FX.co ★ Bitcoin: о чем говорит изменение рыночной и реализованной капитализации

Bitcoin на фоне коррекции этой недели колеблется около $66,424, что связано с рядом макроэкономических факторов, включая рост доходности американских казначейских облигаций и приближающиеся выборы в США.

Сегодня рассмотрим актуальные данные индекса доходности Bitcoin, который достиг 202%, проанализируем влияние текущих событий на рыночную и реализованную капитализацию, а также оценим, как эти факторы могут повлиять на цену главной криптовалюты в ближайшие месяцы.

Индекс доходности Bitcoin

Недавний рост среднего индекса доходности Bitcoin привлек внимание аналитиков. Он представляет собой ончейн-индикатор, который показывает, как текущая спотовая цена актива соотносится с его реализованной ценой.

Реализованная цена — это оценка базовой стоимости для среднестатистического инвестора или адреса в сети Bitcoin. Этот индекс рассчитывается в процентах, где 100% соответствует ситуации, когда спотовая цена равна реализованной.

Когда индекс превышает 100%, это указывает на то, что актив торгуется выше базовой стоимости для большинства инвесторов, что может свидетельствовать о прибыльности рынка в целом. Если же значение ниже 100%, это означает, что держатели актива несут нереализованные убытки.

Как видно из графика, индекс превышает 100% с прошлого года, что указывает на то, что инвесторы в основном получают прибыль. Показатель резко возрос в начале этого года во время ралли, установившего новый исторический максимум (ATH). С недавним восстановлением актива индекс снова начал расти, хотя и не достиг прежних пиков, зафиксированных во время ATH.

На данный момент индекс средней доходности Bitcoin составляет около 202%, что означает, что спотовая цена в два раза превышает реализованную. Исторически, когда индекс доходности достигает экстремальных значений, это часто предшествует максимальным значениям актива. Это связано с тем, что по мере увеличения прибыли инвесторы начинают активнее фиксировать свои доходы. Когда индекс поднимается выше 300%, скорее всего, инвесторы начнут активно реализовывать прибыль.

График демонстрирует, что в последний раз индекс доходности Bitcoin превышал отметку в 300% в разгар бычьих рынков 2017 и 2021 годов. Таким образом, исходя из данной исторической модели, текущий бычий цикл Bitcoin может продолжаться, пока индекс не поднимется выше 300%.

Растущая доходность казначейских облигаций США

После заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) цена Bitcoin увеличилась на 18%. Оптимизм на рынке был вызван заявлениями председателя ФРС Джерома Пауэлла о возможном снижении процентных ставок.

Однако, как сообщает CNBC, доходность 10-летних казначейских облигаций США во вторник возросла до 4,2%, что вновь привлекло внимание к рискам инфляции.

Влияние выборов в США на крипторынок

С приближением выборов в США инвесторы начинают активно следить за политической ситуацией. Согласно данным 10x Research, растущие шансы Дональда Трампа на победу могут привести к изменениям в политике ФРС. В частности, политика, ориентированная на стимулирование экономики, может помешать снижению процентных ставок.

Криптоаналитики считают, что недавнее падение Bitcoin было ожидаемым. Для продолжения роста Bitcoin должен преодолеть отметку в $69,000, чтобы установить новый максимум. В противном случае цена может опуститься до $65,000.

Также стоит отметить рост на товарных рынках, таких как золото и серебро, который привлекает внимание инвесторов. Аналитики предполагают, что увеличение цен на золото может подтолкнуть Bitcoin к аналогичному росту.

Некоторые прогнозы указывают на возможность достижения Bitcoin уровня в $230,000. В настоящее время Bitcoin торгуется примерно по $67,033, а его рыночная капитализация составляет около $1,325 трлн.

Квартальные выводы и рыночные тренды

С изменением ценовых показателей новый анализ выделяет более четкие рыночные позиции в области криптовалют. Аналитики CryptoQuant провели подробное исследование квартальных показателей глобальной экономики, акцентируя внимание на ключевых метриках, таких как рыночная капитализация и реализованная капитализация.

Изучение этих показателей на квартальной основе может предоставить ценную информацию о долгосрочных трендах и будущих движениях цен. Современные рыночные сигналы напоминают бум 2021 года. Анализ проводится в контексте изменений в рыночной капитализации и реализованной капитализации, которые сигнализируют о бычьих и медвежьих тенденциях на определенных временных отрезках.

Рыночная капитализация отражает общую стоимость всех Bitcoin, тогда как реализованная капитализация измеряет стоимость на основе цен, по которым Bitcoin были ранее проданы.

Исторически сложилось так, что когда рыночная капитализация растет быстрее реализованной, это часто предвещает снижение цен, что может привести к медвежьему рынку. Напротив, если рыночная капитализация уменьшается, а реализованная капитализация остается стабильной или растет, это может означать, что настает время для покупок.

Эксперты проводят параллели с текущей рыночной ситуацией и событиями 2021 года. В тот период резкий рост рыночной капитализации привел к уменьшению доли продавцов и значительным изменениям цен.

По словам аналитика, текущая ситуация находится на перекрестке. Несмотря на значительный рост рыночной капитализации, реализованная капитализация также продолжает увеличиваться, что может указывать на потенциальные коррекции цен в будущем.

Исследование также подчеркивает, что устойчивый рост реализованной капитализации без соответствующей поддержки со стороны рыночной капитализации может привести к снижению, так как инвесторы начинают фиксировать прибыль.

Это наблюдение особенно актуально в текущих рыночных условиях, где криптовалюта показала резкий рост за последние месяцы, но сталкивается с трудностями в поддержании этого восходящего движения. Коррекция может стать неизбежной, если рыночная капитализация не сохранит текущие уровни.

В то же время наблюдается охлаждение позитивной ценовой динамики, которая наблюдалась в последние недели. Хотя активы увеличились почти на 10% за последние 14 дней и достигли уровня около 70 000 долларов, вчера был зафиксирован максимум в 69 227 долларов. Однако сейчас цена снизилась ниже 67 000 долларов и торгуется около $66,980.

Заключение

В заключение, текущие события в экономике и политике, а также показатели индекса доходности Bitcoin и рыночные капитализации создают интересный и сложный контекст для инвесторов. Несмотря на текущее снижение цен, некоторые аналитики остаются оптимистичными, так как текущая ценовая динамика напоминает 2020 год, когда после коррекции началось бычье ралли.