FX.co ★ Bank of Amerika глаголет истину

Рынок ждет, что ставки ФРС начнут снижаться, но этого не происходит. Рынок ждет, что американская экономика войдет в рецессию, но этого не происходит. Рынок ждет, что рынок труда в США начнет сжиматься, но и этого не происходит. И не происходит это уже на протяжении месяцев. Сколько еще нужно времени рынку, чтобы понять очевидное: американская экономика устойчива, а высокие ставки ФРС не приводят к ее обвалу?

Спрос на американскую валюту либо не растет, либо снижается уже довольно долгий срок. У меня складывается впечатление, что рынок еще с начала года отыгрывает рецессию, коллапс, снижение ставок ФРС и заодно ядерный удар по центру Америки. Что бы ни происходило в США, американская валюта в лучшем случае не падает. По поводу сентября рынок опять (уже в третий раз подряд) уверен в начале цикла смягчения денежно-кредитной политики. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность закладывается на уровне 90%. В то же время последний отчет по ВВП показывает, что FOMC по-прежнему может никуда не спешить и ждать снижения инфляции до 2% столько времени, сколько потребуется. И я полностью согласен с американским регулятором и его подходом к вопросу ставок. А зачем куда-то спешить, если экономика чувствует себя прекрасно, а инфляция остается выше целевой отметки на 1%?

Bank of Amerika является одним из немногих крупных финансовых учреждений, который не поддерживает мнение рынка о снижении ставки в сентябре. Его прогнозы говорят о первом раунде смягчения не ранее декабря, а то и в 2025 году, с чем я опять-таки полностью согласен. BoA предполагал, что экономика США вырастет во втором квартале на 2,4% (выше консенсус-прогноза), но в итоге значение ВВП оказалось еще выше. Исходя из этого, я не понимаю, зачем ФРС рисковать в сентябре, даже если к тому времени инфляция опустится до 2,5%? Зачем непременно начинать смягчение в сентябре, если к этому ничего не обязывает? Инфляция достигла отметки 3% еще прошлым летом и с тех пор ни разу не опускалась ниже. А это говорит о ее нестабильной нисходящей траектории (если она вообще есть). Следовательно, я считаю, что ФРС больше желает перестраховаться, чем «бежать впереди паровоза».

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 26 июля. Крест на перспективах доллара?

Анализ GBP/USD. 26 июля. Рынок сохраняет понижательное настроение.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент перешел к построению серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжиться в рамках трехволновой или пятиволновой коррекционной структуры. Исходя из этого, четко назвать цели повышения европейской валюты сейчас нельзя. До 10 фигуры инструмент может добраться, здесь волны aи с получат равенство. Однако сейчас уже более вероятен сценарий с построением понижательной волны d. Возможно также построение новой нисходящей (и тоже коррекционной) серии волн с целями, расположенными ниже 6 фигуры.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался новый повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. Неудачная попытка прорыва верхней линии треугольника указывает на готовность рынка к построению понижательного набора волн. На мой взгляд, в ближайшее время следует рассматривать продажи инструмента с целями, расположенными около отметок 1,2820 и 1,2627, что приравнивается к 23,6% и 38,2% по Фибоначчи.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.