FX.co ★ Обзор пары EUR/USD. 7 августа. Стоит ли ожидать ценового парадокса?

Валютная пара EUR/USD во вторник начала не менее сильное движение вниз, чем предшествующее ему восходящее движение. В течение последних недель мы регулярно говорили о том, что пара уже 7 месяцев подряд торгуется между уровнями 1,06 и 1,10. То есть в боковом канале, который отлично виден на 24-часовом ТФ. И что же произошло в понедельник? Европейская валюта отработала верхнюю границу этого канала, а во вторник уверенно начала снижение от нее. Почему европейская валюта выросла в понедельник? Причин для этого было немного. Несмотря на общую панику на рынках, вызванную очередной порцией слухов, не основанных ни на чем, британский фунт в то же день не показал умопомрачительного роста. Как же так? Доллар находится под давлением из-за финансового кризиса, который теперь пророчит любой экономист, из-за снижения ставки сразу на 0,5% ФРС в сентябре, из-за краха всего на свете, но доллар не дешевеет против фунта, который в 2024 году только и делал, что рос, даже когда для этого не было никаких оснований.

Получается, что-то здесь явно не в порядке. На наш взгляд, основным моментом остается флэт. Резкий взлет пары к его верхней границе – это нормальное техническое движение. Для движений внутри бокового канала вообще не нужны фундаментальные или макроэкономические основания. И совсем уж абсурдно выглядят теории, которые многие банки и отдельные аналитики успели настроить за последние двое суток. Здесь и зависимость курса доллара от Дональда Трампа, и возможное снижение ставки ФРС до конца года на 100 или даже 150 пунктов, и уже начавшаяся «задним числом» рецессия в американской экономике и много чего еще. А после чего начали появляться эти слухи? После отчета по безработице? Так безработица растет и в Евросоюзе, и в Великобритании. Почему там нет никакой паники по этому поводу?

Если все дело в Нонфармах, то каким образом рост на 114 тысяч может считаться негативным? Да, в очередной раз фактическое значение оказалось ниже прогнозного. Хорошо, тогда почему подобные слухи не начали распространяться месяцем ранее, когда Нонфармы тоже оказались хуже прогнозов? Или двумя месяцами ранее? Или тремя? Безработица, кстати, тоже растет уже почти год, но только сейчас из этого начали делать трагедию.

Если ФРС готовит экстренное заседание и снижение ставки еще до сентября, то почему на прошлой неделе ставка не была снижена? Или один-единственный отчет по безработице привел к пониманию того, что «все пропало», а ФРС безнадежно опоздала с началом цикла смягчения? На наш взгляд, все эти объяснения происходящего выглядят абсурдно. Мы считаем, что пара EUR/USD остается внутри бокового канала и теперь опять будет стремиться к его нижней границе. То есть к уровню 1,0600.

Если ФРС понизит ключевую ставку на 0,5% в сентябре или до сентября, даже в этом случае доллар может продолжать рост, так как рынок уже месяцев 5 или 6 отрабатывает снижение ставок в США. Другими словами, первые несколько раундов смягчения уже давным-давно отработаны рынком. Таким образом, мы по-прежнему не ждем ничего, кроме падения.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 7 августа составляет 85 пунктов и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0843 и 1,1013 в среду. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI зашел в область перекупленности во второй раз, что опять предупреждает о смене направления тренда на нисходящий.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0864;

S2 – 1,0803;

S3 – 1,0742.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0925;

R2 – 1,0986;

R3 – 1,1047.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 7 августа. Фунт наконец-то радует логичностью движений и игнорирует панику на рынках.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 7 августа.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 7 августа.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет глобальный нисходящий тренд, а на 4-часовом ТФ продолжается «супер-рост». В прошлых обзорах мы говорили о том, что ждем только продолжения глобального нисходящего тренда. Мы не считаем, что евровалюта способна начать новый глобальный тренд при смягчении монетарной политики ЕЦБ, поэтому, скорее всего, пара продолжит болтаться между уровнями 1,0600 и 1,1000 еще некоторое время. Пока что все выглядит так, как будто цена отскочила от верхней границы бокового канала и взяла курс на нижнюю.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.