FX.co ★ День Х – 12 апреля. Сможет ли нефть вырваться из пике?

Энергетический рынок переживает мощнейшую турбулентность. За первую декаду апреля цены на нефть Brent обрушились почти на 22%, откатившись от $75 до $58,40 за баррель – минимумов, которых рынок не видел с 2021 года.

Основной триггер – обострение торговой войны между США и Китаем, крупнейшими экономиками и ключевыми потребителями энергоресурсов.

США резко подняли тарифы на китайские товары до 125%, в ответ Пекин увеличил свои пошлины до 84%, усилив экспортный контроль и добавив новые американские компании в чёрный список. Эти меры усиливают тревоги инвесторов по поводу сокращения мирового спроса на нефть, особенно со стороны Китая – крупнейшего в мире импортёра нефти.

Но ключевым днем, который может развернуть тренд на рынке нефти, может стать 12 апреля. В этот день ожидаются переговоры между США и Ираном по ядерной программе. Рынок будет внимательно следить за их исходом.

В случае срыва соглашения, США грозят ужесточением санкций на иранскую нефть, что способно привести к сокращению поставок и, как следствие, стать катализатором роста цен.

Даже краткосрочное ужесточение экспортных ограничений против Ирана может создать дефицитную риторику на фоне и без того нервного рынка. Однако, если договоренность будет достигнута – нефть может получить еще один удар вниз из-за ожиданий возвращения иранской нефти на рынок.

Пока же фундаментальные факторы остаются преимущественно «медвежьими». ОПЕК+ объявила об ускоренном наращивании добычи с мая – плюс 411 тыс. баррелей в сутки, что может только усилить профицит.

Кроме того, трубопровод Keystone по-прежнему остается закрытым, добавляя неопределенности в североамериканские поставки, но не способный стабилизировать глобальные котировки.

Технический анализ: нефть на грани разворота

Поддержка: $58,40 – исторический минимум последних лет. Его пробой откроет дорогу к $55,00 и $52,80.

Сопротивление: $64,80 – первая зона преграды на пути к восстановлению. Следом – $67,50 и $70,00.

Ключевая дата: 12 апреля – возможный разворотный момент. Если переговоры США и Ирана завершатся провалом – вероятно резкое возвращение цен в зону $66–$68 уже в краткосроке.

RSI: находится в зоне перепроданности (~30), что создает условия для технического отскока вверх.

Природный газ (Henry Hub)

Фьючерсы на природный газ в США продолжают уверенно расти, преодолев отметку в $3,7/MMBtu и прибавив около 8% на фоне совокупности сразу нескольких фундаментальных факторов.

В первую очередь, это сезонный рост спроса на отопление, обусловленный аномально низкими температурами в ряде штатов. Второй фактор – снижение добычи: в начале апреля объемы производства в нижних 48 штатах упали до 105,9 млрд кубических футов в сутки, и ожидается дальнейшее сокращение.

Дополнительную поддержку оказывает устойчивый внешний спрос на американский СПГ – объемы экспорта достигают рекордных значений, а загрузка терминалов по сжижению газа остается на высоком уровне.

Несмотря на рост котировок, запасы природного газа в США остаются примерно на 3% ниже среднего уровня для этого времени года, что добавляет напряженности в восприятии баланса спроса и предложения. Все это формирует прочную фундаментальную основу для текущего восходящего тренда.

С технической точки зрения, газ пробил сопротивление $3,60 на высоких объемах, что указывает на устойчивый интерес со стороны покупателей. Ближайшая поддержка находится на уровне $3,45 – здесь ранее наблюдалась консолидация. Ниже – $3,20, как уровень, от которого возможна новая волна покупок в случае отката.

Сопротивление теперь сместилось в зону $3,90, а при дальнейшем росте целевой областью выступает отметка $4,15. Если погодные условия в США продолжат отклоняться от климатической нормы, а предложение останется ограниченным – котировки могут продолжить рост.