FX.co ★ Рост геополитической премии и крепкий доллар способны обвалить рубль

Рубль падает на торгах пятницы по отношению к доллару. Такая динамика пары USD/RUB говорит о том, что инициатива перешла в руки покупателей доллара. Сколько времени продлится рост американской валюты, судить сложно. «Американец» еще не до конца отыграл тревожный рост инфляции в США, рыночные игроки продолжают закладываться на более раннее повышение ставки ФРС.

На этот раз эти ожидания могут оправдаться, поскольку шокирующие темпы роста инфляционного давления действительно могут вынудить ЦБ перейти к более активным действиям по ужесточению политики.

Не на стороне рубля сейчас и нефть. Котировки начали падать на информации по росту запасов сырья в США.

ОПЕК в своем ежемесячном отчете сохранила оценку роста спроса на нефть в 2022 году на уровне 4,2 млн баррелей в сутки. При этом был понижен прогноз по росту спроса на нефть в этом году на 160 тыс. баррелей, до 5,7 млн. Картель сослался на эффект высоких цен. Учитывая на текущий момент картину, Brent может пробить вниз отметку в 80 долларов за баррель.

Кроме нефти, рубль испытывает давление со стороны миграционного кризиса на границе Белоруссии и Польши. Это формирует рост геополитической премии. За последние три сессии цена 5-летних CDS на Россию (стоимость страховки от дефолта) растет. Впрочем, рост не катастрофичный, показатель остается на низких отметках относительно среднего значения этого года и в сравнении со средним значением за пять лет.

Российская валюта отреагировала снижением на появившуюся информацию о том, что американцы предупредили союзников в ЕС о возможном вторжении РФ в Украину. Накануне представитель Белого дома сообщил о проводимых в Вашингтоне консультациях по поводу наращивания сил в защиту Украины, называя агрессивными действия Москвы.

Россия выступила со взаимными претензиями, обвинив США в провокации военных кораблей в Черном море. В Москве также дали понять, что концентрация войск на собственной территории – это внутреннее дело любой страны.

Как бы то ни было, картина сейчас складывается не в пользу «россиянина». Учитывая, что у нефти сейчас нет возможности вернуться выше 85 долларов за баррель, геополитические факторы могут столкнуть рубль дальше отметки 72,50 за доллар. Пара USD/RUB нацелится на 73,00–74,00.

На следующей неделе стартует налоговый период, у рубля появится возможность отыграться.