FX.co ★ Евро пытается оттолкнуться от дна, а доллар стремится к росту и надеется на Трампа

В настоящее время американская валюта ищет возможности для дальнейшего роста, хотя позиции гринбека достаточно сильные. Что касается европейской валюты, то она постепенно, маленькими шагами, продвигается к восходящему тренду, но путь этот очень долог.

По наблюдениям аналитиков, доллар начал новую неделю с подъема. Это четвертая неделя подряд, когда был зафиксирован уверенный рост гринбека. При этом его европейский соперник по паре EUR/USD тоже не отстает и стремится преодолеть притяжение нисходящего тренда.

Одной из причин усиления USD многие эксперты считают потенциальную победу республиканца Дональда Трампа в президентской гонке. По мнению валютного стратега Rabobank Филиппа Марея, при таком сценарии возможен резкий рост таможенных тарифов: «Президентство Трампа приведет к введению всеобщих тарифов, а также более высоких пошлин на китайский импорт». Кроме того, в программу миллиардера входит сокращение налогов, отмена регулирования экономики и снижение иммиграции.

В подобной ситуации следует ожидать значительного ограничения импорта, а также внутренних продаж долларов для покупок этих товаров. Такое сочетание способно усилить инфляцию и ухудшить вероятность смягчения монетарной политики.

Что касается потенциального президентства другого кандидата, Камалы Харрис, то, по словам аналитика Rabobank, оно «станет продолжением политики Джо Байдена». При таком сценарии предусмотрено введение целевых тарифов для Китая, сокращение расходов на здравоохранение, а также возможное снижение налогов для среднего класса с одновременным их повышением для состоятельных людей и корпораций.

Согласно недавнему исследованию с использованием макроэконометрической модели, универсальные пошлины Д. Трампа приведут к отскоку инфляции. Это способно остановить цикл снижения ставки ФРС. Напротив, политика К. Харрис приведет к дальнейшему уменьшению инфляции до целевых 2% и позволит Федрезерву продолжить цикл снижения ставок в 2025 году.

Текущая предвыборная неопределенность и геополитическая напряженность повышают востребованность USD как защитного актива. Однако «европеец» тоже не дремлет и усиленно наращивает свой потенциал. По мнению Шона Осборна, главного валютного стратега Scotiabank, постепенному подъему евро способствовали недавние комментарии представителей ЕЦБ, направленные против наращивания темпов снижения ставок. Это стало драйвером некоторого подъема единой валюты, а также ее консолидации вблизи отметки 1,0800.

В начале текущей недели пара EUR/USD оставалась в широком диапазоне 1,0700–1,0800, а затем немного поднялась. В данный момент тандем старается закрепиться на завоеванных позициях. Во вторник, 29 октября, пара EUR/USD торговалась вблизи 1,0817. На этом фоне специалисты рекомендуют рассмотреть короткие позиции при росте тандема до 1,0940–1,0990.

Согласно техническому графику, в данный момент возможна небольшая пауза в падении евро. При этом доллар остается сильным. По оценкам аналитиков, единая валюта по-прежнему сильно перепродана. При этом уровень поддержки для пары EUR/USD находится вблизи 1,0780, а уровень сопротивления – на 1,0870.

В данный момент финансовые рынки проявляют осторожность, особенно в преддверии публикации ключевых данных по занятости в США (NFP). Эксперты допускают, что очень слабый показатель заставит трейдеров вновь заложить в цены риски более агрессивного сокращения ставки ФРС в ноябре. Кроме того, в экономическом календаре США будут представлены отчеты по торговому балансу и количеству вакансий JOLTS за сентябрь, а также индекс доверия потребителей Conference Board (за октябрь).

На этом фоне участники рынка воздерживаются от открытия крупных позиций, ожидая поворотных событий на финансовой арене. На первом месте у инвесторов – ключевые отчеты по занятости в преддверии президентских выборов в США, а также данные по ВВП за третий квартал 2024 года. По мнению экспертов, достаточно сильные отчеты по рынку труда и деловой активности могут снизить опасения по поводу наступления рецессии. При таком сценарии отпадает необходимость в значительном уменьшении ставки ФРС. Напомним, что на минувшей неделе рынок оценил в 69% вероятность сокращения ставки ФРС до 4,5% к концу 2024 года. Ранее этот показатель был намного выше.