FX.co ★ Обзор пары EUR/USD. 12 августа. Американская инфляция приблизит доллар к новому падению?

Валютная пара EUR/USD в пятницу не показала абсолютно никаких интересных движений и даже просто желания торговаться. Волатильность дня составила 23 пункта, а это о многом говорит. По сути, пара весь день простояла на одном месте. Однако простояла она выше скользящей средней линии на 4-часовом ТФ, поэтому восходящая тенденция сохраняется. Напомним, что очередной обвал доллара произошел после слабых отчетов по безработице и Нонфармам в США. В то же время котировки не покинули боковой канал 1,0600-1,1000, в котором находятся уже семь месяцев. Таким образом, основным вопросом для новой недели будет то, сможет ли доллар продолжить закономерный рост в рамках бокового канала с целью 1,0600?

Для того, чтобы найти ответ на этот вопрос, в первую очередь обратим на макроэкономический фон. В Евросоюзе будет несколько публикаций, которые могут обратить на себя внимание трейдеров. Если опустить все второстепенные данные(вроде индексов ZEW), то остаются ВВП во втором квартале и промышленное производство. Однако даже эти отчеты у нас язык не поворачивается назвать «значимыми». Отчет по ВВП выйдет во второй оценке, которая является наименее важной из трех. Следовательно, можно не рассчитывать на какую-то реакцию рынка. Помимо этого, в сравнении с первой оценкой прогноз показателя не изменился. Европейская экономика может вырасти на 0,3%, что очень мало. Но рынок сейчас не беспокоят темпы роста европейской экономики. Только американской, только американской!

А американская экономика растет и не собирается входить в рецессию. По крайней мере, тот же второй квартал показывает рост на 2,8%. Рынок, который уже семь месяцев ждет, что ФРС вот-вот понизит ключевую ставку, понимает подсознательно, что высокие темпы роста экономики дают ФедРезерву дополнительное время. Иными словами, спешить со смягчением монетарной политики абсолютно не нужно, если с экономикой все в порядке. А с экономикой все в порядке, если не обращать внимание на NonFarm Payrolls и уровень безработицы. Но в конце концов какие данные более важны? По рынку труда или по всей экономике?

Но на помощь долларовым медведям может прейти старый, добрый, всеми любимый отчет по американской инфляции. Мы намеренно выделили его отдельно, потому что в последние месяцы даже минимальное замедление показателя провоцировало обвал американской валюты. Вот и на этот раз официальные прогнозы говорят о минимальном замедлении основной и базовой инфляции на 0,1% в июле. Представьте себе, что будет, если инфляция замедлится на 0,2% до значения 2,8%! Впервые за несколько лет она может опуститься ниже 3%. Вероятность смягчения монетарной политики в сентябре сразу же взлетит до 100%, а вместе с ней улетит(только на дно) и доллар США. Поэтому для американской валюты самым опасным является именно отчет по инфляции, а не европейские ВВП и промышленное производство. Именно инфляция может в очередной раз выбить рынок из колеи. Но в любом случае до выхода из бокового канала вряд ли следует ожидать нового восходящего или нисходящего тренда.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 2 августа составляет 59 пунктов и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0857 и 1,0975 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перекупленности дважды, что предупреждает о возможной смене тренда на нисходящий.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0864;

S2 – 1,0803;

S3 – 1,0742.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0925;

R2 – 1,0986;

R3 – 1,1047.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.12 августа. Две инфляции могут поддержать фунт.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 12 августа.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 12 августа.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет глобальный нисходящий тренд, а на 4-часовом ТФ начала нисходящую коррекцию, которая может стать началом нового витка южного тренда. В прошлых обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты. Мы не считаем, что евро способен начать новый глобальный тренд при смягчении монетарной политики ЕЦБ, поэтому, скорее всего, пара продолжит болтаться между уровнями 1,0600 и 1,1000 еще некоторое время. Пока что все выглядит так, как будто цена отскочила от верхней границы бокового канала и взяла курс на нижнюю.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.