logo

FX.co ★ Инвестиции в акции: советы экспертов

Инвестиции в акции: советы экспертов

Еще один популярный инструмент для трейдинга — акции. Однако о том, что цена акции — это просто цифра, которая сама по себе не значит ничего, знают далеко не все трейдеры. Некоторые игроки рынка ошибочно думают, что чем дороже акция, тем больше шансов, что актив быстро будет расти в цене. В действительности это же говорит о том, что у одного из эмитентов количество акций значительно больше, чем у другого. Как понять, насколько недооценена или переоценена акция и на что ориентироваться при покупке ценных бумаг — в нашей статье.

Инвестиции в акции: советы экспертов

1. Узнайте стоимость компании

Самый важный шаг. Узнать стоимость компании, или, как ее еще называют, рыночную капитализацию, можно по следующей формуле: стоимость акции фирмы умножается на их общее количество. Допустим, вы выбираете инвестировать в акции ВТБ или «Норникеля». После недолгих вычислений вы увидите, что компания «Норникель» стоит дороже банка ВТБ примерно в два раза.

Инвестиции в акции: советы экспертов

Еще немного о стоимости акций. В США эти активы обычно торгуются в ценовом диапазоне от 1$ до 100$. В то же время в России — от копейки до десятков тысяч рублей. Но при этом бумаги американской компании делятся, если цена на них растет, и остаются в пределах указанной цены. В этой связи в США разница между ценами акций не столь значительна, как в России.

Инвестиции в акции: советы экспертов

И напоследок о цене. Акция публичной компании означает вашу долю в этом бизнесе. При покупке акций инвесторы не обязательно полагаются на капитализацию компании на бирже, решение может зависеть и от других причин: бренд, качество бизнеса. Для тех, кто выбирает последний вариант, самый быстрый и верный способ оценить качество — узнать, насколько прибылен бизнес компании.

Инвестиции в акции: советы экспертов

2. Сравните цену и качество

Чтобы понять, сколько должна стоить акция, необходимо оценить, как скоро окупятся вложения в конкретного эмитента. Вернуть деньги своим инвесторам компания может, только поделившись с ними прибылью, то есть — заплатив дивиденды. Но кроме выплат дивидендов, прибыль может быть направлена на развитие бизнеса. В этом случае финансовые показатели эмитента могут улучшиться, а акции подорожают.

Инвестиции в акции: советы экспертов

Чтобы оценить стоимость акции, сравните ее цену с прибылью компании. Формулы для такой оценки акций называются мультипликаторами. Благодаря этим производным показателям вы увидите соотношение между финансовыми результатами компании (прибыль, выручка, долги, капитал) и ее капитализацией. Мультипликатор капитализация/прибыль (P/E, price/earnings) показывает, через сколько лет инвестиция окупится, если цена акции и прибыль компании останутся на том же уровне.

Инвестиции в акции: советы экспертов

Сравним «Газпром» (P/E = 3,1) и Netflix (P/E = 457,6). Представим ситуацию, что P/E «Газпрома» уменьшится до 1,55, а цена акции и прибыль останутся на прежнем уровне. И даже в этом случае инвестиции в эту компанию окупятся в два раза быстрее. Вложив в Netflix, даже если ее прибыль вырастет в два раза, вы все равно окупите свои вложения только через 228 лет.

Инвестиции в акции: советы экспертов

Узнать, сколько процентов может составить потенциальная прибыль от дивидендов и изменения стоимости акций при условии, что цена и прибыль останутся на том же месте, поможет мультипликатор — прибыль/капитализация (E/P, earnings/price). Для этого разделите годовую прибыль на капитализацию и умножьте результат на 100. Какой мультипликатор вы не выбрали, помните, что это только теоретический прогноз, не учитывающий внешнеэкономических факторов, новостного фона и общественного мнения. Мультипликаторы показывают, как дешево или дорого стоит компания, но ничего не говорят об эффективности бизнеса.

Инвестиции в акции: советы экспертов

3. Инвестируйте в бизнес, а не в формулы

В бизнесе есть как консервативные отрасли, которые сейчас находятся на относительно стабильном уровне (нефть или газ), так и инновационные секторы рынка, где за несколько лет никому неизвестная компания может стать лидером рынка (T или медиабизнес). Низкий P/E «Газпрома» говорит о том, что акции вряд ли упадут ниже, вероятнее всего, они вырастут. Однако это не означает, что вложения в фирму — хорошая инвестиционная идея. А если Netflix будет удваивать прибыль ежегодно в два раза, как он делал до сих пор, вложения в эту фирму окупятся быстрее.

Инвестиции в акции: советы экспертов

Несколько советов, как оценивать качество бизнеса:

Разбирайтесь в бизнесе — узнайте активы фирма, на чем она зарабатывает, ее долговую нагрузку.

Смотрите динамику: операционную прибыль (которую фирма получает на основном бизнесе) и динамику прибыли компании за последние несколько лет (данные есть в сервисах Google Finance, Yahoo Finance, Investing.com и Tezis). Важно обратить внимание на оба аспекта, так как если «Газпром» продаст крупную часть бизнеса, доходы вырастут, но прибыль в следующем году будет меньше.

Инвестиции в акции: советы экспертов

Последнее — принимайте решения сами. Показатель P/E — хорошая база, он не предскажет, сколько вы заработаете, но вы будете понимать, на что способен ваш портфель.

К списку статей Открыть торговый счёт