FX.co ★ Обзор пары EUR/USD. 19 сентября. Сколько доллару еще падать?

Валютная пара EUR/USD в среду торговалась ультраспокойно до самого вечера. Мы предупреждали трейдеров о том, что рынок не будет торопиться с принятием торговых решений до объявления результатов заседания ФРС. Поэтому в течение дня не было никакого смысла пытаться зайти в рынок. Вечером в этом тоже было очень немного смысла, так как речь шла не просто о заседании ФРС, а о резонансном заседании, прогнозы по которому очень разнились. Грубо говоря, рынок понятия не имел, чего ожидать от американского регулятора. Было очевидно, что ставки будут понижены, но насколько, какие планы у ФРС на оставшиеся два заседания – все это было тайной, покрытой мраком. А от ответов на эти вопросы зависит очень и очень многое.

Мы по традиции не будем в этой статье рассматривать результаты заседания ФРС, так как их следует рассматривать в совокупности с реакцией рынка. А реакция рынка может длиться до суток после такого важного события. При чем тут вообще реакция? По ней можно будет хотя бы попытаться понять, какой из возможных сценариев смягчения монетарной политики рынок уже отработал. Ни для кого не секрет, что рынок старается заранее отработать все события, о которых известно уже сейчас. Следовательно, мы вполне можем предположить, что еще с самого начала года(когда рынок ожидал первого смягчения в марте) крупные игроки начали учитывать будущее снижение ставок в США.

Однако теперь возникает резонный вопрос: если рынок еще с января(как минимум!) отрабатывает смягчение политики ФРС, то сколько он уже отработал? И именно от ответа на этот вопрос будет зависеть судьба американской валюты. Если он отработал уже снижение ставки до 3%(нейтральный уровень), то больше оснований у доллара падать нет. Таким образом, совокупной реакцией рынка на любое смягчение монетарной политики будет рост доллара. Именно рост доллара на смягчении политики ФРС(как и неделей ранее рост евро на смягчении политики ЕЦБ) покажет нам, что все или большая часть снижений ставки уже отработана.

Если же американская валюта в совокупности упадет, это будет означать, что не все этапы смягчения отработаны, и восходящий тренд может продолжаться еще некоторое время. Сколько – сказать очень сложно, так как опять-таки никто не знает, какое смягчение политики ФРС уже отработано. Весь 2024 год получается очень сложным и скомканным. Рынок очень многие факторы попросту игнорирует, поэтому движения получаются странными. Начиная с весны, волатильность по паре опустилась до минимальных значений. Даже сейчас(когда этот показатель немного вырос) она составляет всего лишь 45-55 пунктов в день. В общем, 2024 год удачным для трейдинга точно нельзя назвать. Очень много алогичных движений, отсутствие коррекций, игнорирование фундаментальных и макроэкономических факторов – все очень похоже на то, что рынок просто двигают крупные игроки в нужную им сторону. А крупным игрокам абсолютно неважны макроэкономические отчеты в глобальной стратегии доставки цены.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 19 сентября составляет 45 пунктов и характеризуется, как «средне-низкая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1077 и 1,1159 в четверг. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перекупленности три раза, что предупреждало о возможной смене тренда на нисходящий и о полной алогичности роста. Но пока мы видим только не слишком сильную коррекцию.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1108

S2 – 1,1047

S3 – 1,0986

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1169

R2 – 1,1230

R3 – 1,1292

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.19 сентября. Инфляция вновь поддержала фунт. На очереди – Банк Англии.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 19 сентября.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 19 сентября.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает слабое движение на Юг с частыми и сильными откатами наверх. В последних обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, так как новый рост будет выглядеть уже просто, как издевка. Есть вероятность, что рынок отработал уже все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать. Короткие позиции можно рассматривать при закреплении цены ниже мувинга, с целями 1,0986 и 1,0925. Сегодня ситуация на рынке может кардинально поменяться, когда будет полностью учтено решение ФРС.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.