FX.co ★ Bitcoin: реализованная цена STH - ключевой индикатор в октябре 2024 года

В последние месяцы внимание криптовалютного сообщества сосредоточено на реализованной цене краткосрочных держателей Bitcoin (STH). Аналитики и трейдеры подчеркивают эффективность этой метрики в условиях высокой волатильности, что делает её особенно полезной для дневной торговли.

Реализованная цена STH представляет собой среднюю себестоимость Bitcoin для инвесторов, которые держат свои активы менее 155 дней. В этой статье детально рассмотрим, почему данный показатель стал значимым для трейдеров, как он влияет на поведение рынка и какие сигналы дает для будущих движений цены BTC.

Реализованная цена STH: как это работает?

Реализованная цена — это метрика, показывающая среднюю цену, по которой держатели приобретали свои Bitcoin. Она позволяет оценить среднюю стоимость актива для тех, кто инвестировал в него в последние 155 дней. Если текущая рыночная цена Bitcoin выше реализованной, то краткосрочные держатели (STH) находятся в прибыли, а если ниже — в убытке.

Почему это важно? Реализованная цена STH определяет психологические уровни на рынке. Когда цена Bitcoin достигает этого уровня, он становится ключевой точкой для принятия решений: либо трейдеры будут фиксировать прибыль, либо пытаться удержаться от убытков.

Как реализованная цена STH влияет на рынок?

Менеджер сообщества CryptoQuant Маартунн в своей недавней публикации на платформе X объяснил, почему реализованная цена STH стала столь значимой в октябре 2024 года.

График, представленный им, показывает все случаи, когда цена Bitcoin пересекала реализованную цену STH в течение последних 30 дней. Это привело к формированию уровней поддержки и сопротивления, которые помогли трейдерам оценивать потенциал дальнейших движений актива.

Когда цена Bitcoin преодолевает реализованную цену STH вверх, уровень становится поддержкой, что означает вероятность дальнейшего роста. В случае падения ниже этого уровня реализованная цена превращается в сопротивление, что затрудняет восстановление цены.

Психология инвесторов: реакция на тесты реализованной цены

Интерес трейдеров к реализованной цене STH объясняется её влиянием на поведение краткосрочных держателей. Эти инвесторы, как правило, реагируют более активно на изменения в стоимости своих активов.

Если цена Bitcoin тестирует реализованную цену сверху, многие STH могут видеть в этом сигнал к удержанию или увеличению своих позиций, рассчитывая на дальнейший рост. Такое поведение укрепляет уровень поддержки.

В противоположной ситуации, когда цена тестирует реализованную цену снизу, инвесторы могут начать продавать, чтобы избежать дальнейших потерь. Продавая на уровне безубыточности, они стремятся минимизировать убытки, что создаёт давление на цену и превращает её в сопротивление.

Реализованная цена STH: ограничения и исключения

Несмотря на высокую точность, реализованная цена STH не всегда предсказывает движение рынка. В начале октября был зафиксирован выброс, когда цена BTC отклонилась от предсказанной динамики. Это напомнило трейдерам, что даже самые надёжные индикаторы могут давать ложные сигналы в условиях нестабильности.

Влияние на рынок ETF: рост интереса к Bitcoin

На фоне внимания к реализованной цене STH, интерес к Bitcoin-ETF также продолжает расти. В октябре 2024 года 12 спотовых Bitcoin-ETF показали существенный приток средств, суммарно составивший $371,02 млн. Этот рост в значительной степени связан с привлекательностью Bitcoin для институциональных инвесторов на фоне усиливающейся макроэкономической нестабильности.

Лидерами по притоку стали IBIT от BlackRock и FBTC от Fidelity, что отражает уверенность крупных игроков в долгосрочном потенциале криптовалюты. В то же время, эфириум-ETF показали отток средств на $12,7 млн, что подчеркивает сдвиг интереса в сторону Bitcoin.

Хешрейт майнинговых компаний: рекордный рост и влияние на рынок

Еще один важный фактор, влияющий на динамику Bitcoin, — это рост хешрейта. В октябре 2024 года совокупный хешрейт публично котирующихся на бирже майнинговых компаний достиг рекордных 28,9% от общего хешрейта сети BTC.

Увеличение хешрейта на 4% за месяц сопровождалось ростом прибыльности майнинга, что способствовало позитивным ожиданиям среди инвесторов.

JPMorgan отметил, что на фоне роста хешрейта акции майнинговых компаний могут стать привлекательной инвестиционной возможностью. Влияние этого тренда особенно важно в преддверии выборов в США, что добавляет неопределенности на рынок.

Доля Bitcoin на рынке и ее значение

Рост доли Bitcoin на рынке до 58,8% в октябре 2024 года — еще один важный сигнал. Это значение является максимальным с 2021 года и указывает на укрепление Bitcoin как лидера среди цифровых активов.

Рост доминирования часто совпадает с периодами стабилизации рынка или началом новых бычьих трендов, что может свидетельствовать о возвращении интереса инвесторов к Bitcoin на фоне глобальной нестабильности.

Такое укрепление позиций BTC стало возможным благодаря увеличению ликвидности стейблкоинов и росту числа транзакций в сети. Цена Bitcoin превысила $67 800, что на 15% выше, чем в начале октября. С приближением к историческому максимуму инвесторы все больше рассматривают BTC как «безопасную гавань» в условиях глобальной неопределенности.

Заключение

Реализованная цена STH подтвердила свою значимость в октябре 2024 года как важный индикатор для краткосрочной торговли Bitcoin. Ее способность указывать на уровни поддержки и сопротивления помогает трейдерам принимать более взвешенные решения. Однако не стоит забывать об ограничениях, связанных с возможными выбросами и нестабильностью рынка.

С учетом роста интереса к Bitcoin-ETF, увеличения хешрейта и укрепления доминирования BTC на рынке, можно ожидать дальнейшее движение цены в сторону новых максимумов. Однако ключевым фактором останется психологическое поведение краткосрочных держателей, которые будут определять направление движения цены в ближайшие недели.