FX.co ★ Биткойн мечтает о криптостолице

Биткойн прокатился на американских горках, сначала взлетев выше $65000 благодаря заявлению Джерома Пауэлл в Джексон Хоуле, что пришло время для корректировки монетарной политики. Затем котировки BTC/USD рухнули ниже $60000 на фоне отката фондовых индексов, роста доходности казначейских облигаций и укрепления доллара США. Впереди у токена президентские выборы, и его повышенная чувствительность к предвыборной гонке является закономерной.

Согласно исследованиям ФРС, только 7% взрослых американцев использовало криптовалюту в 2023. Это на 3 п.п. меньше, чем в 2022 и на 5 п.п. меньше, чем в 2021. После запуска ETF этот показатель наверняка увеличился, однако вряд ли большинство пользователей разбирается в нюансах законодательства. Для них громкие заявления Дональда Трампа о превращении США в столицу криптомира куда важнее, чем обещание Камалы Харрис пересмотреть нормативную базу.

Неудивительно, что биткойн начинает отслеживать динамику рейтингов кандидатов в президенты. Опросы Real Clear Politics демонстрируют преимущество демократов в 48,4% по всей стране по сравнению с 46,2% для республиканцев. Это оказывает давление на BTC/USD.

Динамика рейтингов кандидатов в президенты

Криптовалюта не может поднять голову из-за опасений по поводу распродаж правительством США конфискованных биткойнов, а также из-за неспособности фондовых индексов отыграть ускорение экономики до 3% во втором квартале. Коррекция S&P 500 во второй половине июля и в начале августа была обусловлена страхами по поводу рецессии, что вылилось в новый Черный понедельник. Как только эти страхи отступили, рынок акций устремился к рекордным максимумам, глобальный аппетит к риску вырос, что оказало поддержку BTC/USD.

Казалось бы, если спад остался в зеркале заднего вида, S&P 500 должен подрасти, а приток капитала в специализированные биржевые фонды может привести к повышению котировок биткойна. По факту увеличился лишь спрос на ETF. Широкий фондовый индекс испытывает проблемы из-за не таких звездных результатов NVIDIA, как ожидалось, и опасений о завышенных шансах монетарной экспансии ФРС в 2024.

Динамика потоков капитала в ориентированные на биткойн ETF

Новые проблемы криптовалюте может создать доллар США. По мнению Citi, сентября – время отыгрывать президентские выборы на рынках. Связанная с ними неопределенность будет оказывать поддержку «американцу» как активу-убежищу. Одновременно рост волатильности создаст барьер на пути S&P 500 на север. В таких условиях сложно рассчитывать на улучшение глобального аппетита к риску, что будет держать BTC/USD под давлением.

Технически на дневном графике биткойна может быть сформирован разворотный паттерн Расширяющего клина. Агрессивная стратегия предполагает вход в лонги на отбое из области 55420–55720, где размещается предполагаемая точка 4.