FX.co ★ Отсутствие негативной динамики индекса РСЕ приведет к росту курса доллара (есть вероятность падения пар EUR/USD и XAU/USD)

Опубликованные в четверг данные ВВП США за 2-ой квартал позволили инвесторам облегченно вздохнуть, так как предполагаемая вероятность риска рецессии снова отошла на второй план, но при этом начала выходить из тумана другая проблема, на которую я ранее указывал.

По итогам торгов четверга фондовые индексы в США и Европе не слишком активно изменялись в ожидании свежих статданных из Америки. А вот обещания Китая усилить меры фискальной и денежно-кредитной поддержки стимулировали спрос на местные акции и в целом положительно влияли на настроения инвесторов в мире. Индекс доллара стабилизировался чуть выше отметки 100.50 пункта и сегодня на торгах в пятницу возобновил снижение. В фокусе рынков последний отчет ценового индекса расходов на личное потребление (PCE), который является ключевым показателем инфляции для Федеральной резервной системы и может оказать заметное влияние на динамику дальнейших снижений процентных ставок.

Между тем данные из Америки показали, что последние еженедельные заявки на пособие по безработице упали до четырехмесячного минимума, что указывает на устойчивую картину на рынке труда. ВВП за 2-ой квартал оказался на уровне 3%, кроме того, цифры за 1-ый квартал были пересмотрены в сторону повышения наряду с годовым ростом как на 2023, так и на 2022 год. Заказы на товары длительного пользования стабилизировались по сравнению с прогнозами резкого снижения на 2.6%.

В общем данные показали, что в целом американская экономика проявляет устойчивость, а значит есть вероятность если не прекращения снижения процентных ставок настоящее время, то следующее смягчение в ноябре может быть более скромным и всего лишь на 0.25%.

Ранее я предположил, что позитивные данные ВВП, а также других показателей, которые выходили вчера, могут оказать негативное влияние на ожидание продолжения агрессивного снижения процентных ставок Федрезервом. А если еще и выходящие сегодня значения индекса РСЕ неожиданно не покажут снижение до 2.3% с 2.5% в соотношении год к году, а за месяц даже продемонстрируют повышение, а не сохранение темпа роста 0.2%, то это может вызвать волну опасений и привести к потере надежд на минимальное срезание ставки на 0.25% в ноябре.

Что можно ожидать сегодня на рынках?

Полагаю, что если в целом данные ценового индекса расходов на личное потребление (РСЕ) как в базовом, так и в общем значениях не упадет, то это может привести к локальному укреплению курса доллара, коррекции на рынках акций и гособлигаций. Это будет связано с падением ожиданий на продолжение более активного снижения процентных ставок ФРС до кона текущего года.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара заметно снижается на открытии торгов в Европе. Риск торможения процесса снижения процентных ставок в Штатах оказывает давление на пару. Ее падение ниже отметки 1.1125 может привести к снижению к 1.1050.

XAU/USD

Цена на спотовое золото консолидируется недалеко от исторического максимума. Общая волна укрепления курса доллара на фоне статданных из Америки может стать причиной падения цены к 2620.80 после преодоления уровня поддержки 2652.25.