FX.co ★ Обстановка накаляется. Насколько сильно упадет рубль

Рубль упал примерно на 3% по отношению к доллару во вторник. Сегодня нисходящая динамика продолжается, в результате которой россиянин достиг новых минимумов. На прицеле у покупателей американской валюты отметка 72,00.

Рынок, похоже, смирился с перспективой снижения экспортных поступлений из-за ограничений на российскую нефть.

На прошлой неделе потери российской валюты составили 8% по отношению к доллару. В конце года она находится на пути к значительному месячному снижению после вступления в силу нефтяного эмбарго и ограничения цен. Как отметили в Минфине, недавний спад был связан с восстановлением импорта.

В конце декабря рубль, как ожидается, сохранит высокую волатильность, поскольку рынку необходимо будет найти новое равновесие в условиях изменившихся торговых потоков и усиления давления санкций.

На этой неделе пара USD/RUB будет колебаться в диапазоне 68,00–72,00.

Предсказания на конец года по рублю сбываются, хотя и не самые пессимистичные. В целом рубль показал в уходящем году свою устойчивость и заслужил уважение.

Россиянин, как отмечают аналитики, практически остается самой эффективной основной валютой в мире по отношению к доллару в этом году, чему способствуют контроль за движением капитала и сокращение импорта.

Нефть

Фьючерсы на Brent в среду вновь уходили в район 83 долларов за баррель после достижения трехнедельного максимума в 85,60 на предыдущей сессии. Инвесторы оценивают российский запрет и ситуацию с Covid в Китае.

Москва приняла решение запретить экспорт российской сырой нефти и нефтепродуктов иностранным покупателям, которые принимают предельные цены G7 начиная с 1 февраля и по крайней мере до июля 2023 года. Однако реакция России на ограничение цен не включала минимальную цену на свою нефть, чего опасались рынки.

Между тем ситуация с эпидобстановкой в Китае остается сложной. Число случаев заражения растет из-за ослабления ограничений, а границы вновь откроются в январе, что, вероятно, подорвет экономическую активность и снизит спрос на нефть у крупнейшего в мире импортера нефти.

В США нефтеперерабатывающие заводы на побережье Мексиканского залива в Техасе возобновляют работы после простоя на прошлой неделе из-за низких температур. Это также оказывает давление на нефтяные цены.

Индекс доллара

Доллар сегодня вновь оживился, но, похоже, отметка 104,00 – это максимум, на что можно рассчитывать покупателям до конца года. Тем не менее американец пытается подняться с недавних минимумов, подкрепленный ростом доходности трежерис на фоне растущих опасений, что возобновление работы Китая усилит инфляционное давление на мировую экономику.

Доходность 10-летних облигаций США подскочила до шестинедельного максимума в 3,85%, продолжив восходящий тренд, начавшийся в середине декабря. Доллар по-прежнему поддерживается ястребиным прогнозом ФРС, которая планирует ужесточать политику, несмотря на экономические риски.

Важные макроэкономические события в связи с недавно прошедшим католическим Рождеством отсутствуют. Сегодня для анализа будут представлены только данные о числе заявок на пособие по безработице в США за неделю. Ожидается рост числа до 225 тыс. с показателя предыдущей недели в 216 тыс.

Прогноз рубля

Высокая предпраздничная волатильность рубля на лицо, но скоро будет затишье. Несмотря на хаотичную и высокую амплитуду колебаний рубля, падения курса в область 80,00 за доллар не предвидится. Хотя в моменте волатильность рынка может кратковременно подбрасывать курсы на значительные проценты.

Техническая картина USD/RUB выглядит так: сопротивление рубля отмечено на 71,00–72,00. В качестве поддержки выступает уровень 67,50, но он уже был отработан и подтвержден. Фундаментально и технически обоснованным уровнем аналитики называют 70,00. Вероятно, в этих рамках рубль и встретит новый 2023 год.