FX.co ★ EUR/USD. Ожидание сигналов от ФРС и «фактор Трампа»

Пара евро-доллар начала торговую достаточно спокойно, практически на уровне пятничного закрытия (1,0868). На фоне почти пустого экономического календаря пара медленно сползает к середине 8-й фигуры, отражая превалирующие медвежьи настроения. Но если абстрагироваться от незначительных внутридневных ценовых колебаний, можно прийти к выводу о том, что южный тренд сейчас на паузе. Продавцы сейчас не способны штурмовать 7-ю фигуру: для этого им необходимо как минимум преодолеть уровень поддержки 1,0830, который соответствует нижней линии Bollinger Bands на таймфрейме h4. Покупатели eur/usd также неспособны переломить ситуацию в свою пользу. Им нужно уйти выше таргета 1,0930 (нижняя граница облака Kumo на том же таймфрейме). Но для резкого ценового рывка необходим информационный импульс. Инфодрайвер.

На фоне временного затишья, пара, вероятно, будет и дальше демонстрировать флэт «с медвежьим уклоном», так как общий фундаментальный фон все же способствует снижению цены. Голубиные итоги октябрьского заседания ЕЦБ и ускорение базовой инфляции в США создали благоприятную почву для развития южного тренда. Теперь эту почву необходимо взрыхлить – члены ФРС могут оказать поддержку доллару своей риторикой, тогда как члены ЕЦБ (прежде всего Кристин Лагард) могут оказать давление на евро. Экономический календарь текущей недели не насыщен важными релизами – за исключением, пожалуй, индексов PMI, которые будут опубликованы в четверг. В остальном же – второстепенные отчёты, оказывающие, как правило, незначительное или кратковременное влияние на eur/usd.

Поэтому всё внимание будет приковано к риторике представителей ЦБ. На этой неделе ожидается выступление 8 представителей ФРС. Сегодня, в период американской сессии, свое мнение озвучат Лори Логан и Нил Кашкари, во вторник – Джеффри Шмид, Мэри Дейли и Патрик Харкер, в среду – Мишель Боуман и Томас Баркин, в четверг – Бет Хэммак. Если говорить о Европейском Центробанке, то здесь особое внимание трейдеров будет приковано к интервью Кристин Лагард главному редактору Bloomberg TV, которое состоится завтра, 22 октября.

Участники рынка ждут от чиновников ЦБ сигналов «ястребиного» или же «голубиного» характера. Задавать тон торгам будут прежде всего представители Федрезерва. Если они в большинстве своём обеспокоятся ускорением базовой инфляции, доллар снова окажется на коне, тем более что на данный момент рынок теоретически допускает вариант сохранения статус-кво на ноябрьском заседании. И хотя вероятность реализации этого сценария сейчас составляет всего 10% (согласно данным инструмента CME FedWatch), до публикации сентябрьских Нонфармов и данных по росту базовых CPI и PPI, трейдеры даже теоретически не допускали такую опцию. Если члены Федрезерва сделают акцент на ускорении стержневых показателей инфляции, вышеуказанные 10% могут «разбухнуть» до 20-25%, усилив позиции американской валюты.

Глава ЕЦБ Кристин Лагард в свою очередь может усилить давление на евро, если допустит вариант снижения ставок сразу на 50 пунктов в декабре. Напомню, что по итогам октябрьского заседания она не подтвердила, но и не опровергла слухи о том, что ЦБ обсуждал реализацию 50-пунктного сценария.

Таким образом, вербальные сигналы со стороны представителей Центробанков на этой неделе определят вектор движения цены. Все остальные фундаментальные факторы (кроме отчёта PMI) будут играть вспомогательную роль.

Но при этом не стоит забывать, что до президентских выборов в США осталось всего две недели. В условиях отсутствия явного фаворита предвыборной гонки каждый социологический опрос будет оказывать опосредованное влияние на валютные пары «мажорной группы». И чем ближе «час икс», тем сильнее политика будет влиять на динамику долларовых пар.

Например, проведенный изданием The Hill и проектом Decision Desk HQ опрос показал, что по состоянию на 20 октября шансы Дональда Трампа на победу в выборах составляют 52%, тогда как у Харрис – 42%. Согласно данному опросу, из 7 штатов, которые могут иметь решающее значение в определении результата выборов (так называемые «колеблющиеся» штаты), только Пенсильвания все еще отдает предпочтение Харрис. Впрочем, результаты опросов во всех этих семи штатах остаются в пределах погрешности, поэтому рынок достаточно спокойно отреагировал на эту социологию. Но если последующие опросы будут свидетельствовать о более уверенных позициях Трампа в колеблющихся штатах, доллар начнет набирать обороты, реагируя на вероятное возвращение республиканца в Овальный кабинет.

Таким образом, фундаментальный фон по паре eur/usd носит неоднозначный характер. Для усиления южного тренда необходим дополнительный информационный импульс, так как все предыдущие фундаментальные факторы трейдеры уже отыграли. Покупатели столкнулись с аналогичной проблемой: они не могут найти точку опоры для организации даже минимальной коррекции. В сложившихся условиях наиболее вероятен флэт – вялотекущая торговля в ценовом коридоре 1,0830 – 1,0870 (нижняя и верхняя линии Bollinger Bands на таймфрейме h4).