FX.co ★ Решение ЕЦБ в декабре вновь зависит от инфляции

Отчет по инфляции в Германии за октябрь стал если не шоком, то очень неприятным сюрпризом. Индекс потребительских цен вырос с 1,6% г/г до 2,0%, на что многие участники рынка не рассчитывали. На самом деле в небольшом увеличении инфляции нет ничего страшного, однако это если в небольшом. В реальности инфляция ускорилась сразу на 0,4% в годовом исчислении, а это достаточно много.

Завтра выйдет отчет по инфляции в Евросоюзе. Рынок ожидает ее ускорения до 1,9%, но сегодняшний отчет показывает, что рост может быть сильнее. Если это предположение верно, то ЕЦБ станет значительно ближе к тому, чтобы взять паузу в декабре, которая изначально была запланирована на октябрь. Также сегодня вышли данные по ВВП в Германии и Евросоюзе. Экономика выросла сильнее в третьем квартале, но рост все равно очень слабый. Однако в текущих обстоятельствах факт отсутствия рецессии в европейской экономике – это уже очень хорошая новость. Управляющие ЕЦБ могут принять решение по сохранению ставок на текущих отметках на фоне более сильного экономического роста, чем ожидалось. Безусловно, они не будут так делать на каждом заседании, так как экономика ЕС все еще очень слаба, но конкретно в декабре может последовать именно такое решение.

В чуть более долгосрочном плане европейская валюта, на мой взгляд, не имеет оснований для роста выше 12 фигуры. Даже ее повышение выше 10 фигуры для будет аномальным. Безусловно, мы не знаем, как будет действовать ФРС на ближайших заседаниях, и не знаем даже, какими будут отчеты по рынку труда и безработице в США в эту пятницу. На мой взгляд, если появятся опасения во втором подряд раунде смягчения денежно-кредитной политики ФРС на 50 базисных пунктов, спрос на валюту США начнет падать. Но несильно и недолго. Я ожидаю коррекционной волны, но даже для ее построения евро нужен постоянный новостной поток, который будет поддерживать его покупателей.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 30 октября. Евро чувствует поддержку.

Анализ GBP/USD. 30 октября. Британец не может подняться со дна.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Теперь можно ожидать построения минимум трехволновой структуры, цели который расположены между 6 и 7 фигурами. На мой взгляд, покупатели будут только отступать. В ближайшее время возможна коррекционная волна, но признаков ее начала я пока не вижу.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD остается достаточно сложной. Текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-c и в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было понемногу открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать вновь продавать инструмент на ней, но снижение может продолжаться еще дольше в рамках первой волны. То, что она импульсная, уже практически нет сомнений. К 28-29 фигурам инструмент вполне может дойти в ближайшее время.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.