FX.co ★ «Нефтяной» ответ России: 3 варианта реагирования на потолок цен

Согласно заявлению российских властей, в ближайшее время будет выбран наиболее подходящий способ реагирования на потолок цен на нефть, введенный странами G7 и ЕС. В данный момент специалисты изучают возможности эффективного ответа на нефтяное эмбарго в отношении РФ.

После введения потолка цен на российскую нефть администрация президента РФ Владимира Путина и члены правительства обсуждают три варианта реагирования на эту ситуацию. По мнению аналитиков, ответный механизм заработает после подписания главой государства соответствующего указа. По предварительным расчетам, ответная мера может оказаться комбинацией всех трех способов.

Напомним, что в понедельник, 5 декабря, вступило в силу эмбарго Евросоюза на поставки российского сырья по морю. Кроме этого, был введен ценовой потолок на черное золото из РФ (по $60 за баррель). На этом фоне российские власти рассматривают три варианта ответа на ценовые ограничения со стороны Запада:

1) полный запрет на продажу нефти тем государствам, которые поддержали указанный потолок цен. Запрет распространяется также на страны, которые приобретают сырье у России не напрямую, а через посредников;

2) запрет на экспорт по контрактам, в которые включен потолок цен на нефть. Он действует вне зависимости от того, какая страна станет получателем сырья;

3) использование так называемой индикативной цены, то есть введение максимального дисконта российской нефти Urals к эталонному сорту Brent. При увеличении дисконта продажа сырья запрещается.

По словам Александра Новака, вице-премьера РФ, после введения потолка цен на нефть в стране начали использовать новые инструменты торговли и схемы страхования поставок. Кроме этого, ожидается обновление логистических цепочек и механизма цепочек поставок. Что касается принятия решения по торговле нефтью со странами, поддерживающими ценовой потолок для России, то соответствующий запрет вступит в силу до конца года, подчеркнул А. Новак.

Многие эксперты склоняются ко второму варианту, предложенному правительством РФ, поскольку считают его наиболее приемлемым в текущей ситуации. Согласно заявлению Михаила Васильева, главного аналитика Совкомбанка, наиболее вероятным является второй способ реагирования. Напомним, что он подразумевает запрет на любые поставки сырья по контрактам, в которых обозначен потолок цен. По словам М. Васильева, это «наиболее гибкий механизм, благодаря которому российская нефть останется на мировом рынке».

Эксперты допускают, что российские власти откажутся от третьего варианта (с индикативной ценой). Причина – нерыночное ценообразование в отношении «дружественных» стран-импортеров. При этом аналитики не исключают, что в обозримом будущем потолок цен на Urals на уровне $60 приведет к сохранению или наращиванию объема поставок из России. Кроме этого, позитивный сценарий предусматривает снижение котировок Brent до $90−$100 за баррель.

Согласно оценкам большинства аналитиков, в данный момент самым реалистичным является второй вариант. По словам валютных стратегов Альфа-Банка, указанный способ ранее был анонсирован А. Новаком и Д. Песковым, пресс-секретарем президента РФ. Что касается третьего варианта, то, по мнению специалистов, он слишком сложен в реализации.

По информации Минфина РФ, в ноябре 2022 года стоимость российской нефти Urals составила $66,47 за баррель. При этом, по оценкам агентства Bloomberg, после ввода ценового потолка средняя ставка фрахта судна для поставок российской нефти из Балтийского моря в Индию может взлететь с текущих $9−$11,5 млн до $15 млн. Эксперты не исключают, что многие владельцы греческих танкеров перестанут возить сырье из России.

Ключевое значение имеет актуальный курс доллара.