FX.co ★ Рубль выиграл битву, но не войну

Покупателям доллара пришлось отступить. Рубль выглядит вполне презентабельно, похоже, прогнозы относительно исторически пессимистичного ноября не имеют под собой оснований в этом году. В принципе, неудивительно. Движения рубля в последние месяцы сложно предугадать, как и понять, какие все-таки факторы способны расшевелить невозмутимого россиянина.

Курс рубля во вторник смог не только выйти в плюс, но и отбить у доллара захваченные в ходе предыдущей сессии уровни выше отметки 62,00 за доллар.

С одной стороны, никакого сверхъестественного движения в паре USD/RUB не произошло, все в рамках прогнозируемого диапазона. С другой – некая важность имеет место быть, поскольку была пробита вниз принципиальная планка 61,00 за доллар. Теперь уже не рубль возвращает свои позиции, а доллару нужно отбиваться.

Отчасти рост рубля все же обязан дорогой нефти.

Нефть

Нефть реагирует снижением на неопределенность вокруг коронавирусной политики Китая.

В целом, цены остаются высокими, Brent оценивается выше 95 долларов за баррель. Откат котировок не был воспринят трейдерами в качестве негативного сигнала. К тому же россиянин мог обрадоваться более мягкими геополитическими сигналами Запада. Это касается как переговорной позиции в Европе, так и призывов американской администрации продолжать работу своих банков с неназванными стратегическими компаниями России.

Тем не менее приближается декабрь. ЕС должен ввести сырьевые ограничения, которые будут давить на российские торговые потоки и выручку компаний. Вместе с тем будет расширяться сотрудничество с дружественными России экономиками. Факторы экспорта и импорта должны понемногу сдерживать рост внешнеторгового профицита и среднесрочно давить на курс российской валюты.

Стоит отметить, что еженедельный экспорт морской нефти подскочил до 5-месячного максимума в начале ноября, поскольку российские компании спешат продавать нефтепродукты в преддверии начала нефтяного эмбарго.

Индекс доллара

Индекс доллара упал ниже отметки 110,00. Такого уровня не наблюдалось почти две недели. Это связано с возвращением на рынки аппетита к риску, к тому же внимание переключилось на промежуточные выборы. Инвесторы также ожидают ключевых данных по инфляции в США позже на этой неделе. Данные могут повлиять на размер повышения ставки ФРС в декабре.

Рынки ставят на то, что ЦБ повысит ставки на 50 базисных пунктов в декабре после четырех последовательных повышений ставки на 75 базисных пунктов. Слабость доллара была заметна по всем направлениям, причем наиболее заметные продажи отмечены против чувствительных к риску валют, таких как новозеландский и австралийский доллары.

Прогноз курса рубля

Уровень 60,00 рубля за доллар – кратковременная перспектива. Не произойдет не только дальнейшего укрепления российской валюты, но удержаться на этой планке рублю не удастся, так как нет ни фундаментальных, ни технических обоснований для такого позиционирования.

Между тем локальная слабость американской валюты в самое ближайшее время может завершиться восстановлением. В перспективе ноября по-прежнему рассматривается некоторое ослабление курса рубля в сторону 65,00 за доллар. Однако она может оставаться нетронутой.

Ближайшей поддержкой остается значение 60,70.

Серьезных факторов для движения рубль нет, тем не менее трейдеры активно анализировали замечания главы Банка России Эльвиры Набиуллиной. ЦБ сохранит текущий контроль за движением капитала, поддерживающим рубль. Глава регулятора также отметила, что инфляционные ожидания высоки, а это сводит на нет надежды на еще одно снижение ставки.