FX.co ★ Обзор пары EUR/USD. 22 октября. В ЕЦБ уже раздумывают над чрезмерной дезинфляцией.

Валютная пара EUR/USD в течение понедельника вновь торговалась с понижением. При чем, с довольно ощутимым понижением, как для первого торгового дня недели. Несмотря на то, что на понедельник не было запланировано никаких важных событий и публикаций, рынок нашел причины, по которым вновь продавал евровалюту. Такое поведение рынка нас совершенно не удивляет. Мы не раз говорили, что европейская валюта слишком дорого стоит по отношению к доллару, поэтому мы ожидаем от нее только падения. И для этого совершенно не требуются какие-либо макроэкономические отчеты или «голубиные» заявления Кристин Лагард. Все и так ясно до предела. Рынок в последние 2 года только и делал, что отрабатывал будущее смягчение монетарной политики ФРС. А потом вспомнил, что ЕЦБ тоже снижает и будет снижать ставку. А по последней информации он может снижать ее сильнее и быстрее, чем многие считали.

Во-первых, отметим позицию самого ЕЦБ, который обеспокоен низкими темпами роста экономики Евросоюза. В то же время об инфляции он переживает уже гораздо меньше, так как она замедлилась до 1,7% в годовом выражении. Один только этот факт указывает на то, что ЕЦБ будет и дальше снижать ставку. И не один раз в два заседания, как анонсировалось летом и как ожидал рынок.

Во-вторых, один из представителей монетарного комитета Гедиминас Шимкус заявил в понедельник, что в случае стабильной дезинфляции в Евросоюзе ставку ЕЦБ придется снижать ниже «нейтрального уровня». Что это означает? Условно, если нейтральный диапазон ставок лежит между 2,0% и 2,5%, то ставку могут опустить к нижней границе этого диапазона или же еще ниже, на что совершенно точно не рассчитывал и не мог рассчитывать рынок.

В-третьих, проблем с экономическим ростом в США нет никаких, хоть американскую экономику и хоронит каждый второй аналитик, предрекая ей рецессию. Таким образом, ниже «нейтрального уровня» ФРС ставку снижать не нужно и вряд ли потребуется.

В-четвертых, как мы уже говорили, смягчение монетарной политики ФРС рынок уже отработал с запасом.

Таким образом, получается, что у европейской валюты есть только одна дорога – вниз. Напомним также, что весь двухгодичный рост евро – это коррекция против глобального нисходящего тренда. В рамках этой коррекции цена скорректировалась на 61,8% по Фибоначчи. Следовательно, у нас есть все основания ожидать возобновления падения.

Также отметим, что на недельном ТФ пара уже полтора года находится в боковом канале, который виден невооруженным глазом. Так как цена развернулась около верхней его границы, то резонно предположить теперь снижение к нижней, которая пролегает на уровне 1,0435. С какой стороны не посмотри, от евровалюты можно ожидать только падения.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 22 октября составляет 54 пункта и характеризуется, как «низкая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0764 и 1,0872 во вторник. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI после целой серии заходов в область перекупленности посетил область перепроданности и сформировал две «бычьи» дивергенции – назревает коррекция. Но начаться она может гораздо позже.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0803

S2 – 1,0742

S3 – 1,0681

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0925

R3 – 1,0986

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.22 октября. Фунту неоткуда ждать помощи.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 22 октября.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 22 октября.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает нисходящее движение. В последние недели мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, поэтому полностью поддерживаем южное направление тренда. Есть вероятность, что рынок отработал все или почти все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать, хотя их и раньше было немного. Короткие позиции можно по-прежнему рассматривать с целями 1,0803 и 1,0764 при расположении цены ниже мувинга. Если вы торгуется на «голой» технике, то длинные позиции будут актуальными при расположении цены выше скользящей средней линии. Однако в ближайшее время такое закрепление будет означать лишь коррекцию.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.