FX.co ★ Анализ EUR/USD. 11 сентября. Инфляция упала, доллар стоит

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD принимает все более сложный вид. Если разобрать весь участок тренда, берущий начало в сентябре 2022 года, когда европейская валюта опустилась до отметки 0,9530, то получается, что мы находимся внутри повышательного набора волн. Однако мы наблюдаем постоянное чередование трех- и пятиволновых коррекционных структур. Можно предположить, что 16 апреля началось построение импульсного, повышательного участка тренда, однако его внутренняя структура также вызывает множество вопросов. Напомню, что, с моей точки зрения, нужно стараться выделять максимально простые и понятные волновые структуры.

С января 2024 года я могу выделить только две трехволновки a-b-c с точкой разворота 16 апреля. Поэтому первое, что следует понимать – четкого тренда сейчас нет. После завершения текущей волны с может начаться построение новой трехволновки вниз. Участок тренда от 16 апреля может принять пятиволновой вид, но при этом тоже коррекционный, так как лоу коррекционных волн заходят за пики импульсных. В подобных обстоятельствах я не могу верить в длительный рост евровалюты, но он вполне может длиться еще некоторое время.

Рынок очень медленно разворачивается

Курс инструмента EUR/USD в среду практически не изменился. После того как в США вышел индекс потребительских цен за август, спрос на американскую валюту немного вырос, но снижение инструмента на текущий момент прекратилось. До конца дня мы можем увидеть большее снижение, но я хочу напомнить, что снижение инфляции (особенно сильнее ожиданий) – вообще-то плохие новости для доллара. Теперь рынок вполне может посчитать, что ФРС будет снижать ставку сильнее и быстрее, так как рынок труда, по его мнению, находится около критических отметок, а инфляция снизилась почти до целевой отметки, поэтому удерживать ставку на пиковом значении не имеет смысла. Отмечу, что вероятность снижения ставки в сентябре на 50 базисных пунктов, согласно инструменту CME FedWatch, упала до 17%. Впрочем, я еще в начале августа говорил, что никакого смягчения на 50 пунктов не будет.

Однако многие участники рынка продолжают верить в то, что до конца года ФРС понизит ставку три раза суммарно на 100-150 пунктов. Какой в этом смысл для американского регулятора, я не понимаю. Ставку можно снижать постепенно и отслеживать параллельно изменения в рынке труда, безработице и ВВП. Зачем спешить? На мой взгляд, ничего не поменялось после выхода сегодняшнего отчета по инфляции, хотя я не рассчитывал на столь сильное замедление показателя. Коррекционный набор волн должен продолжать свое построение, а на следующей неделе мы услышим позицию Джерома Пауэлла. Если она окажется более «голубиной», чем видит рынок сейчас, построение повышательного участка тренда может возобновиться.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ GBP/USD. 11 сентября. Спрос на фунт стерлингов продолжает падать.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Повышение котировок может продолжаться в рамках пятиволновой коррекционной структуры с целями, находящимися около 13 фигуры, но в данное время сценарий с построением волны d вновь активировался. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1181, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, указала на готовность рынка минимум к одной нисходящей волне с целями около 10 и 9 фигур. Поэтому продажи мне сейчас больше по душе.

На старшем волновом масштабе также видно, что волновая разметка преобразовывается в более сложную. Вероятно, нас ожидает повышательный набор волн, но его длину и структуру сейчас сложно себе представить.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.