokoje ďalej nerozšíria," povedal člen Rady guvernérov ECB. Mohlo by však dôjsť k jeho eskalácii. Konflikt na Ukrajine tiež nie je vyriešený a na Rusko sa vzťahujú sankcie. Povedal by som, že pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb je v súčasnosti na úrovni 0 %, ale v budúcnosti, ak sa zmenia geopolitické a hospodárske podmienky, je takýto krok možný.
Na základe analýzy som dospel k záveru, že sa ešte stále formuje medvedia vlnová formácia. Pár čiastočne dosiahol ciele v oblasti úrovne 1,0463 a skutočnosť, že ju ešte neprelomil, naznačuje, že trh je pripravený vytvoriť korekčnú vlnu. Zdá sa, že trh dokončil formovanie vlny 2 alebo b, takže v blízkej budúcnosti očakávam impulznú klesajúcu vlnu 3 alebo c a výrazný pokles nástroja. Stále odporúčam predaj. Mali by ste však byť opatrní, pretože vlna 2 alebo b by sa teoreticky mohla predĺžiť ešte viac.
Vlnová formácia páru GBP/USD naznačuje pokles v rámci klesajúceho trendu. Maximálne môžeme dúfať v korekciu libry. V tejto chvíli už môžem odporučiť predaj tohto nástroja, pretože vlna 2 alebo b nakoniec nadobudla presvedčivú podobu. Spočiatku by malo stačiť len dostatočné množstvo krátkych pozícií, pretože vždy existuje riziko skomplikovania existujúcej vlny.