FX.co ★ Обзор рынка Форекс

USD и JPY
Резкое снижение шанхайских акций породило очередную волну нежелания инвесторов рисковать. В результате, до начала американской сессии доллар США и японская иена в среду выросли, так как валютные рынки и другие рынки активов остаются нестабильными ввиду резких колебаний настроений инвесторов от оптимизма к пессимизму в отношении перспектив восстановления экономики. При этом нежелание рисковать оказало особенно сильное понижательное давление на чувствительные к экономическому росту и проциклические валюты, такие как канадский и австралийский доллары, которые являются сырьевыми валютами.
На главном китайском фондовом рынке в среду было зарегистрировано падение акций на 4,3%, индекс Nikkei в Японии потерял по итогам торгов 0,8%, а гонконгский Hang Seng упал на 1,7%.
Наблюдавшееся до начала текущей сессии снижение котировок акций также вылилось в падение цен на большинство сырьевых товаров и вызвало отток средств из рискованных активов и высокодоходных валют. В результате многие валюты утратили большую часть позиций, завоеванных против доллара США во вторник в условиях более позитивного отношения к риску.
На фоне падения индексов Nikkei 225 Stock Average и Shanghai Composite в утренние часы торгов краткосрочные участники валютного рынка продавали доллар и единую европейскую валюту и покупали иену. Это столкнуло доллар вниз до внутридневного минимума 93,67 иены в ходе утренней сессии. Позднее, однако, Nikkei сократил потери и ненадолго переместился на позитивную территорию на торгах после полудня.
Ранее в ходе торгов иена выросла до самых высоких уровней примерно за месяц против евро и других высокодоходных валют. Вместе с тем, иене удалось сохранить позиции, завоеванные на фоне падения азиатских фондовых индексов. Поддержку спросу на японскую валюту также оказывает приближение середины финансового года в Японии.
GBP
Британский фунт пострадал от предупреждения от лидера Консервативной партии Дэвида Кэмерона о размере долга Великобритании и о том воздействии, которое он может оказать на программу будущих заимствований страны.
Фунт также не получил поддержки от протоколов последнего заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии. Протоколы свидетельствовали о том, что главной темой обсуждений на заседании стала слабость роста экономики, при этом трое из девяти членов комитета проголосовали за увеличение программы количественного смягчения на 75 млрд фунтов, а не на 50 млрд фунтов. Решение банка об увеличении программы количественного смягчения на 50 млрд фунтов стало для финансовых рынков неожиданностью.
На этом фоне участники рынка закрывали часть длинных позиций по фунту, открытых во вторник после выхода более высоких по сравнению с прогнозами показателей инфляции в Великобритании в июле. Данные по инфляции усилили надежды инвесторов на то, что Банк Англии может и не реализовать в полном объеме свою программу по приобретению активов.
Впоследствии пара фунт/доллар выросла до района 1,6568, но не смогла вернуть себе все утраченные ранее позиции, как это сделал евро. Ранее в среду пара фунт/доллар упала до минимума 1,6375.
CAD
Канадский доллар завершил сессию c повышением в среду после того, как в начале торговался с понижением в ответ на данные по потребительским ценам в Канаде за июль, но затем восстановил позиции благодаря росту цен на акции и энергоносители.
В начале североамериканских торгов пара достигла максимума на отметке 1,1113 после того, как бюро статистики Канады сообщило о том, что индекс потребительских цен в июле упал на 0,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, при этом прогнозировалось падение индекса на 0,8%.
Core CPI Канады в июле не изменился по сравнению с предыдущим месяцем и вырос на 1,8% по сравнению с июлем 2008 года после роста на 1,9% в июне. Рынок ожидал, что CCore CPI вырастет на 0,1% и на 1,9% соответственно.
Показатели инфляции в Канаде оказались довольно низкими, что привело трейдеров к выводу о том, что вряд ли процентная ставка в Канаде будет повышена в обозримом будущем.
Тем не менее, в ходе сессии канадскому доллару удалось восстановить утраченные позиции и даже вырасти по сравнению с предыдущим уровнем закрытия, поскольку котировки нефтяных фьючерсов скакнули вверх после того, как Министерство энергетики США сообщило о неожиданном и масштабном сокращении запасов нефти.
