FX.co ★ ФРС к посадке не готов

В конце текущей недели спрос на американскую валюту немного увеличился, но недостаточно сильно, чтобы ожидать с высокой уверенностью построение новой понижательной волны по обоим инструментам. Обновленная волновая разметка по-прежнему предполагает снижение евро и фунта, но сам факт того, что ее пришлось уточнять, говорит о несбалансированном движении. Следовательно, повышение котировок обоих инструментов может продолжиться. По инструменту EUR/USD волна с может принять гораздо более протяженный вид, хоть текущие отметки и выглядят привлекательно для продаж. По инструменту GBP/USD убедительно выглядит неудачная попытка прорыва верхней линии расширяющегося треугольника. Исходя из всего вышесказанного, я считаю падение наиболее закономерным сценарием для обоих инструментов.

Американская валюта ослабла в последние недели по нескольким причинам. Во-первых, экономическая отчетность в США в первой половине месяца очень сильно разочаровала. Можно сколько угодно спорить об ожиданиях и реальности, но рынок всегда реагирует так. Тем не менее нельзя отрицать тот факт, что политики FOMC по-прежнему не подают никаких сигналов о готовности начать смягчение политики в сентябре. Рынок повысил вероятность снижения ставки до 90%, но сами члены FOMC по-прежнему либо молчат, либо говорят о недостаточном количестве доказательств движения инфляции к целевой отметке.

Сегодня одна из управляющих ФРС Мэри Дейли сообщила, что у нее нет уверенности в сохранении понижательной траектории. Она отметила последние данные по инфляции, но, по ее словам, этого недостаточно, чтобы начинать обсуждение смягчения. Так как ФРС по-прежнему зависит от поступающих данных, вектор ожиданий легко может измениться на противоположный, как было в марте и июне. Я считаю, что г-жа Дейли, как и другие политики ФРС, понимают, что снижение до 3% не гарантирует дальнейшее замедление индекса потребительских цен. Нового ускорения инфляции опасаются в Великобритании и Евросоюзе, а там этот показатель находится ниже, чем в США.

Исходя из всего вышесказанного, я по-прежнему очень сильно сомневаюсь в снижении ставки ФРС в сентябре. От обоих инструментов жду падения уже не по фундаментальным причинам, а на основании характера движения в последние месяцы. На мой взгляд, спрос на евро и фунт растет и падает циклично. Новостной фон не настолько плох для доллара, чтобы он падал еще несколько месяцев.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 19 июля. Лагард и ЕЦБ предоставили ту информацию, которую ожидал рынок.

Анализ GBP/USD. 19 июля. Британец сдал позиции в конце недели.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент перешел к построению серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжиться в рамках трехволновой или пятиволновой коррекционной структуры. Исходя из этого, четко назвать цели повышения европейской валюты сейчас нельзя. До 10 фигуры инструмент может добраться, здесь волны aи с получат равенство. Далее может последовать построение понижательной волны d. Возможно также построение новой нисходящей (и тоже коррекционной) серии волн с целями около 6 фигуры или немного ниже.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался новый повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. Неудачная попытка прорыва верхней линии треугольника указывает на готовность рынка к построению понижательного набора волну. На мой взгляд, в ближайшее время следует рассматривать продажи инструмента с целями, расположенными около отметок 1,2820 и 1,2468, что приравнивается к 23,6% и 38,2% по Фибоначчи.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop-Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.