FX.co ★ Семь признаков финансового «пузыря» на глобальном рынке – эксперт

Мировой финансовый кризис не прошел даром для крупных экономистов и экспертов. Они сделали соответствующие выводы, отметив, что повторение подобного вполне возможно. По мнению Рэя Далио, создателя крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater, в ближайшее время стоит ожидать появления аналогичного кризиса. Он выделяет ряд признаков, указывающих на него.

Цены на большинство активов становятся слишком завышенными. В настоящее время на финансовых рынках аналитики фиксируют подобное явление. Ряд индикаторов указывает на переоцененность таких активов по сравнению с другими периодами, считает эксперт.

После неоднократного активного роста цен на активы рынок начинает привыкать к такому положению. Он адаптируется к новым ценам, но при этом сильно изменяется. Подобные изменения, по мнению Р. Далио, имеют чаще всего негативный характер.

В ходе изменений на глобальном финансовом рынке на нем начинают лидировать «быки». Они занимают главенствующие позиции на протяжении долгого времени, подчеркивает аналитик.

Большинство сделок с ценными бумагами и денежными средствами финансируются за счет высокого кредитного плеча. Подобная ситуация сохраняется длительное время. Этот тренд становится превалирующим, отмечает Р. Далио.

Многим участникам рынка приходится вкладывать большие средства в форвардные сделки, чтобы обезопасить себя от роста цен на активы. Подобная тактика – вынужденная мера, и в долгосрочной перспективе она не приведет ни к чему хорошему, считает специалист.

Позитивным фактором эксперт считает только приход на рынок большого количества новых покупателей. Однако у этого явления есть и негативная сторона: новые участники рынка не всегда могут просчитать последствия своих действий. Они часто открывают невыгодные сделки и теряют в прибыли. Их неэффективные решения сбивают рынок с толку, приводя в дальнейшем к формированию финансового «пузыря».

Стимулирующая политика финансового регулятора провоцирует «перегрев» рынка, уверен эксперт. Подобные действия способствуют появлению и разрастанию финансового «пузыря». В настоящее время это наблюдается на примере Федеральной резервной системы (ФРС) США, чьи усилия направлены на стимулирование денежно-кредитной политики, подчеркивает Р. Далио.