FX.co ★ Анализ торговой недели 26 – 30 августа по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт стерлингов: важный пробой и алогичный рост.

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели лишь немного откатилась от локального максимума, который по совместительству является пиком за последние два года. Как видим, на иллюстрации ниже фунт стерлингов продолжает рост, этот рост поддерживается линией тренда, а предыдущий максимум был обновлен. Пока что непонятно, будет ли продолжено восходящее движение, так как уровень 1,3154 был лишь проколот, но четкого закрепления выше не случилось. Напомним, что евровалюта также уколола свой последний максимум и отошла вниз. Поэтому мы бы сказали, что обе европейские валюты имеют отличные шансы на падение в ближайшее время.

Но в то же время у британского фунта их гораздо меньше. Британская валюта опять падает очень неохотно, как будто делая кому-то одолжение. На этой неделе в Великобритании не было фундаментальных и макроэкономических событий. В Штатах тоже было немного важной информации. Поэтому можно сделать вывод, что мы увидели слабое, но закономерное снижение. В то же время фунт в последние недели и месяцы также показывал рост гораздо чаще, чем того требовала ситуация. Он также сильно перекуплен, а Банк Англии, в отличие от ФРС, уже начал смягчение монетарной политики, что рынком во внимание не принимается. Поэтому мы считаем, что у британской валюты есть потенциал снижения не только к восходящей линии тренда, но и гораздо ниже. Как только рынок прекратит отработку снижения ставки в США.

На том же недельном ТФ отлично видно, что весь рост в последние два года – это, по сути, коррекция, так как предшествующее падение было сильнее. На нисходящем тренде следует ожидать падения, а не роста. Мы не рассчитывали увидеть такой сильный рост фунта в 2024 году, но все же недельная свеча закрылась ниже уровня 1,3154, а значит вероятность продолжения падения британской валюты имеется и не слабая. Фунт может падать теперь просто на основании собственной перекупленности.

Анализ COT.

Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние годы настроение коммерческих трейдеров очень часто меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Мы также видим, что последний виток нисходящего тренда пришелся на период, когда красная линия находилась ниже нулевой отметки. Поэтому около уровня 1,3154 можно ожидать разворота вниз, но со временем нужно будет получать регулярные подтверждения этому предположению.

Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» открыла 26,5 тысячи контрактов BUY и 4,1 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла за неделю на 22,4 тысячи контрактов, но в целом она все же растет, а не падает.

Фундаментальный фон по-прежнему не дает никаких оснований для долгосрочных покупок фунта стерлингов, а сама валюта имеет реальные шансы на возобновление глобального нисходящего тренда. Однако на недельном ТФ у нас сформирована восходящая линия тренда. Поэтому до ее преодоления в долгосрочном плане ожидать падения фунта не приходится. Фунт стерлингов растет вопреки практически всему. И даже когда отчеты COT показывают, что крупные игроки продают фунт, тот все равно растет.

Обзор макроэкономических событий:

Макроэкономических событий в США на этой неделе было немного, но ключевые отчеты по заказам на товары длительного использования и ВВП оказались очень позитивными. Заказы выросли на 9,9% при прогнозе 5%, а ВВП во втором квартале во второй оценке показал прирост на 3% при прогнозе 2,8%. В очередной раз экономика США показала, что с ней все в порядке. Конечно, имеет место замедление рынка труда, снижение деловой и экономической активности, падение спроса и рост безработицы. Но ведь именно этого хотел добиться регулятор, потому что только это могло заставить инфляцию снизиться. На наш взгляд, важно не состояние рынка труда, которое должно ухудшиться, чтобы зарплаты перестали расти, а американцы перестали скупать все подряд по любым ценам. Важно как раз общее состояние экономики. А состояние экономики – прекрасно, как для периода высоких ставок ФРС.

Ознакомьтесь с другими статьями автора:

Анализ торговой недели 26 – 30 августа по паре EUR/USD. Отчет COT. Обвал евровалюты начался.

Торговый план на неделю 2 – 6 сентября:

Длинные позиции: Пара GBP/USD формально продолжает формирование нисходящего тренда. Но только формально. В течение четырех месяцев подряд цена находилась в тотальном флэте между уровнями 1,2500 и 1,2800, затем мы наблюдали более глобальный флэт между уровнями 1,2300 и 1,2800, а сейчас цена вырвалась из этого диапазона, но остаются очень большие вопросы к обоснованности дальнейшего роста фунта. Мы в любом случае по-прежнему относимся скептически к любым покупкам пары.

Короткие позиции: Что касается продаж, то в данное время они остаются более привлекательными, но при этом не особенно актуальными. В среднесрочной перспективе мы ожидаем по фунту падения с целью последний локальный минимум – уровень 1,2034. К сожалению, рынок по-прежнему не спешит продавать фунт и большую часть времени торгует алогично. Однако, если укол уровня 1,3154 так и останется уколом, шансы увидеть падение к линии тренда станут почти стопроцентными.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).