Počas aktuálneho týždňa austrálsky dolár stratil proti svojmu americkému náprotivku viac ako 150 bodov, čím sa podriadil tlaku amerického dolára. Pár AUD/USD klesol na samý začiatok úrovne 0,76 a pohyboval sa neďaleko úrovni 0,75. Kupujúci tejto dvojice sú stále v defenzíve, súčasný fundamentálny obraz však naznačuje, že útok na úroveň 0,75 je len otázkou času. Austrálsky dolár navyše nemá silné protiargumenty v boji proti býkom. Technický obraz, o ktorom hovoríme nižšie, signalizuje, že austrálsky dolár bude naďalej klesať. Momentálne pár driftuje v oblasti 0,7590-0,7600. Počas dnešnej ázijskej seanse austrálsky dolár len slabo korigoval, a o niečo neskôr vystúpil vyššie. Výslednú stagnáciu môžeme použiť ako dôvod na otvorenie krátkych pozícií, pretože ďalšia vlna impulzu smerom nadol môže viesť pár k podpore 0,7500 (čiara Kijun-sen v týždennom časovom rámci).
Austrálsky dolár je pod tlakom pozadia od konca februára, keď sa konalo prvé tohtoročné zasadnutie RBA. Obchodníci celkom rozumne rátali s "jastrabím" prístupom členov regulačných orgánov vzhľadom na rast kľúčových makroekonomických ukazovateľov. Austrálsky trh práce sa zotavuje aktívnejším tempom v porovnaní s decembrovými prognózami, ako aj s údajmi o inflácii, ktoré v posledných mesiacoch vychádzajú v "zelenej zóne".
Takáto zásadná dispozícia naznačovala, že členovia RBA môžu na februárovom zasadnutí urobiť "jastrabí" scenár - zmienkou o obmedzení stimulačného programu a možnom zvýšení sadzieb v budúcom roku. Regulátor však nákupcov páru AUD/USD sklamal, a zaujal úplne opačný postoj: centrálna banka predĺžila trvanie programu kvantitatívneho uvoľňovania, ktorý sa mal pôvodne skončiť v apríli. To bolo veľmi neočakávané, takže AUD následne ustúpil z dvojročných cenových maxím, najmä v oblasti úrovne 0,80. Potom nasledoval kolaps o 300 bodov nadol za 2 dni. Odvtedy sa býci AUD/USD opakovane pokúšajú o odraz, zatiaľ však maximálne po úroveň 0,78. Obchodníci považovali akýkoľvek výraznejší cenový rast cien za dôvod na otvorenie krátkych pozícií, a to najmä pri všeobecnom posilňovaní amerického dolára.
Táto situácia viedla k tomu, že sa dvojica v súčasnosti blíži k oblasti najnižších cien aktuálneho roka (0,7565). Včerajším prejavom zástupcu guvernéra RBA Guya Debellea sa tlak na austrálsky dolár iba zvýšil. Zástupca austrálskeho regulátora uviedol, že centrálna banka nebude zvyšovať úrokové sadzby dovtedy, kým sa inflácia neustáli v rozmedzí 2 - 3 %, čo sa stane až v roku 2024. K tomu je potrebné poznamenať, že dokonca aj Fed, ktorý zastáva tiež veľmi " holubičí "postoj, plánuje zvýšiť úrokovú sadzbu o rok skôr, teda už v roku 2023.
Ďalším problémom meny je patová situácia medzi RBA a dlhovým trhom. Na ostatnom zasadnutí členovia RBA jasne uviedli, že budú naďalej monitorovať situáciu s výnosom štátnych dlhopisov a predchádzať tak ich nadmernému rastu. Centrálna banka má zatiaľ v rukách iba jednu páku - zvýšenie objemu nákupu dlhopisov. Na konci februára teda rezervná banka nakúpila trojročné vládne dlhopisy za 3 miliardy austrálskych dolárov, pretože výnos opäť prekročil cieľovú hodnotu 0,10 %.
Ďalším faktorom tlaku na austrálsky dolár je Čína, respektíve austrálsko-čínske vzťahy. Začiatkom tohto týždňa Canberra verejne podporila protičínske sankcie, ktoré súčasne uvalila Európska únia, USA, Spojené kráľovstvo a Kanada. Vzhľadom na pozadie vzťahov medzi Canberrou a Pekingom, najmä v minulom roku, môžeme predpokladať, že "studená vojna" medzi týmto krajinami sa v blízkej budúcnosti neskončí. Austrálska ministerka zahraničných vecí Marise Payneová nedávno informovala, že tento rok opakovane apelovala na čínskeho ministra zahraničných vecí Wang Yi, aby obnovil rokovania, ale čínska strana tieto žiadosti ignorovala.
Pokiaľ hovoríme o vyhliadkach austrálskej meny smerom nadol, je tiež potrebné povedať niečo o situácii na komoditnom trhu. Ide najmä o tohtotýždňový pokles cien železnej rudy v dôsledku prognózovaného zníženia objemu tavenia ocele v Číne. Podľa odborníkov sú v pozadí tohto cenového trendu obavy obchodníkov z toho, že pre vysokú úroveň znečistenia dôjde k ďalšiemu znižovania výroby ocele v meste Tchang-šan, ktoré predstavuje 14 % z celkovej výroby ocele v Číne.
Z vyššie uvedeného vyplýva, že pár AUD/USD pod tlakom viacerých faktorov - mäkkej (holubičej) menovej politiky austrálskej centrálnej banky (RBA), "studenej" vojny medzi Canberrou a Pekingom, poklesom komoditného trhu a všeobecným posilňovaním amerického dolára.
Ani z hľadiska technickej analýzy sa situácia nevyvíja v prospech austrálskeho dolára. V dennom časovom rámci je pár AUD/USD pod všetkými čiarami indikátora Ichimoku (a to aj pod oblakom Kumo), čo je pomerne silný medvedí signál nazývaný "Parade of Lines". Cena navyše klesla pod spodnú čiaru indikátora Bollingerove pásma, čo je ďalší náznak, že prioritou je klesajúci trend. Na zistenie najbližšej úrovne podpory je potrebné prejsť do vyššieho časového rámca, konkrétne týždenného W1. Tu sa ukazuje, že najbližšia prekážka čaká medvede páru AUD/USD na čiare Kijun-sen, ktorá zodpovedá psychologicky dôležitej úrovni 0,7500. Práve tá bude v strednodobom horizonte slúžiť ako cieľ pohybu nadol.