FX.co ★ Доллар разогревается. Инвесторы ждут повторения сценария выборов 2016 года

Рынок наконец-то сосредоточился на приближающихся выборах в США, и растущие шансы на победу Трампа на рынках прогнозов служат ближайшим триггером. Аналитики говорят, что в ближайшие недели после победы ситуация может измениться. Давайте разбираться.

Американские букмекерские конторы, в том числе Polymarket, Kalshi и PredictIt, повысили предполагаемую вероятность победы Трампа более чем до 60%.

Рост ожиданий победы Трампа отражается в продолжающемся укреплении доллара США, в том числе в очередном падении курса фунта стерлингов к доллару ниже 1,3000.

За последние 24 часа курс евро к доллару снизился более чем на полпроцента и составил 1,0810.

Опросы показывают, что борьба за президентское кресло гораздо более напряженная, чем предполагают букмекерские конторы, но, согласно данным Bookmakers Review, за последние 35 лет коэффициенты ставок точно предсказывали победу 77% ожидаемых кандидатов.

Согласно анализу Barclays, по меньшей мере 2% недавнего роста доллара по отношению к евро и фунту стерлингов связано с подготовкой к предстоящему голосованию. Вероятность победы Трампа воспринимается как краткосрочный позитивный фактор для доллара.

Кроме того, американский доллар также получает поддержку на фоне ослабления других валют, таких как фунт и евро. Ослабление фунта частично связано с внутренними проблемами Великобритании, включая экономические последствия Брексита и инфляционное давление, что повышает привлекательность доллара в глазах инвесторов.

Тарифная политика Трампа и ее влияние на доллар

В случае победы Дональда Трампа на предстоящих выборах аналитики Barclays и Deutsche Bank прогнозируют значительные изменения на валютных рынках, особенно в отношении доллара США.

Восстановление республиканской власти в Белом доме и возможный контроль над Конгрессом повышают вероятность введения новых тарифов, которые могут существенно повлиять на мировую торговлю и курс американской валюты.

Трамп уже подтвердил намерение ввести 60-процентные пошлины на товары из Китая и 10-процентные – на импорт из стран с торговым профицитом с США. Это продолжение жесткой торговой политики, которую Трамп активно проводил в свой первый президентский срок, и рынки реагируют на эти ожидания ростом доллара.

Для инвесторов это означает продолжение протекционистской политики США, что может повысить привлекательность доллара как защитного актива.

По мнению Barclays, рынок почти наверняка учтет вероятность этих мер, если Трамп победит, что еще больше укрепит доллар. В прошлом такие тарифы оказывали давление на экономики стран, сильно зависящих от торговли с США, что увеличивало спрос на доллар.

Кроме того, республиканская «красная волна», включающая контроль над Конгрессом, приведет к политической стабильности для реализации этих экономических шагов, что будет восприниматься рынками как позитив для доллара.

Влияние на валютные пары

Если Трамп победит, Deutsche Bank ожидает, что доллар продолжит укрепляться по отношению к основным валютам. По оценкам Barclays, курс GBP/USD может упасть до 1,2300.

Для EUR/USD цель установлена на уровне 1,0300, что также указывает на значительное укрепление доллара в условиях усиления торговой политики США.

Исторически сложилось так, что после победы Трампа на выборах в 2016 году курс доллара резко вырос, и многие аналитики считают, что ситуация может повториться. Текущая динамика индекса доллара уже напоминает ту, что наблюдалась перед выборами 2016 года, что подогревает ожидания инвесторов.

Сценарий победы Камалы Харрис

Если же на выборах победит Камала Харрис, прогнозы по доллару будут совершенно иными. Поскольку ее политика будет предполагать более мягкий подход к международной торговле и меньший акцент на протекционизме. Доллар может ослабнуть.

При таком исходе Barclays прогнозирует восстановление пары EUR/USD до уровня 1,1100, а курс GBP/USD может вырасти до 1,3300.

Это связано с тем, что победа Харрис создаст больше глобальной неопределенности в отношении тарифов и усилит интерес к валютам стран с высокой доходностью, таким как фунт и евро, что снизит спрос на доллар как на защитный актив.

Текущая ситуация по доллару

На данный момент индекс доллара (DXY) торгуется в узком диапазоне между двумя ключевыми уровнями после пробоя медвежьего сопротивления на уровне 200-дневной простой скользящей средней (SMA) в районе 103,80.

Прорыв этого уровня в понедельник придал доллару импульс к росту, однако уровень 103,99/104,00 оказался непреодолимым с первой попытки, и рынок откатился от этого сопротивления.

Текущие колебания DXY также обусловлены ожиданиями инвесторов относительно будущей монетарной политики ФРС. Слухи о менее агрессивном снижении процентных ставок поддерживают доллар, и если эти ожидания подтвердятся, рынок может ожидать дальнейшего укрепления доллара

В таком случае ждем уровня 105,00, а возможно, и 105,53 – максимума, зафиксированного 11 апреля.

Позитивным сигналом для роста остается тот факт, что уровень 103,99/104,00 удерживает доллар в зоне сопротивления, что создает потенциал для дальнейшего роста. В случае прорыва этого уровня можно ожидать быстрого движения к 105,00, а затем к 105,53.

Дополнительное сопротивление находится на уровне 105,89, который совпадает с максимумом, зафиксированным 2 мая, и линией нисходящего тренда. Этот уровень может стать еще одним важным препятствием для роста индекса, после чего следующая цель будет находиться в районе 106,00.

Сильная поддержка для индекса находится на уровне 103,80. Если она не устоит, следующий важный уровень поддержки находится на уровне 103,19, где проходит 100-дневная скользящая средняя, и совпадает с максимумом, зафиксированным 12 марта на уровне 103,18. Пробой этого уровня может ускорить падение индекса в зону 101,90, где поддержку окажет 55-дневная скользящая средняя на уровне 101,89.