В результате пара доллар США/канадский доллар упала к сессионному минимуму 1,0946, который также оказался самым низким уровнем с 14 августа.
В среду также вышел составной опережающий индекс, отражающий уровень экономической активности в Канаде. В июле этот показатель вырос более значительно, чем ожидалось, - на 0,4%, причем рост был зафиксирован впервые за 11 месяцев.
Вместе с тем, рынок по-прежнему сфокусирован скорее на отношении к риску, чем на экономических данных. Поэтому пара, скорее всего, продолжит торговаться в широком диапазоне между 1,0900 и 1,1100 и, возможно, упадет в район 1,0800.
EUR
На торгах в среду евро укрепился против доллара США благодаря росту котировок американских акций, но немного снизился против японской иены. Разнонаправленные торги по евро указывают на сохраняющуюся на финансовых рынках неопределенность, связанную с застопорившимся ростом цен на активы.
Евро вырос против доллара, который считается валютой-убежищем, благодаря росту цен на акции и котировок нефтяных фьючерсов, которые, в свою очередь, служат индикаторами склонности инвесторов к риску. Технические факторы также сыграли свою роль, поскольку евро пробил ряд важных уровней.
Среди участников рынка распространились опасения по поводу того, что темпы экономического роста в Китае, который считается локомотивом восстановления мировой экономики, могут снизиться, если в стране будут приняты меры по ограничению роста кредитования. В этом случае появившиеся в последнее время признаки разворота в мировой экономике могут заглохнуть.
На отношении инвесторов к перспективам восстановления мировой экономики негативным образом сказались данные, свидетельствовавшие о снижении числа закладок новых домов в США в прошлом месяце на 1,0% вместо ожидаемого роста на 2,7%.
Более того, индекс цен производителей в США в июле снизился более значительно, чем ожидалось: показатель упал на 0,9%, а не на 0,4%. Это говорит о вероятности того, что Федеральная резервная система не будет спешить с началом ужесточения денежно кредитной политики.
К тому же обратила на себя внимание статья в выпуске Wall Street Journal за среду, согласно которой американские потребители по-прежнему занимают выжидательную позицию, по причине чего производственная сфера страны находится в зависимости от зарубежных рынков.
Все это способствует очередной волне снижения ожиданий относительно восстановления американской экономики.
NZD
Новозеландский доллар укрепился в конце азиатской сессии в среду, но затем приостановил рост, поскольку трейдеры начали испытывать опасения относительно стабильности на рынке азиатских акций, особенно в Китае.
Новозеландский доллар торговался по 0,6771 доллара США, но, как и австралийский доллар, снизил напор, когда азиатские акции не смогли вырасти после роста во вторник.
Индекс цен производителей в Новой Зеландии во 2-м квартале не смог повлиять на валютный рынок, что в очередной раз подчеркивает то, что в ближайшей перспективе положение новозеландского доллара будет определять ситуация в мире.
AUD
Австралийский доллар незначительно укрепился в конце азиатской сессии в среду, сдав большинство завоеванных ранее позиций на фоне значительных продаж китайских акций.
На движение австралийской валюты все еще очень сильно влияют колебания в отношении инвесторов к риску, а в последнее время – падения в течение дня индекса Shanghai Composite Index. Продажи, связанные с падением акций в Китае, привели к сдаче австралийским долларом позиций, завоеванных ранее в результате выхода более благоприятных, чем ожидалось, экономических данных в Европе.
Улучшению настроений на рынке рискованных активов способствовал рост индекса экономических ожиданий в Германии ZEW до трехмесячного максимума 56,1 и рост индекса потребительских цен в Великобритании в июле, который оказался не таким низким, как прогнозировали экономисты.
Ранее в среду, Уорик Макибин, член правления Резервного банка Австралии заявил о том, что сохраняет оптимизм в отношении роста мировой экономики, хотя инфляция остается главным риском.
В среднесрочной перспективе австралийский доллар вряд ли выйдет из диапазона, в котором торговался в последнее время, до тех пор, пока участники рынка спокойно не переживут традиционно бурный 3-й квартал. Тем не менее, австралийская валюта, скорее всего, не отреагирует на возникшую в последнее время нервозность на рынке акций.


С уважением,

Аналитик: Владимир Донин