Americký senát schválil Bidenovou administráciou navrhovaný dlhodobý balík hospodárskej pomoci vo výške 1,9 bilióna dolárov. Návrh zákona poskytuje priame platby občanom vo výške 1 400 dolárov na každého daňového poplatníka a spolu s vlani v decembri schválenou platbou vo výške 600 dolárov tak dostanú občania USA spolu 2 000 dolárov. Ďalšia pomoc sa zase poskytne miestnym orgánom, školám a podnikom.
Joe Biden v komentári k uvedenému rozhodnutiu uviedol, že očakáva vytvorenie 6 miliónov pracovných miest a rast HDP o 1 bilión dolárov. V danom prípade by krajina mohla prekonať zvyšok sveta a najmä Čínu.
A hoci sa prijatie návrhu zákona už očakávalo dosť dlho a v cenách sa už do veľkej miery zohľadňuje, za jeho pozitívnu úlohu pre trhy sa považuje výrazné zvýšenie rastúceho dopytu po riziku. V piatok zverejnená správa regulátora derivátových trhov CFTC ukázala, že dlhé pozície na komoditných menách rastú vo všetkých krajinách bez výnimky, pričom euro a jen sa však vo vysokej miere predávajú.
Celková krátka pozícia na americkom dolári poklesla o 1,372 mld. Toto je druhý pokus vstúpiť na rastovú trajektóriu dolára, keďže prvý sa uskutočnil vlani v priebehu septembra až novembra a skončil sa ďalšou vlnou oslabenia. Napriek tomu existuje veľká pravdepodobnosť, že druhý pokus bude úspešný. Pozornosť sa upriamuje nielen na rast dopytu po surovinách, najmä po rope, ale aj na výrazné zníženie dlhodobej pozície zlata, ktorá sa v sledovanom týždni znížila o 5,99 miliárd na 32,966 miliardy. Tento trend so súčasným výpredajom japonského jenu naznačuje, že investori čakajú na silný nárast dopytu po rizikových aktívach.
Tretím faktorom, ktorý prispeje k dopytu po americkom dolári, je rast výnosov dlhopisov. Je možné pripomenúť, že výnosy stúpajú v dôsledku rastúceho presvedčenia na trhu, že americká ekonomika sa vynára z krízy. Piatková správa o trhu práce Non-farms ukázala, že zamestnanosť v nepoľnohospodárskom sektore minulý mesiac vzrástla o 379 tis., pričom prognózovaný bol rast len o 182 tis. V súkromnom sektore sa zamestnanosť zvýšila o 465 tis. V tejto súvislosti sa výnos dlhopisov vyšplhal až na 1,625 %, čím sa vrátil na predkrízovú úroveň.
Deň predtým predseda Fedu J. Powell v reakcii na rast výnosov štátnych dlhopisov uviedol, že regulačný orgán síce nezmierni menovú politiku , ale situáciu bude kontrolovať. V každom prípade dostane americký dolár ďalšiu motiváciu k rastu v dôsledku zmeny rozpätia výnosov v jeho prospech.
V dôsledku toho budú komoditné meny a dolár tento týždeň v priazni investorov, zatiaľ čo zlato a defenzívne meny zostanú pod tlakom.
Pár EUR/USD
Čistá dlhá pozícia eura opäť poklesla, tentoraz o 1,973 miliardy. Odhadovaná cena smeruje nadol, takže existuje malá šanca na obnovenie rastu.
Vo štvrtok sa bude konať najbližšie zasadnutie ECB. Hovorí sa, že regulačný orgán nestanoví konkrétne ciele týkajúce sa výnosu ani rozpätia výnosov. Vzhľadom na minulotýždňový pokles nákupov dlhopisov, ktorý naznačuje slabé obavy z vyšších výnosov, nie je pravdepodobné, že sa tempo nákupov v rámci programu PEPP zvýši.
Medzi vedúcimi predstaviteľmi ECB panuje značná nezhoda v otázke, ako reagovať na rastúce výnosy, takže šanca na akékoľvek náznaky možného sprísnenia finančných podmienok nie je pravdepodobná.
Na základe uvedeného nemá euro silný impulz pokračovať v stúpajúcom trende. Minulý piatok ho podržala podpora na úrovni 1,1952, takže bude s najväčšou pravdepodobnosťou klesať. V tomto prípade veľmi pravdepodobne dosiahne úroveň podpory 1,17.
Pár GBP/USD
Čistá dlhá pozícia na libre sa zvýšila o 415 miliónov na 3,147 miliardy. Máme stály trend.
Na rozdiel od eura má britská libra viacero prvkov, vďaka ktorým môže reagovať na komoditné meny. Jedným z nich je rast cien ropy, ktorý sa považuje za faktor rastu.
Ďalším silným vzostupným faktorom je miera zaočkovania. V tomto je totiž Spojené kráľovstvo pred USA a aj pred Európou, čo znamená, že jeho ekonomika sa otvorí skôr.
Klesanie páru GBP/USD sa neočakáva. Dá sa predpokladať, že libra obnoví rast hneď po otvorení obchodovania v pondelok. Podpora je nastavená v oblasti 1,37820/50, pričom dlhodobým cieľom je prekonať úroveň 1,4370.