FX.co ★ ФРС опасается из-за инфляции

Инфляция в США замедляется очень медленно, если верить словам членов FOMC. Если же открыть любой статистический портал и посмотреть данные по инфляции за последний год, то становится понятно: инфляция не снижается вообще. Об этом я неоднократно говорил в своих обзорах, но на этот факт очень многие участники рынка не обращают внимания. Напомню, что еще в июне прошлого года индекс потребительских цен опустился до 3% и с тех пор он постоянно находится выше этой отметки. Следовательно, за последний год инфляция скорее ускорилась, чем замедлилась.

Однако чем руководствуется рынок в последние полгода или год, мне сказать очень сложно. Если инструмент EUR/USD более-менее снижается, то инструмент GBP/USD – нет. И такая пассивность продавцов происходит на фоне сохранения жесткой политики ФРС. Из раза в раз от заседания к заседанию риторика Джерома Пауэлла остается неизменной, как инфляция в США. Президент ФРС считает, что торопиться со снижением ставки не нужно, так как экономика сильна, рынок труда стабилен, рецессии удалось избежать. Поэтому у FOMC имеется достаточно времени, чтобы дожидаться замедления инфляции.

Последний протокол FOMC свидетельствует как раз об этом. Однако некоторые члены FOMC отметили, что ставку возможно придется повысить, если инфляция не будет замедляться в дальнейшем или же начнет снова расти. Некоторые политики отметили, что рынок труда может начать испытывать в ближайшее время серьезные проблемы, а дальнейшее снижение спроса на рынке труда приведет к росту безработицы. Исходя из этого и учитывая экономическую статистику за последние полгода, я могу с уверенностью заявить, что американская экономика продолжает затормаживать. Пока это торможение не настолько сильно, чтобы привести к полной остановке. Однако проблема заключается в том, что параллельно с торможением экономики не происходит замедления инфляции. А это, в свою очередь, не дает возможности ФРС считать, что нужно потерпеть еще несколько месяцев, инфляция замедлится, после чего можно снижать ставки и экономика начнет восстанавливаться.

Ситуация с американской инфляцией остается сложной, а рынок, похоже, уже больше реагирует на пессимистичные перспективы американской экономики, чем на факт сохранения «ястребиной» политики ФРС.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 4 июля. Доллар снова падает, Америка празднует День независимости.

Анализ GBP/USD. 4 июля. Протокол ФРС: регулятор не видит четкого движения инфляции к цели.

Члены ЕЦБ сомневаются в сохранении темпов снижения инфляции.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. В ближайшее время я ожидаю продолжения построения нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462. Внутренняя волновая разметка волны 3 или с может получить пяти волновой коррекционный вид, но даже в этом случае котировки должны опуститься в область 4-5 фигур.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с еще не отменена. Так как инструмент сформировал разворот около отметки 1,2822, а также недалеко от пика предполагаемой волны 2 или b, то продажи инструмента можно рассматривать с первыми целями, расположенными около отметки 1,2315. Но очень осторожно, так как уверенность в смене настроения рынка на «медвежье» наступит после удачной попытки прорыва отметки 1,2627.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.