FX.co ★ Нефть скорее вырастет, чем упадет

В четверг нефть продолжила нисходящую динамику. Рынок подвергся отрицательному воздействию в связи с данными Минэнерго США, которые свидетельствуют о росте запасов нефти в стране до максимального уровня с августа.

Середина текущей недели характеризовалась снижением цен на нефть в основном из-за отраслевой информации. Политические новости не оказали сильного воздействия: встреча президента США Джо Байдена с председателем КНР Си Цзиньпином прошла без значительных прорывов или конфронтации. В результате сырьевые рынки в последние сутки демонстрировали умеренную активность.

Данные от Минэнерго США можно считать негативными для цен, поскольку за последние две недели запасы нефти выросли почти на 17,5 млн баррелей. Важно отметить, что объемы добычи нефти в США остаются на высоком уровне, несмотря на уменьшение количества активных нефтяных скважин.

Прогноз цен

Осенний отчет Еврокомиссии повысил прогноз среднегодовой цены на нефть марки Brent на 2023 год до $84,1 за баррель по сравнению с предыдущим прогнозом $63,9 за баррель. На 2024 год прогнозируется среднегодовая цена Brent в размере $84,5 за баррель, вместо ранее ожидаемых $61,6 за баррель.

Citigroup на ближайшую зиму сохраняет медвежий взгляд на нефть и нефтепродукты. Однако аналитики отмечают потенциал взрывного роста в случае резкого похолодания или геополитических потрясений.

Цена Brent может достигнуть $73 за баррель ко второму кварталу 2024 года, а к концу 2024 года ожидается уровень $68 за баррель. Банк основывает свой прогноз на превышении предложения нефти в мире спросом на 1,4 млн баррелей в сутки за счет роста поставок из стран, не входящих в ОПЕК.

Некоторые инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs, прогнозируют, что цены на нефть в следующем году будут колебаться в диапазоне от $80 до $100 за баррель Brent и ожидают общий дефицит нефти в мире на уровне 700 тыс. баррелей в сутки.

Геополитические риски на Ближнем Востоке упоминаются в прогнозе Citi, но аналитики считают вероятность расширения конфликта низкой и в основном сценарии предполагают, что ситуация останется под контролем.

В связи с новыми планами ЕС Дания получит обязанность проверять и при необходимости блокировать танкеры с российской нефтью, проходящие через ее воды. Это новая попытка Запада контроля за ценовым ограничением на российскую нефть. Каким образом Дания будет выполнять данную функцию, пока неясно.

Техническая картина

Во вторник котировки Brent не смогли преодолеть ближайший горизонтальный уровень сопротивления на $83,8, даже несмотря на значительное ослабление индекса доллара и позитив на фондовых биржах.

По всей видимости, в ходе последней просадки цен из нефти вышло много покупателей и новых сил для роста пока нет. В такой ситуации стоимость Brent возвращается на ближайший уровень поддержки на $79,5. Если он будет пробит, то следующая цель – $78.

В целом ситуация по нефти малодраматична. В моменте доминируют продавцы, но вокруг круглой отметки $80 возможна недолгая консолидация. Нефть к концу года скорее скаканет до $90, нежели уйдет ниже $80.

Что с экономикой?

Рост ВВП России в 2023 году может превзойти официальные прогнозы Минэкономразвития и Центробанка, достигнув уровня 3,2-3,3%. Об этом сообщил главный экономист ВЭБ Андрей Клепач в ходе пленарной сессии форума «Города России» в Екатеринбурге.

Он добавил, что при таком сценарии рост реальных доходов населения может достигнуть приблизительно 5%, несмотря на ускорение инфляции.

Ранее Минэкономразвития повысило свою оценку роста ВВП России за январь-сентябрь 2023 года с 2,8% до 2,9%. Официальный прогноз МЭР, выпущенный в сентябре, предполагает рост ВВП на уровне 2,8%.

В то же время глава ведомства Максим Решетников на прошлой неделе заявил, что ожидает роста в 2023 году выше этой оценки и на уровне 3%.

ЦБ в конце октября увеличил свой прогноз по росту ВВП в текущем году до 2,2-2,7% с предыдущего диапазона 1,5-2,5%.

ВВП России в третьем квартале вырос на 5,5% по сравнению с показателем за аналогичный период 2022 года. Росстат в среду вечером опубликовал предварительную оценку. Это максимальный рост ВВП за квартал с конца 2021 года, в четвертом квартале которого показатель вырос на 5,8%.

Данные Росстата оказались лучше ожиданий экономистов (+ 5,2%), расчетов МЭР (+5,2%) и оценки ЦБ (+5,1%)